(2006年第3号) 一、重要提示
广发基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2006年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称：广发小盘
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2005年2月2日
截止2006年9月30日本基金份额总额：927,507,229.28份
投资目标：依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。
投资策略：
1、资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%，现金大于等于5%。
2、决策依据
以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。
3、股票投资管理的方法与标准
本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。
4、债券投资策略
债券投资策略包括：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。
业绩比较基准：天相小市值指数。
风险收益特征：较高风险，较高收益。
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
注：所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
（二）基金净值表现
1. 本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2. 本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图
注：业绩比较基准：天相小市值指数
四、管理人报告
（一）基金经理小组成员情况：
陈仕德：男，投资管理部副总经理，经济学硕士，13年证券从业经历，曾任广发证券公司广发基金资产管理部副总经理兼广东广发基金的基金经理、广发证券股份有限公司广国投基金部托管组负责人和广东华信体育西证券营业部托管组负责人。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
（三）市场情况及基金运作回顾
1．市场回顾
本报告期的A股市场呈现出震荡盘升的态势,上证综指在本报告期上涨了4.80%。在上半年涨幅较大,且市场担心宏观调控趋紧,企业利润有可能下滑的情况下,先期市场出现了向下的调整。随着上半年各项经济数据的逐渐公布,投资人发现,情况出乎预期的好。在此背景下,投资者的信心越来越强,流入市场的资金增速越来越快, 成长性吸引加资金推动使得市场在本期后半段不断走高。从行业及板块来看,市场中涨幅相对较大的有房地产、金融服务、装备制造和国防军工等成长性高或预期未来成长性高的行业和板块。
2．基金运作回顾
广发小盘基金本报告期内投资管理取得了一般的业绩，基金净值增长率为4.39%,虽然超越了同期的业绩比较基准,但也错失了不少的投资机会。报告期内,我们坚持了一贯的投资思路：第一、寻找有成长为行业小巨人潜质的中小市值公司,长期持有；第二、寻找潜在价值被低估的股票，谋取阶段性收益。在投资策略上, 我们仍坚持战略进攻,均衡配置的策略,自上而下确定投资方向;自下而上确定投资目标。具体到投资方向的取舍上，我们配置的重点主要有房地产、食品饮料、中医药及医药流通、商业零售、装备制造、信息技术和国防军工等具自主创新技术优势的企业股票;减持了有色金属等资源类企业股票。
3.展望
对于未来的市场趋势，我们认为,股市的结构性牛市仍会持续。在未来的市场环境下，我们将牢牢抓住“内需驱动,持续成长”这条投资主线，并顺应市场，适时进行结构和比例的调整与转换,相信一定能为持有人谋取到不错的回报。
五、投资组合报告
(一)基金资产配置组合
（二）按行业分类的股票投资组合
（三）基金投资前十名股票明细
（四）投资组合报告附注
1．本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
2．报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处罚。
3．本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4．本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金2,580,000.00元，应收证券清算款8,003,437.08元，应收利息59,767.57元，应收股利288,000.00元，应收申购款71,734,598.22元，其他应收款0.00元，待摊费用33,252.70元，合计为82,699,055.57元。
5. 本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。
6. 本基金本报告期未持有资产支持证券。
7. 本基金本报告期末未持有权证。
六、开放式基金份额变动
七、备查文件目录
1、中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；
2、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》；
3、《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；
4、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新版；
5、《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》
6、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼
网址：http://www.gffunds.com.cn
广发基金管理有限公司
二零零六年十月二十六日