中化国际(控股)股份有限公司

　　2006年第三季度报告

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 公司第三季度财务报告未经审计。

　　1.4 公司董事长罗东江,总经理徐卫晖,财务总监覃衡德声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

　　1.5 本报告中“ 报告期”概指2006年第三季度（即7-9月）。

　　§2 公司基本情况

　　2.1 公司基本信息

　　2.2 财务资料

　　2.2.1 主要会计数据及财务指标

　　币种:人民币

　　非经常性损益的净利润调整项目：

　　2.2.2 利润表（2006年7－9月)

　　单位: 元 币种:人民币 审计类型:未经审计

　　利润表（2006年1－9月）

　　单位: 元 币种:人民币 审计类型:未经审计

　　2.3 报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股表(已完成股权分置改革)

　　单位：股

　　§3 管理层讨论与分析

　　3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析

　　（一）公司主营业务范围

　　公司的核心业务是化工、橡胶、冶金能源行业具有资源组织能力和市场领先地位的营销服务，以及面向整个石化产业的高端物流服务。

　　具体主营业务范围包括化工、橡胶、冶金能源行业的营销服务以及石化产业的专业物流服务。经营方式包括进出口、生产制造、渠道分销及贸易代理等；物流服务经营方式包括国内、国际船舶运输与码头储罐服务，陆路集装罐运输与仓储服务等。报告期公司主营业务范围未发生变化。

　　（二）管理层分析

　　1、 经营情况总结

　　报告期公司既定战略和各项重点工作继续得到有序推进，公司的经营模式转型战略在当期经营中显现成效。尽管报告期原油价格回落导致橡胶、石化等产品价格大幅下滑并剧烈震荡，对公司分销类业务产生不利影响，但随着可持续发展理念的深入落实，公司具有稳定盈利能力的业务占比逐步增大，核心业务应对市场风险的能力持续提高。

　　公司前三季度共实现主营业务收入111.35亿元，同比下降9.13%，主要受上半年焦炭价格回落以及部分高风险业务模式重组的影响，但报告期主营业务收入较上一季度及去年同期均有所增长，公司收入结构持续改善。2006年1-9月公司实现净利润3.32亿元，完成年度预算的81.57%，虽由于上半年焦炭业务利润回归导致净利润同比下降44.11%，但相对于中期降幅减少6.32个百分点，其中报告期公司实现净利润1.05亿元，公司除焦炭业务以外的核心业务贡献毛利均实现了不同幅度的同比增长。

　　2、 具体运营情况

　　（1）化工物流业务

　　报告期国内内贸中高端水运市场继续保持旺盛需求，船舶运力供应依然趋紧，船舶运力的结构性矛盾较为突出（高端运力尤其紧张）；国内集装罐物流服务需求的增长趋势明显；报告期燃油价格在上半年持续上涨的基础上继续保持高位，对公司物流业务的当期燃油成本控制带来一定影响。

　　报告期公司的船舶运力补充和结构调整按计划顺利进行，前三季度共完成水运业务总运量152万吨，其中内贸运量105万吨，外贸运量47万吨，分别较去年同期增长250%和6.8%。公司继续保持了内贸水运市场的领先地位，其中核心中高端客户承运量稳定增长。公司的集装罐物流业务继续快速发展，集装罐实际投入运营量已达到451个，核心高端客户的陆上物流配送一体化服务业务进展顺利。天津危险品物流中心项目已顺利完成签约。

　　前三季度化工物流业务实现贡献毛利21,599万元，同比增长 13.98%。

　　（2）橡胶业务

　　天然胶价格报告期出现较大回落，同时大部分合成橡胶价格在报告期也出现高位滑落，对公司橡胶分销业务的贸易量带来负面影响，但得益于橡胶分销业务经营内涵的提升，使公司在报告期经营中较好地抵御了市场风险。

　　报告期天然胶的上游延伸战略进一步推进，海南地区原料一体化收购体系建设已进入实质性操作阶段，云南地区的新增产能已全面进入准备阶段，前三季度公司共实现天然胶销售量10.99万吨，约占国内市场份额的9%；合成胶实现销售量5.93万吨，同比增长7%；由于报告期进入天然胶割胶旺期，公司的自产天然胶销量占比由上期的19%增加到26% 。

