孚日集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

　　（上接A8版）

　　5、高密孚日纺织进出口有限公司

　　该公司成立于2004年12月15日，注册资本1,600万元人民币，实收资本1,600万元人民币。目前本公司持有该公司93.75%的股权，高密华洲热电有限公司持有其6.25%的股权。该公司自营出口毛巾系列产品、纺织品、针织品、床上用品、服装、工艺品及与本企业自产产品配套的相关或同类的商品，进口本企业生产原辅材料、机电设备、 仪器、仪表和染化料。该企业无对外投资的控股、参股企业。经审计，该公司2005年度及2006年1-6月主要财务数据如下：

　　6、高密华洲热电有限公司

　　高密华洲热电有限公司成立于2003年2月14日，注册资本1,000万元人民币，实收资本为1,000万元人民币。本公司目前持有其80%的股权，本公司之子公司高密市绿洲化工有限公司持有其20%的股权。该公司主营生产销售蒸汽、电。该公司尚持有高密云翔装饰布公司10%的股权，持有高密瑞峰制线有限公司11.85%的股权，持有高密孚日纺织进出口公司6.25%的股权，持有高密市九久新型建材有限公司60%的股权。经审计，该公司2005年度及2006年1-6月主要财务数据如下（其中2005年度净利润未经审计）：

　　该公司主要为高密市夏庄工业园内的企业及本公司供应蒸汽和电。高密华洲热电有限公司投产后，公司毛巾二厂、装饰布分公司、印花车间及毛巾一厂的大部分生产用电由高密华洲热电有限公司供应，装饰布分公司、印花车间的生产用汽由高密华洲热电有限公司供应。

　　7、高密瑞峰制线有限公司

　　高密瑞峰制线有限公司成立于2001年5月11日，成立时注册资本1,210万元，该公司现注册资本10,210万元，实收资本10,210万元。本公司现持有该公司88.15％的股权，本公司之子公司高密华洲热电现持有该公司11.85%的股权。该公司主营捻线、合线、纺织机械配件、仪器、仪表。该公司尚持有高密银洋自来水有限公司10%的股权。经审计，该公司2005年度及2006年1-6月主要财务数据如下（其中2005年度净利润未经审计）：

　　8、高密市绿洲化工有限公司

　　高密市绿洲化工有限公司原名山东高密康丰农化有限公司，该公司成立于2000年8月28日，注册资本355万元，实收资本355万元。该公司主营杀虫剂、除草剂、杀菌剂、精细化工及氯碱系列产品。该公司现注册资本3,500万元，其中孚日股份持有70.6%的股权，其余49名股东持有其29.4%的股权。该公司2005年度财务数据（未经审计）和2006年1-6月主要财务数据（经审计）如下：

　　9、高密市孚日置业有限公司

　　高密市孚日置业有限公司成立于2006年4月19日，注册资本1,360万元，实收资本1,360万元。本公司持有该公司51.47%的股权，潍坊美威纺织有限公司持有该公司48.53%的股权。该公司主营房地产开发销售及相关物业管理、项目投资、园林工程、建筑材料。该企业无对外投资的控股、参股企业。经审计，该公司2006年1-6月主要财务数据如下：

　　公司原印花车间等生产单位现已经搬迁至孚日工业园，相应土地和厂房均处于闲置状态，孚日置业成立后，将对该闲置土地和厂房进行综合开发利用。

　　10、高密市九久新型建材有限公司

　　高密市九久新型建材有限公司成立于2005年6月13日，注册资本1,000万元，实收资本1,000万元。由高密华洲热电有限公司出资600万元，高密银洋自来水有限公司出资400万元。该公司主营生产销售建筑用砖。该企业无对外投资的控股、参股企业。截至2006年6月30日，该公司仍处于筹建期。经审计，该公司2005年度及2006年1-6月主要财务数据如下：

