招行国际配售大获成功

　　机构投资者下单率高达97%

　　□本报记者 王丽娜

　　招行此次招股获得市场热烈追捧，国际配售获高达51倍的认购额。全程参加招行国际路演的摩根大通董事总经理兼中国区主席刘小俞，在接受记者采访时，道出了招行国际配售大获成功的原委。

　　“机构投资者此次的下单率高达97%，可谓空前！” 刘小俞表示，一般在IPO中超过80%的认购率就可以认为是成功，90%以上就很罕见，而招行在路演中会见的100多位 机构投资者，均是比较优秀的长线共同基金，包括一向比较谨慎的富达以及怡富等。

　　从机构投资者下单的地区统计来看，在964亿美元订单当中，45%来自亚洲投资者，资金达434亿美元；33%来自欧洲，资金达318亿美元；22%来自美国，资金为212亿美元。招行国际配售在香港及欧洲和美洲市场共获得约964亿美元的订单，获约50倍认购额。

　　从国际投资者的态度来看，美国投资者最关心的是中国银行业整体状况，欧洲投资者最关心一些技术环节，比如招行的风险控制等，而亚洲投资者由于非常熟悉招商银行，有些投资人甚至还是招商银行A股的投资者，所以非常热情。

　　刘小俞表示，机构投资者对于招行的担忧多来自于中国的宏观调控，而以零售战略为主的招商银行受宏观调控的影响将会比同业更小。零售银行战略、快速发展的信用卡业务以及完善的IT服务平台是招行的三个亮点。

　　当记者问及为何招行未引入战略投资者时，刘小俞表示，招行已经具有良好的风险控制以及公司治理水平，并且非常熟悉所面临的市场环境和竞争态势。她将招行的优势归结为：中国领先的零售银行，拥有雄踞霸主地位的信用卡业务，非利息收入比重不断攀升，拥有稳定的管理平台与良好的公司治理结构等。