工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金

　　2006年第三季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年7月13日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　单位：元

　　（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

　　工银瑞信精选平衡混合型基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年7月13日至2006年9月30日）

　　注：1、本基金合同于2006年7月13日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。

　　2、根据基金合同规定，本基金投资组合的比例范围为：投资于股票资产的比例范围为40%－80%，投资于债券及其它短期金融工具的比例为20%－60%。按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。在本报告期末，本基金的投资组合比例未达到基金合同的要求。

　　四、管理人报告

　　1、 基金经理简介

　　吴刚先生，数理统计硕士，拥有12年证券投资管理经验。曾任基金融鑫、长盛成长价值基金和长盛动态精选基金基金经理，业绩优良。

　　张翎先生，工商管理硕士，拥有8年证券投资管理经历。曾先后担任泰信天天收益基金经理和泰信先行策略基金经理。2006年5月加入工银瑞信基金管理有限公司。

　　2、 报告期内本基金运作的遵规守信情况说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责的为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他法律法规、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。

　　3、 报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）行情回顾及运作分析

　　3季度以来市场走势先跌后涨，呈探底回升走势。沪深300指数较上季度末涨幅为0.67%。

　　本季度初，受大盘新股恢复发行上市等影响，以及对新一轮宏观调控的担忧，市场快速创出新高后出现了一轮为期一个半月的中级回调。随后由于发行压力暂缓，市场流动性极为宽裕，导致资金持续流入，推升股票的价格。

　　本季度银行地产股表现强势，另外，受到指数期货的消息面影响，过去一年以来表现较疲软的大市值股票于八月份以后开始有较优异的表现。

　　（2）本基金业绩表现

　　本基金管理人自7月13日基金成立后，便展开逐步有序的建仓工作，由于基金规模较大，且建仓同期的市场出现了大幅波动，我们本着保持资产组合安全稳定的原则，着重选择了成长性良好，波动率较小的公司进行投资。

　　截至报告期末，本报告期份额净值增长率为2.98%，同期业绩比较基准增长率为-0.05%。

　　（3）市场展望和投资策略

　　第四季度，由于流动性依然充裕，升值预期非常明确，因此尽管政策上有紧缩压力，新股发行也逐步加快步伐，但综合看股市仍会在资金推动下保持高位振荡，业绩持续增长的行业及企业仍然是投资的较好选择。融资的数量和节奏依然会对市场产生比较重要的影响。我们在未来一段时间继续看好经常消费，信息技术，金融地产以及医药等行业，并重点配置这些行业的龙头上市公司。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　（六）投资组合报告附注

　　1、 本报告期末本基金未持有权证。

　　2、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　3、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

　　4、 基金的其他资产构成

　　单位：元

　　5、 基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　6、 基金报告期末持有的资产支持证券明细

　　本报告期末本基金未持有资产支持证券。

　　7、 本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　基金管理人在本基金认购期内认购金额为20,000,000.00元，认购份额为20,008,200份。本报告期内，基金管理人未有新的投资，基金管理人持有的本基金的份额未发生变化。

　　六、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、 中国证监会批准工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金设立的文件；

　　2、 《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》；

　　3、 《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金托管协议》；

　　4、 基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5、 基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6、 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　（二）存放地点

　　基金管理人或基金托管人处

　　（三）查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　二〇〇六年十月二十六日