虽然短线大盘出现调整，但农业股仍是盘中亮点，特别在政策强力支持下，我国化肥市场面临旺盛的市场需求，尤其是尿素价格受发改委上浮15％政策的影响，生产继续保持快速增长势头，操作上可重点关注G赤天化（600227）。

　　行业翘楚 区域垄断优势

　　公司是贵州省最大的氮肥生产企业，在国内行业地位突出，其拳头产品尿素已获得国家质量免检产品，并跻身国家名牌产品行列，而从规模看，公司现在实际生产能力为63万吨，化肥产量占 到整个贵州省化肥总量的50%，氮肥总量的70%，可谓区位优势得天独厚，主导产业区域垄断优势突出，一旦原油价格持续下滑将进一步降低公司生产成本。

　　进军造纸业 多元化战略

　　公司总投资31.6亿元，建成20万吨/年竹浆林纸一体化工程，包括制浆造纸项目和原料林基地项目两大部分，其中制浆造纸项目总投资28.8亿元，项目完成后，每年可生产漂白商品竹浆10.2万吨，生产高档文化用纸15.3万吨。为保证项目的顺利实施，公司去年在与习水、四川合江、泸州等周边地区签订年供货58万吨杂竹购销意向合同的基础上，赤天化集团公司加紧建设竹基地，2005年新建150亩优质竹苗基地，在项目区完成基地建设18.8327万亩，该项目将成为其新的利润增长点。

　　业绩优异 主力强势介入

　　作为业绩优秀的三农概念股，目前该股动态市盈率只有8倍，同时也是两市罕见的价值低估品种。技术上，该股已横盘2个多月，短线大资金低位介入迹象明显，短期飙升有望出现。

　　（华泰证券）