近期发行的银行信托类理财产品一览

发行银行 产品名称 预期收益 产品介绍

民生银行 人民币非凡理财T11、T12、T13计划 T11、T12、T13计划的预期收益分别为5%、5.5%、3.8% T11、T12计划均投资于安信信托投资股份有限公司的“安国·北京鸿坤伟业公司股权信托”，用于北京西红门三期项目开发，该项目有股权抵押、土地抵押、账户监管；T13计划则投资于安信信托投资股份有限公司的“安桥·湖北仙桃城投贷款信托”

光大银行 信托投资理 财T计划（第四期） 满2年预期收益率为3.5%，如果在理财期满一年后提前终止，预期年收益率为2.7% 产品投向的信托计划由光大银行精心挑选并由国家开发银行提供连带责任保证，申购最低起点金额为5万元人民币

中信银行 信托贷款型人民币理财产品 投资160天预期收益为3% 该信托计划用于购买中信银行重庆分行向国有独资公司发放的贷款，信托计划到期后由中信银行重庆分行提供后续贷款安排。产品增加了信托破产隔离保护机制，并且由中信银行重庆分行提供后续贷款安排

建设银行 “利得盈”第七期人民币信托类理财产品 投资22个月预期收益为4.0% 基础资产为中国东方资产管理公司委托中信信托投资有限责任公司设立的东方资产京、津、宁三地不良资产处置信托之优先级受益权Ⅰ，5万元人民币起购买

　　□本报记者 金苹苹

　　2006年的人民币理财市场可谓热闹非凡，为了迎合投资者日渐增长的需求，各银行不断推陈出新———固定收益产品、与利率、汇率、股票、商品挂钩的浮动收益产品……各种理财产品令人目不暇接，其中特别引人关注的是银行联合信托公司推出的信托投资类理财产品，自今年5月兴业银行、民生银行率先推出结合信托投资计划的人民币理财产品之后，银行发行的信托投资类理财产品成了理财市场上的“宠儿“。

　　银信“联姻”产品频频亮相

　　“信托资产管理类理财产品一直是民生银行卖得最火的产品之一。”民生银行有关人士在接受记者采访时表示。自5月首发第一期T计划理财产品后，该行推出的T计划系列产品都得到了投资者的欢迎，一般都是提前结束募集的。

　　继民生银行、兴业银行之后，光大银行、招商银行、建设银行、中信银行、工商银行等也纷纷推出了各自的信托理财产品，近期更是形成了一个“T计划”的小高潮。

　　信托产品的类型也在银行不断推出的过程中推陈出新，中信银行不久前推出的信托贷款型人民币理财产品就是一款跟原先各银行推出的信托理财产品稍有不同的产品。该款产品是中信银行、中信信托合作推出的，募集资金的投资方向为国有独资公司贷款资金信托计划，该信托计划用于购买中信银行重庆分行向国有独资公司发放的贷款，信托计划到期后由中信银行重庆分行提供后续贷款安排。和原来银行信托理财产品用募集资金购买信托公司的信托项目不同，此次中信银行是将募集的资金用来投资本行自有优质资产的项目，银行不再是介于投资者和信托公司的中间人角色，而是直接将理财资金放到信托贷款中去运作。

　　收益高、门槛低

　　相对于其他理财产品，收益高是银行信托理财产品的重要卖点。一般来说，银行此类产品2年期的收益率目前都在3.5%左右，而1年期的则接近3%。而目前其他的1年期普通人民币理财产品收益率大多在2.5%左右。

　　业内人士指出，银行信托理财产品将银行的信用与信托公司的优质产品结合起来，一方面拓宽了信托项目的资金来源，另一方面帮助投资者通过较低的门槛分享信托投资的高收益。银行可以借助信托计划提高产品收益率，信托公司或项目则可以利用银行增加资金来源渠道进行间接融资。

　　据兴业银行资金营运中心产品经理余屹介绍，银行销售的信托类理财产品一般都是资质优异、收益稳定的基础设施类信托计划，并且大多有第三方银行担保，在安全性上，与单纯的信托投资相比要高出一些。在理财计划的投资过程中，银行方面会不断监控贷款的动向，对于信托公司以及项目的财务状况、资金动向、项目开展情况等进行专向管理和跟踪。可以在最大程度上规避原本风险较高的信托项目的投资风险。

　　由于银行信托理财产品没有信托投资200份的数额限制，其投资门槛一般为5万元，比起信托投资动辄几十万的投资，门槛明显降低了不少，让更多的投资者得到了分享信托产品高收益的机会。随着该类产品的日渐成熟，银行在设计时对各种投资资金进行了分流。比如民生银行近期推出的三款T计划新品，投资门槛就从5万元、10万元到30万元不等。当然，随着门槛的提高和投资期限的增长，预期的投资收益也有所增加。

　　规避投资误区和风险

　　银行发行的信托类理财产品收益虽然不错，但投资者也要认清投资误区，尽量规避风险。投资者在看到该类产品的高收益的同时，不能忘记该产品投资的是信托计划，投资者实际上面临着本金损失的风险，一旦信托计划出问题，尽管有第三方银行的担保，但项目风险以及第三方信用风险仍然可能使投资本金损失。投资者必须明白该类投资是不保本的，尤其是最近发行的银行信托类理财产品所投项目已经由最初的基础设施信托计划变为更为多元的房地产投资等其他项目，有些理财计划也未设置不可撤销的第三方担保，因此所面临的投资风险相对来说也更大一些。

　　其次是在流动性上，虽然有些信托类理财产品可以提前赎回，但必须是理财期限满1年后才可以。有些信托类理财产品则直接规定不可提前终止，由于不是保本型产品，该类产品大多不可以质押，因此在流动性上会差一些。

　　业内人士表示，投资银行发行的信托类理财产品最好选择那些有不可撤销的第三方担保或是有信托破产隔离保护机制的产品，一旦信托项目出了问题，投资者可以利用第三方银行的信用和信托破产隔离保护机制尽可能地规避自己的风险。