融通易支付货币市场证券投资基金

　　2006年第三季度报告

　　第一节 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国民生银行股份有限公司（以下简称中国民生银行）根据本基金合同规定，于2006年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006年7月1日起至2006年9月30日止。

　　第二节 基金产品概况

　　（一）基金基本情况

　　基金简称：                 融通易支付基金

　　基金运作方式：         契约型开放式

　　基金合同生效日：     2006年1月19日

　　期末基金份额总额： 435,306,897.60份

　　投资目标：在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。

　　投资策略：

　　1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决定基金投资组合的平均剩余期限；

　　2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、流动性特征，决定基金投资组合中

　　各类属资产的配置比例。

　　3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，并根据投资环境的变化相机调整。

　　4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线策略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期债券，进行投资决策。

　　业绩比较基准：银行一年期定期存款税后利率。

　　风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率低于股票、债券和混合性基金。

　　基金管理人： 融通基金管理有限公司

　　基金托管人： 中国民生银行

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标

　　单位：人民币元

　　（二）历史各时间段基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较：

　　（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比

　　第四节 基金管理人报告

　　（一）基金经理简介

　　陶武彬先生，1971年出生，硕士学位，8年证券从业经验。曾先后在中国化工建设深圳公司、深圳市深投投资有限公司、香港京华山一证券公司从事证券研究、投资和投资银行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司,历任行业研究员、研究部总监助理、融通新蓝筹基金经理助理等职。现同时任融通债券基金基金经理。

　　（二）基金运作合规性说明

　　本报告期内，本系列基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

　　（三）报告期内的业绩表现和投资投资策略

　　随着银监会明确要求商业银行控制信贷的政策出台，以及金融数据显示前期货币信贷紧缩政策逐步显效，市场成员逐步相信货币信贷增长趋势将按照货币当局所乐见的方向演进。在信贷增速得以控制的前提下，3季度各月外贸顺差又迭创新高，资金过剩再次成为主导市场的因素。

　　在美国财政部易主等因素以及人民银行的主动意愿推动下，3季度人民币波动性明显增强，升值步伐明显加快，并在3季度末触及了对美元汇率7.9以下的新低。人民币升值预期增强成为利多债券市场的一大心理因素，和加剧资金过剩的一大实质性因素。

　　3季度国际市场环境也趋于稳定，特别是美联储结束了两年的加息步伐，重新稳固了看跌利率方的心理参照系。加之原油价格似乎结束了漫长的上升周期，回落逾20%，通货膨胀预期得以趋稳，美国市场开始热切期待2年来美联储第一次降息的来临，美国利率风向标———十年期国债收益率也大幅回落，从5.2%以上的高位一度回落至4.6%的水平。

　　因此，三季度货币市场环境由紧趋松，尽管人民银行提高了存贷款利率，但随后央票招票利率迅速见顶回落，市场乐观情绪逐步滋生，并从短中期债券品种向长期品种蔓延。

　　受上述市场环境影响，货币基金运作环境较2季度有所改善，本基金利率高峰期建仓的央票、以及基准利率大幅调高的浮息债为提升组合收益做出了正贡献，基金静态组合收益率较2季度有较大幅度提升，收益率提高伴以无信用产品投资比例的提高，巩固了本基金的安全性、流动性和收益优势。2季度基金面临的净赎回状况得以改善，基金份额仅随股票市场行情和新股停发与新发有小规模波动，货币基金为投资者提供低风险、高流动投资选择和闲置资金去向的性质得到了较好体现。

　　第五节 投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期债券回购融资情况

　　说明：报告期内无基金债券正回购的资金余额超过资产净值20%的情形。

　　（三）基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　（四）报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　说明：受基金规模变动的影响，剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%，截至本报告披露日，基金管理人已按照法规要求在规定期限内将比例调整到位。

　　2、基金投资前十名债券明细

　　说明：受基金规模变动的影响，06首都机场债及05中行02浮的投资比例超过当日基金资产净值的10%，截至本报告披露日，基金管理人已按照法规要求在规定期限内将比例调整到位。

　　（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　（六）投资组合报告附注

　　1、基金计价方法说明：本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。

　　2、本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，受基金规模变动的影响，出现了在个别交易日该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况，截至本报告披露日，基金管理人已按照法规要求在规定期限内将比例调整到位。

　　3、本报告期无需要说明的证券投资决策程序。

　　4、其他资产的构成

　　5、报告期内本基金未投资资产支持证券。

　　第六节 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　第七节 备查文件目录

　　（一）中国证监会批准融通易支付基金设立的文件

　　（二）融通易支付基金基金合同

　　（三）融通易支付基金托管协议

　　（四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

　　（五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　存放地点：基金管理人、基金托管人处

　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　融通基金管理有限公司

　　2006年10月25日