◆公司概况

　　总股本63000万股，流通盘23000万股，本次上市流通18400万股，发行价4.7元。

　　公司是国家规划中的铁矿石和煤炭大港，近年来货物吞吐量增速均高于全国沿海港口平均增长速度。其主要竞争对手是青岛港和连云港，预计未来公司煤炭业务在北方港口中的竞争力将略有下滑，铁矿石业务竞争力将继续上升，目前日照港对青岛港仍存在泊位和堆场设施继续完善、铁路疏运系统负荷较低、未来铁路疏运继续改善的优势，因此，该港 的铁矿石吞吐量仍将快于青岛港。

　　近年政策因素使公司煤炭吞吐量增长停滞，预计短期出口煤炭将很难恢复增长，公司未来将通过铁路疏运系统优势和腹地煤炭产能扩张机遇拓展内贸煤炭业务，预计总煤炭吞吐量仍会适度增长，但是煤炭业务毛利率将明显下滑。

　　由于宏观调控、煤炭出口限制、20万吨和30万吨投产的竞争优势已经形成，公司2004年以来的吞吐量暴增效应将从2007开始趋于消失，吞吐量和业绩增幅将大幅回落，此外，公司未来资本支出规模较大也将使财务费用居高不下。

　　综合PE、PB等相对估值法结果，预计该股上市首日合理股价波动区间为6－7元。

　　（德鼎投资 周贵银）

　　申银万国：该股首日股价波动区域在5.5－6.6元。

　　万国测评 许先扬：该股首日定位可能会在6-7元之间，5.5元以下有短线机会，8元以上建议保持观望。

　　浙江利捷 孙皓：预计该股上市首日合理定价区间在6.10－6.50元。

　　中原证券 张冬云：上市首日股价波动区间5.9－6.6元。

　　方正证券：该股上市首日定位区间在5－6元。