(2006年第1号) 一、重要提示
广发基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2006年10月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称：广发优选
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年5月17日
截止2006年9月30日本基金份额总额： 17,854,872,763.91份
投资目标：通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
投资策略：本基金将主要根据宏观经济政策、资金供求、市场波动周期因素的判断，确定资产配置策略；通过综合运用主题投资、买入持有、逆向投资、等多种投资策略优选出投资价值较高的公司股票构建股票投资组合；通过利率预测以及收益曲线策略进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准： 75%*新华富时A600指数+25%*新华雷曼中国全债指数
风险收益特征：较高风险，较高收益
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
注：所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
（二）基金净值表现
1. 本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2. 本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图
注： 1.业绩比较基准：75%*新华富时A600指数+25%*新华雷曼中国全债指数
2.本基金自基金合同生效以来至披露时点未满一年
四、管理人报告
（一）基金经理情况：
何震，男，经济学硕士，13年证券从业经历，曾任广发聚富开放式基金的基金经理助理，曾在广发证券股份有限公司、君安证券有限责任公司、海南富南国际信托投资公司从事研究工作。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
（三）市场情况及基金运作回顾
1、市场回顾
本报告期内，A股市场先逆后扬，为本基金的建仓创造了良好的市场环境。在此期间，个股表现精彩分呈，尤其是金融和自主创新类的股票表现尤佳，大盘蓝筹股也稳步盘升，表明市场的各个参与主体整体情绪是比较乐观的。
2、操作总结
本报告期内，本基金管理人利用7月份回调的机会，加大了建仓力度，建仓方向主要包括金融、房地产、消费服务、装备等行业的个股。对于大盘蓝筹股，本管理人也进行了大比例的增仓。到三季度末，基金净值为1.0579，基本符合预期。
3、未来展望
经过近三个季度的上涨之后，A股市场已临近4年以来的高点，投资者情绪高涨，市场初步展现赚钱效应。本基金管理人认为，A股市场已经完全从前几年的低迷中摆脱出来，重新步入新的上升周期。短期内由于指数上涨过快，不排除调整的可能，但是我们把调整更多地看做机会，而非风险。从行业板块的上升潜力来看，本基金管理人认为人民币升值将是影响四季度乃至明年全年行情的重要因素，因此包括金融、房地产、商业、消费服务等在内的非贸易品仍将是未来机会较多的板块，其中的龙头企业会获得更多的关注。此外，以装备业为代表的自主创新类个股也将是我们关注的重点。在静态估值偏贵的前提下，更多地关注企业的核心竞争力，关注企业未来的成长空间，给有望从优秀向“伟大”进军的上市公司一定的溢价，是战胜市场整体估值吸引力下降的重要战术。此外，随着四季度的来临，企业业绩将重新纳入人们的视野，回避概念性的股票也是我们操作的重点之一。
五、投资组合报告
（一）基金资产配置组合
（二）按行业分类的股票投资组合
（三）基金投资前十名股票明细
(四) 按券种分类的债券投资组合
（五）债券投资前五名组合
（六）投资组合报告附注
1．本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
2．报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
3．本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4．本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金3,619,316.03元,应收证券清算款47,330,970.73元,应收股利820,846.66元,应收利息21,558,737.85元,应收申购款18,106,338.04元,合计为91,436,209.31元。
5．截至2006年9月30日，本基金未持有的处于转股期的可转换债券。
6．本报告期本基金所持有的权证均为被动投资。获得的权证数量和成本总额列示如下：
六、开放式基金份额变动
七、备查文件目录
1、中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件；
2、《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》；
4、《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
5、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼
网址：http://www.gffunds.com.cn
广发基金管理有限公司
二零零六年十月二十六日