柳 工（000528）

　　工程机械龙头 低市盈率彰显价值

　　近期基金重仓的老龙头股表现抢眼，顺此思路我们建议投资者关注前期机构抢筹介入的工程机械板块。目前我国加快振兴装备制造业，到2010年，将出现一批有较强竞争力的大型装备制造企业集团，同时“十一五”期间我国超过25个城市已宣布各自的城市轨道交通运输建设规划，总投资额达到约8000亿元，这些项目逐步启动都将为工程机械创造旺盛需求，而柳工（000528）当前只有9倍市盈 率，前三季度业绩预增50%以上，投资价值明显低估。

　　跻身全球行业龙头

　　近年来，公司年销售收入、利润等主要经济指标始终保持全国装载机行业首位，产销量跃居世界第二位。2005年，国产挖掘机品牌市场份额已从2004年的5％提升到20％左右，另外，公司装载机销售16573台，行业排名第一，在G系列装载机为代表的高档装载机市场占据了30％-40％的份额，同时大规模的技术改造使公司成为同行业中设备最精良的企业之一。

　　机构资金大举介入

　　目前公司前三季度业绩预计同比增长50%，投资价值显著，与此同时，凭借中国工程机械行业龙头的地位，公司二级市场股价已吸引机构资金追捧，可谓风光无限。公司今年中期报告显示，全国社保基金一零九组合持有957.88万股排在第二大股东，易方达积极成长证券投资基金和易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金分列第三和第七位，此外，中国人寿和中国平安人寿保险资金也大规模介入公司，最后，QFII也非常看好该股，并大举建仓。值得注意的是，两大保险公司资金和QFII都是二季度新进，社保基金也在不断加仓中，从中可以明显感到，主力机构投资者抢筹迹象明显。

　　蓄势充分 反弹在即

　　目前该股动态市盈率不足10倍，投资价值非常明显。而作为未来预期景气度最高的行业龙头，现在该股已获得包括保险资金、基金和QFII等主力机构资金的追捧，股价也构筑了完美的上升通道，由于近期盘中基金重仓股再度活跃，而且短期该股股价已连续调整蓄势三个交易日，同时获得均线强劲支撑，短线反弹一触即发。（华泰证券）