华安现金富利投资基金

　　2006年第三季度报告

　　■基金管理人：华安基金管理有限公司 ■基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、基金产品概况

　　1、基金概况

　　2、基金的投资

　　3、基金管理人

　　基金管理人：华安基金管理有限公司

　　4、基金托管人

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　1、主要财务指标（未经审计）

　　2、净值表现

　　A、本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较

　　*注：本基金收益分配按月结转份额

　　B、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比

　　四、管理人报告

　　1、基金经理

　　项廷锋 先生：管理学博士，8年证券从业经历。1999年6月进入华安基金管理公司研究发展部从事行业研究，当年10月调入基金投资部负责华安旗下基金的债券部分资产的投资与研究工作；自2003年12月起担任华安现金富利投资基金基金经理。

　　2、基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安现金富利投资基金基金合同》、《华安现金富利投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，除在7月份由于出现持续大额赎回造成债券回购比例超过20%外，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　3、基金经理工作报告

　　（1）2006年三季度华安富利运作回顾

　　A、货币市场运行

　　二季度宏观经济、金融运行等指标数据显示，货币信贷、固定资产投资增长等仍高位运行，直接引发了更为严厉的紧缩政策：央行7月21日再次上调准备比率、8月18日上调存贷款利率、房地产新政出台并落实、六部委调整部分产业政策等。与此同时，贸易顺差叠创新高，人民币升值预期和央行外汇占款对冲压力进一步加大。

　　受上述基本面的影响，债券市场收益率在季度初期受预期影响逐步上行，但在央行加息后迅即掉头向下。收益率曲线的短端受新股IPO支撑，下降幅度不大，但中长端却在巨量资金倒灌下出现明显下移，形态日趋扁平化。

　　单就货币市场而言，三季度市场运行相对平稳，利率水平呈温和冲高、回落态势。

　　图1 银行间市场R007利率走势    资料来源：α债券分析系统

　　图2 一年期央行票据发行利率走势    资料来源：α债券分析系统

　　“福禧事件”是三季度货币市场上的一件大事。“福禧短期融资券”在让投资者感受信用风险的切肤之痛的同时，开始深刻反省各自在信用风险管理方面的制度与流程。受其影响，市场（几乎所有的市场参与者）开始按短期融资券的信用评级对其进行定价，信用利差交易开始出现。

　　B、基金管理

　　经历了二季度的利率风险、流动性风险双重夹击后，货币市场基金逐步回归现金管理定位，在基金收益率逐步回落至与市场实际水平相适宜的同时，基金管理人开始突出对利率风险、信用风险和流动性风险的控制与管理。

　　三季度华安富利在基金管理上进一步突出为投资者提供优质现金管理服务的货币基金管理目标，在操作中完全放弃了早期的关注单一指标，全面贯彻“安全性、流动性、收益性”兼顾的基金资产管理理念。比如在投资方面，每一次操作都是在综合考量了组合的总体风险水平，在不增加组合总体风险水平的情况下作出，并按流程予以落实的。

　　（2）2006年四季度展望

　　三季度后半期货币市场的运作特征在四季度将得到延续。在工行发行结束后，虽然较为宽松的资金面将引导市场利率进一步下行，但是受年底因素和新股IPO的影响，下行空间应该较为有限。

　　基金管理方面，将进一步强化基金的现金管理定位，突出富利的现金管理功能。操作方面，将在捕捉四季度可能存在的投资机会的同时，着眼于07年的市场，调整基金组合、配置基金资产。

　　五、投资组合报告

　　(一) 基金资产组合

　　(二) 报告期债券回购融资情况

　　报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的说明：

　　(三) 基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　报告期内投资组合平均剩余期限违规超过180天的说明：本报告期内无。

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　(四) 报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前十名债券明细

　　（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　(六) 资产支持证券投资组合

　　本基金本报告期内未投资资产支持证券。

　　(七) 投资组合报告附注

　　1、基金计价方法说明

　　本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

　　本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。

　　2、本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的声明

　　本报告期内本基金不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20％的情况。

　　3、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　4、其他需说明的重要事项

　　本基金管理人于2006年10月17日发布如下临时公告：

　　接上级部门通知，公司总经理韩方河同志因涉嫌个人违纪，正在协助调查。对于上述事件，公司特澄清如下：

　　一、上述调查仅涉及韩方河同志个人，与本公司及本公司旗下基金无关。

　　二、公司在董事会的领导和大力支持下，目前公司的日常工作由常务副总经理邵杰军同志负责。本公司目前运作一切正常。

　　在董事会的领导下，公司将继续严格按照《证券投资基金法》及相关法律法规的有关规定，遵循基金份额持有人利益优先的基本原则，根据《公司章程》　　　和内部控制制度的要求，保证公司健康持续的发展。

　　5、其他资产的构成

　　六、开放式基金份额变动

　　七、备查文件目录

　　1、《华安现金富利投资基金基金合同》

　　2、《华安现金富利投资基金招募说明书》

　　3、《华安现金富利投资基金托管协议》

　　4、上述文件的存放地点和查阅方式如下:

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2006年10月27日