　　前三季度橡胶业务实现贡献毛利10,208万元，同比增长8.84%。

　　（3）化工业务

　　报告期受国际市场油价波动的影响，国内主要石化产品价格呈现高位震荡下行的趋势，部分产品价格出现较大幅度下降。报告期公司农药业务已进入销售淡季。

　　报告期通过贯彻经营思路和重组业务模式，公司传统化工业务逐步向化工分销模式转型，市场风险控制力以及稳定盈利能力明显提高。公司在聚氨酯分销中适时推动核心客户的物流配套服务，并开始在网点分销中尝试新的增值服务手段，为培育分销服务能力作出了有益的尝试。报告期公司继续深化与孟山都的战略合作，除现有酰胺类产品外，双方已探讨进一步深化在其他农药品种方面的合作意向，公司将在此基础上丰富农业服务产品线，进一步提高市场领先地位。中化三联PVC实业项目按计划有序进展，新增产能建设进度和当期生产经营均达到预期目标。

　　前三季度化工业务实现贡献毛利14,003万元，同比增长138.90%。

　　（4）冶金能源业务

　　报告期焦炭市场价格在二季度小幅回升后趋于平稳，国际大型钢铁企业从中国市场采购焦炭的下年度长约谈判已开始启动；报告期国内铁矿价格一直低于上年同期，进入9月份因国内钢材市场价格小幅上扬拉动铁矿石的需求。

　　报告期公司加快焦炭经营模式的转型，努力为未来的持续稳定发展打好基础。公司进一步寻求扩大美钢、英钢等国际长约的经营规模，并致力进一步完善国际长约的经营模式，同时公司正积极寻求以战略合作等方式稳定国内的优质货源；在营销网络建设方面公司正式筹建印度办事处，推动印度及其他国际市场的焦炭分销业务。

　　前三季度冶金能源业务实现贡献毛利1,385万元，同比下降97.19%。

　　（5）资本运作

　　报告期公司《关于拟发行分离交易可转换公司债券的议案》在董事会、股东大会审议通过的基础上已进入相关审批程序。

　　3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况

　　√适用 □不适用

　　单位:万元 币种:人民币 审计类型:未经审计

　　注：贡献毛利是指主营业务收入—主营业务成本—主营业务税金及附加—直接归属于业务的经营费用，上年报表中的毛利口径则是指主营业务收入—主营业务成本

　　3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征

　　□适用 √不适用

　　3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）

　　□适用 √不适用

　　3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明

　　□适用 √不适用

　　3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明

　　□适用√不适用

　　3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　√适用 □不适用

　　2006年1－9月公司与控股股东-中国中化集团公司及其下属企业共计发生11,226.36万元的日常关联交易，交易内容主要为采购和销售货物，其中关联采购2,158.07万元，占公司1-9月采购总额的0.24%，关联销售9,068.29万元，占公司1-9月销售总额的0.81%，交易价格为比照第三方、按市场公开价格，经双方协议或双方约定后定价。上述日常关联交易为公司正常经营的有益补充，对公司利润无不利影响。

　　3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明

　　√适用 □ 不适用

　　报告期财务报表合并范围与最近一期年度报告相比增加了海南中化成信橡胶有限公司，该公司成立于2006年3月，主要从事天然橡胶加工业务。

　　3.4 经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明

　　□适用 √不适用

　　3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

　　□适用 √不适用

　　3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况

　　□适用 √不适用

　　3.7 公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况

　　√适用 □不适用

　　报告期内或持续到报告期内，公司和持有公司股份5%以上（含5%）的股东除股改外没有其他承诺事项。

　　原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况如下：

　　3.8 截止本次季报公告日，未进入股改程序公司的股改工作时间安排说明

　　□适用 √不适用

　　截止本次季报公告日，未进入股改程序公司的相关说明

　　□适用 √不适用

　　中化国际(控股)股份有限公司

　　法定代表人：罗东江

　　2006年10月23日