　　该公司成立后，主要利用高密华洲热电有限公司的生产废渣废料生产建筑用砖。

　　第四章 募集资金运用

　　本次发行所募集资金总量扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：

　　1、巾被系列产品技术改造项目，包括：

　　（1）投资2,988.12万元进行出口高档巾被生产线技术改造项目；

　　（2）投资4,690万元进行150万打出口高档浴巾技术改造项目；

　　（3）投资4,490万元进行生产高档出口毛巾布技改项目；

　　（4）投资4,720万元进行出口高档提花睡袍改造项目；

　　（5）投资4,700万元进行印花毛巾生产线更新改造项目；

　　（6）投资4,460万元进行提高出口印花毛巾质量的配套技改项目；

　　（7）投资4,495万元进行高档巾被后整理配套技术改造项目；

　　2、装饰布系列产品技术改造项目，包括：

　　（1）投资17,676万元进行高档装饰面料技术改造项目；

　　（2）投资4,215万元进行生产150万米提花窗帘布技改项目；

　　（3）投资3,933万元进行生产高档印花装饰布技改项目

　　（4）投资3,949万元进行高档家居装饰面料后整理技术改造项目；

　　以上拟投资项目投资总额60,316.12万元，公司利用银行贷款于2005年已经全部建成投产，本次募集资金到位后将用于偿还银行贷款，如有剩余补充流动资金。

　　第五章 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　除前文“重大事项提示”中提示的公司潜在风险外，本公司可能存在的各类风险因素还包括：

　　1、固定资产抵押风险

　　截至2006年6月30日，本公司长短期抵押借款总额为145,833.12万元，作为上述长短期借款最高额抵押合同项下抵押物的房屋及建筑物和机器设备的账面净值为155,632.56万元，占公司固定资产账面净值的61.44%。如果本公司未能偿还到期债务，将会对公司生产经营造成不利影响。

　　2、应收账款发生坏账的风险

　　随着公司生产经营和销售规模的不断扩大，公司应收账款的余额也将相应增加。公司2003年、2004年、2005年和2006年6月30日的应收账款余额分别为3,203.39万元、7,482.49万元、18,238.80万元、23,914.49万元。该应收账款若不能及时收回将形成坏账风险，会对公司的经营业绩造成不利影响。

　　3、公司快速发展引致的管理及经营风险

　　本次发行后公司净资产和总资产规模将大幅增长，资产规模和经营规模将迅速扩大，使公司的组织结构和管理体系趋于复杂。如果届时公司管理体系和经营模式不能进行及时调整以适应上述变化，公司将存在一定的管理及经营风险。

　　4、股权分散导致的管理层不稳定风险

　　目前，本公司第一大股东孚日控股持有公司81,337,574股，占公司总股本的25%，孙日贵先生持有孚日控股27.79%的股份，是孚日控股的实际控制人。孙日贵先生同时持有本公司发起人股67,811,126股，占公司总股本的20.84%。因此，孙日贵先生直接和间接控制公司45.84%的股份，是公司的实际控制人，但尚未达到绝对控股。本次成功发行后公司第一大股东的持股比例将有一定程度的下降。公司存在股权分散造成管理层、管理制度、管理政策不稳定的风险。

　　5、主要原材料价格波动的风险

　　棉花、棉纱是公司产品生产的主要原材料，众多因素发生变化都可能导致公司生产所需主要原材料价格波动，从而影响公司生产成本，对公司生产经营造成不利影响。

　　6、产品结构单一的风险

　　公司现有产品主要为巾被系列产品，2003年、2004年、2005年及2006年1-6月巾被系列产品的销售收入占公司主营业务收入的比例分别为95.39%、82.89%、81.67%、75.16%。如果本公司巾被产品的主要销售市场竞争加剧，导致巾被系列产品的利润率下降或部分发达国家对巾被系列产品实行进口限制等，将会对本公司的经营造成不利的影响。

　　7、汇率风险

　　公司产品主要出口，2003年、2004年、2005年及2006年1-6月产品出口销售收入占当年主营业务收入的85.41%、83.79%、85.14%、72.58%。本公司上述出口业务主要以美元结算。因此当人民币处于持续升值阶段时，在出口产品外币价格不变的情况下，以本币计算的收入将减少，这将影响公司出口产品在国际市场的价格竞争力，进而影响公司的经营业绩，产生汇率风险。

