部分挂钩型理财产品一览

产品名称 投资期限 预期最高收益 挂钩对象

荷兰银行水资源股票篮子挂钩结构性存款 ３年 最高收益为６２．７％（美元）及５１．０％（欧元） 旗帜集团（Ｐｅｎｎｏｎ Ｇｒｏｕｐ）、艺达思集团（ＩＤＥＸ）、威立雅集团（Ｖｅｏｌｉａ Ｅｎｖｉｒｏｎｎｅｍｅｎｔ）、吉博力公司（Ｇｅｂｅｒｉｔ ＡＧ）和Ｓｅｖｅｒｎ Ｔｒｅｎｔ Ｐｌｃ

渣打银行挂钩媒体篮子股票理财产品 ２．５年 上不封顶 ＴＶＢ电视 广播有限公司、ＳｔａｒＨｕｂ、东映株式会社、汉城广播公司

汇丰银行一篮子全球指数挂钩保本投资产品 １８个月 根据指数表现，上不封顶 标准普尔５００指数、道琼欧盟５０指数和韩国ＫＯＳＰ１２００指数

花旗银行挂钩一篮子全球零售业股票产品 １年 １０％ 沃尔玛百货有限公司、罗森株式会社、７－Ｅｌｅｖｅｎ有限公司、特购易有限公司、全家股份有限公司

花旗银行挂钩国际股票指数优化组合收益 ２年 上不封顶 标准普尔５００指数、日经２２５指数、道琼斯欧元区斯托克５０指数

花旗银行人民币结构性投资账户 １年 ４．５％ 恒生指数

光大银行挂钩股票型浮动收益“Ａ+计划”人民币理财产品 １年半 ６％ 阿迪达斯（Ａｄｉｄａｓ）、德国商业银行（Ｃｏｍｍｅｒｚｂａｎｋ）、西门子（Ｓｉｅｍｅｎｓ）和戴姆勒·克莱斯勒（ＤａｉｍｌｅｒＣｈｒｙｓｌｅｒ）

东亚银行利率指数挂钩保本理财产品 ３个月 美元４．８％ ／ 港币３．６％ ，ＶＩＰ客户年收益率美元５．０５％ ／ 港币３．８５％ ３个月美元伦敦银行同业拆息，３个月港币银行同业拆息

　　□本报记者 金苹苹

　　仔细观察当前理财市场上的银行理财产品，不难发现，各类挂钩型结构性理财产品已经成为市场的主流。随着这些挂钩型结构性理财产品不断涌现，银行之间的竞争也越来越激烈，提高理财产品的预期收益率成为各银行的主要手段之一，业内人士提醒投资者，理财产品的预期收益固然是越高越好，但随着产品结构设计的日渐复杂，投资者在权衡产品时，最好将其收益与风险水平结合起来。

　　挂钩对象日益丰富

　　为了使产品更具吸引力，银行将目光投向更广阔的投资渠道，利率、汇率、指数、石油、黄金、股票……各类金融指标都成了投资挂钩的对象，最近一段时间各家中外资银行所发行的挂钩型结构性理财产品，不约而同地选择以利率、指数或股票为挂钩对象，

　　如汇丰银行日前在内地九个城市推出的与一篮子全球指数挂钩的保本投资产品，分别与标准普尔500指数、道琼欧盟50指数和韩国KOSP1200指数挂钩；东亚银行的利率指数挂钩保本投资产品则分别挂钩3个月美元伦敦银行同业拆息和3个月港币银行同业拆息。

　　最受银行青睐的挂钩对象还是股票。一般而言，外资银行选择的股票视角比较独特，如渣打银行最近推出的一款股票挂钩型理财产品，选择亚洲4家优质的传媒企业股票作为投资挂钩对象；而荷兰银行新近热推的结构性理财产品则挂钩水资源，产品的收益率与全球五家水务业公司的股票相挂钩。

　　中资银行方面，其挂钩对象也日益和外资银行靠拢，已经有银行开始选择境外股票市场的股票作为挂钩标的进行投资。如光大银行此前推出的一款投资期限为1年半的股票挂钩型浮动收益“A﹢计划”人民币理财产品，就挂钩在德国证券交易所公开上市的4只不同行业绩优蓝筹股。

　　投资境外市场预期收益高

　　综观最近推出的挂钩型结构性理财产品，投资挂钩的标的几乎清一色为境外市场的金融产品。理财师指出，该类产品对于那些不熟悉境外市场而且不能直接购买境外股票的投资者来说比较适合，投资者可借助银行的投资间接分享投资境外市场带来的收益，同时还能获得投资本金的保护，能够有效地降低投资风险。与购买银行固定收益型产品相比，无疑能够获得高得多的收益。

　　近期推出的各类挂钩型产品收益率的提高成为它们的共同特色，如光大银行的1年半期“A+计划”人民币理财产品，由于挂钩标的为境外股票，预期收益大大超过此前该行发售的人民币理财产品，最高年收益率预期可达6%，比起前期推出的挂钩信托的理财产品3.3%的年收益率高出不少。荷兰银行推出的挂钩水资源的结构性理财产品，其最高收益率可望达62.7%（美元）及51.0%（欧元），也比其前段时间推出的投资大师优选组合挂钩结构性存款最高40.87%的预期收益率高。

　　但业内人士也指出，近期推出的挂钩型结构性理财产品，发行的银行多为外资银行，投资货币也以美元、港币或欧元为主，更适合那些手头有外汇资金的投资者，并且这些理财产品的投资门槛也较高，一般申购的起点金额都为1万或2万美元以上。

　　投资风险仍需关注

　　在挂钩型结构性理财产品成为当前市场主流的时候，投资者要在看到高收益的同时，也要看到投资该类产品背后所蕴藏的高风险。

　　一般来说，投资者首先需要关注的是产品自身设计所带来的收益风险。在很多产品的说明书中都可看到银行方面的提示，说明收益情况将随着市场的变化而随时变化，也有可能出现最差的情况，面临不仅不能获得高收益、甚至收益为零的风险。

　　此外，在流动性方面，这些产品大多没有设置客户提前赎回的条款，这就意味着银行承诺的本金100%保障是在投资者持有投资计划到期才能获得的。如果提前终止投资计划，本金就将有损失。相比较而言，那些设置了触发条款的结构性理财产品在流动性方面的优势比较明显，此类产品会设置几个触发点，在观察日内，一旦满足触发条件，银行将根据此前设计的产品收益公式来确定投资者的收益率。

　　而对于用人民币投资的结构性理财产品，假如投资对象为境外市场的金融产品，投资者则还需关注其中的汇率风险，如果产品中没有设计保值安排，届时人民币如果升值，投资者的收益就可能会打折扣。

　　理财专家提醒投资者，投资挂钩型结构性理财产品最好选择那些自己熟悉的领域，以便于自己理性地估计和衡量其中可能包含的投资风险，如果对于所投资产品的挂钩对象一无所知就决定投资，是比较盲目和危险的。