三季度公司实现每股收益0.094元，较二季度环比下降21.6%，这主要由于三季度公司产品售价的下降，而前三季度公司实现每股收益0.26元，同比下降37.3%。

　　目前公司产品以建筑用型线材为主，约占总产量的2/3，相对于国内宝钢、鞍钢和武钢等龙头钢铁公司，公司盈利对建筑钢材价格变动更为敏感，在2007年中期马钢新区500万吨板材项目将投产后，公司目前的产品结构将得以优化。

　　今年1-9月份，中国钢铁净出口同比大幅增长，近期包 括美国在内的全球主要钢材进口国对中国目前钢材大量出口表示抗议和忧虑，中国面临反倾销的风险正在增大，我们预计四季度国内钢价仍有回落风险。

　　在目前股价下，相对于国内同类企业，公司估值并无明显优势，我们维持中性评级。

　　（东方证券）