　　8、行业竞争的风险

　　由于家用纺织品市场前景广阔，消费潜力巨大，行业利润较高，国内大量传统纺织企业转型家用纺织品生产，大批民营资本纷纷涉足家用纺织品行业，家用纺织品出口企业数量也迅速增长。另一方面，国外一些企业如东南亚厂商及欧美厂商也在积极开拓包括中国在内的海外市场。因此，公司面临国内国外两方面的市场竞争，存在行业竞争加剧造成企业盈利能力下降的风险。

　　9、出口数量限制风险

　　我国加入WTO以后，根据《纺织品服装协议》（ATC）规定，美国、欧盟等主要发达国家对我国纺织品服装进口在2005年1月1日已取消所有配额限制。但在中国纺织品出口激增的情况下，国际贸易摩擦逐渐增多。2005年10月美国、欧盟陆续宣布对中国纺织品进行设限，其中美国对华21个设限纺织品种类中包括毛巾类产品。如果这些国际重要市场分配给中国的配额数量持续减少及国家对毛巾系列产品出口配额的管理和分配方式发生大的变化，将一定程度上影响公司的经营业绩，产生一定风险。

　　10、其他非关税壁垒风险

　　部分发达国家为保护本国家用纺织品生产企业的利益，可能在进口产品的技术标准、环保标准、原产地说明等方面制订更加苛刻的规定来限制进口数量。如果本公司产品的重要出口国家或地区如日本、美国、欧洲等设置上述非关税壁垒，将影响本公司产品的出口，给公司经营带来一定风险。

　　11、募集资金投资项目风险

　　公司本次发行募集资金主要投资于毛巾、装饰布技术改造项目，这些项目的可行性分析是基于目前国家宏观产业政策、国际国内市场环境不发生重大不可预测变化的情况下作出的，随着时间的推移，在项目完成后的后期经营过程中不排除因市场、政策等因素发生重大不可预测的变化，使项目不能实现预期收益。

　　12、安全风险

　　公司生产所用的主要原材料棉花、棉纱以及生产的毛巾系列产品都属易燃品，如发生火灾，将可能影响到公司生产经营的连续性，并可能造成较大的经济损失，给公司经营带来一定风险。

　　公司子公司高密市绿洲化工有限公司主要生产农药及化工原料，该类产品含剧毒物质，若发生火灾、泄露、爆炸等生产安全事故，将影响绿洲化工的生产经营连续性，并可能给公司带来较大经济损失。

　　13、环保风险

　　公司在生产过程中会产生一定的噪音和“三废”污染，虽然公司已采取了比较完善的环境保护措施，并已通过了ISO14001环保体系认证。但如果国家制订更加严格的环境保护法律法规或提高环保要求，将可能导致本公司为达到新的环保要求而增加环保成本，影响公司的生产经营业绩。

　　二、其他重要事项

　　报告期内公司重大合同主要为互保合同：

　　根据本公司与山东海化集团有限公司签订的《互保协议》，双方约定互相提供银行借款担保，担保最高额为人民币8亿元。截至2006年6月30日，本公司为山东海化集团有限公司担保的银行借款合计为人民币6.05亿元。

　　根据本公司与山东泉林纸业有限责任公司签订的《互保协议》，双方约定就银行借款、银行承兑汇票、信用证等提供互相担保，担保最高额为人民币4亿元。截至2006年6月30日，本公司为山东泉林纸业有限责任公司担保的银行借款合计为人民币3.05亿元。

　　根据本公司与山东西王集团有限公司签订的《互保协议》，双方约定互相提供银行借款担保，担保最高额为人民币3亿元。截至2006年6月30日，本公司为山东西王集团有限公司担保的银行借款合计为人民币2.7亿元。

　　三、重大诉讼或仲裁事项

　　截至本招股意向书签署之日，本公司、持有本公司5%以上股份的主要股东和本公司的控股子公司不存在有尚未了结或可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。本公司董事、监事、高级管理人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在受到刑事诉讼的情况。

　　第六章 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人

　　二、本次发行上市的重要日期

　　第七章 附录和备查文件

　　1、招股意向书全文、备查文件和附件可以到发行人和主承销商住所查阅。查阅时间：周一至周五：上午9：30—11：00 下午2：30—4：30

　　2、招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。

　　孚日集团股份有限公司

　　2006年8月18日