◆公司概况

　　总股本11310万股，流通盘2830万股,本次上市流通2264万股，发行价格25元。

　　公司是虾夷扇贝、刺参、皱纹盘鲍等海珍品的养殖企业，是国内最大的海珍品养殖企业之一，独立开发海域养殖面积居全国首位，虾夷扇贝底播增殖面积、产量居全国首位。

　　公司已经拥有的养殖海域面积达65.63万亩，占全国去年已查明的渔业用海面积的5.53%，并且这部分海域是我国稀缺“清洁海域”。公司已形成育苗－育成－养成－采捕－销售 的一体化、完整的产业链条，未来获利能力将逐渐增强。

　　随着产品产销量的扩大，公司将销售平台前移，在大连开发区建设了金贝广场，有效地扩大了销售范围并提高了销售量，并且减少了对原有一级经销商的依赖，增强了公司销售的主动性，对公司今后的产品销售将进一步起到良好的支撑作用，目前公司一级经销商从7个发展到18个，二级经销商由原来的37个增至155个，同时，公司加强了营销网络的建设，已经初步形成“营销中心+旗舰店+专卖店+专柜+加盟商”的销售格局，并在多家酒店开展了直销。

　　◆盈利预测

　　公司2004年净利润7728万元，同比增长103.97%，2005年净利润15023万元，同比增长107.84%，虽然2005年的增长带有部分所得税减免因素，但也反映了公司的高速发展，预计公司未来两年业绩的复合增长率仍可达到30%左右。

　　根据近期发行的中小板个股整体情况分析，我们认为，该股首日上市定位区间应在45－50元。

　　（德鼎投资 周贵银）

　　万国测评 许先扬：该股首日定位可能会在37－40元之间。

　　申银万国：该股首日股价波动范围在45－50元。

　　中原证券 张冬云：该股首日定位区间大约在52－55元。

　　第一证券 楼栋：该股首日定价区间在31.8－33元。

　　方正证券：该股首日股价波动范围在34.2-38.9元。