太原重工(600169)是世界轧机制造业的巨头，行业地位和综合竞争力业内领先，也是我国最大的起重设备生产基地（市场占有率70％到85％）、最大的挖掘设备生产基地、最大的大型轧机油膜轴承生产基地、最大的矫直机生产基地、唯一的管轧机定点生产基地、唯一的火车轮对生产基地、国内品种最多的锻压设备生产基地，公司主导产品在各个细分行业的领先地位和具有很高的市场地位，使得公司具有较强的整体竞争力。公司产品创造了218个中国 和世界第一，比肩世界四大轧机制造巨头，行业垄断地位极其突出。而公司是国内唯一能够生产煤炭综采设备的公司，太重集团正在建设山西最大煤化工装备制造基地，将投资31亿元，具备制造壳牌、GSP等国外名牌加压气化设备的能力，从而取代进口。“十一五”期间，公司要建设年销售收入超过30亿元的中国最大的煤机成套装备制造基地。

　　作为重工机械行业龙头，公司具备自主产品设计、研发与制造优势，在细分领域做到了行业龙头地位。未来几年公司主导产品仍能保持较快增长。公司启动的油膜轴承二期技改项目已正式完成，这标志着公司的油膜轴承设计、制造技术和能力已达到世界先进水平，公司也由此成为了世界上最大的油膜轴承设计基地。目前公司的油膜轴承大额订单从世界各地蜂涌而至，而公司油膜轴承产品国内市场占有率95％，油膜轴承是公司毛利率最高的产品，毛利率高达35%，是公司最具竞争力的业务，已经出口到德国、日本、南非等国。海外市场的开拓，有力地刺激了公司的未来利润增长空间。

　　公司同时是中国最大的航天发射装置生产基地，先后承担了酒泉、西昌、太原等卫星发射中心绝大部分发射塔架的生产任务，产品市场占有率高达85%。从中国第一颗人造地球卫星“东方红号”的诞生，到“神舟六号”载人飞船的升空，彰显着公司实力的不断提升。

　　2006年公司业绩开始释放，上半年公司实现主营业务收入16.31亿元，净利润3831.67万元，较去年同期增长217.9％，实现每股收益0.10元，由于公司行业景气和业绩的成长预期，中报显示，全国社保107组合、华夏大盘精选和东方证券等实力机构分别大幅度增持，增持数分别为894万股、870万股和510万股。该股大形态和量能显示机构主动性做多动能一直在持续积累。考虑到成长性，公司目前估值极具优势，具有明显的投资价值，可重点关注。

　　（华泰证券 陈慧琴）