整体上市对包钢股份基本面影响正面，公司将获取规模扩张、钢铁主业一体化、盈利增长和大幅降低关联交易的一系列优势，但整体方案吸引力略逊于之前的鞍钢和太钢。

　　整体上市后的包钢股份主要产品为冷轧与热轧板卷、无缝钢管和重轨，相对于国内多数钢铁公司，包钢产品结构具备较强的互补性，从而使公司整体盈利的抗周期性较强，在建的中厚板项目2007年底投产后，公司产品结构将进一步优化。

　　根据公司收购报告书中的备考数据 ，相对于收购前，未来包钢的盈利能力明显增强，其中2006年的预测每股收益从收购前的0.193元上升至0.231元，增厚近20%。

　　根据包钢整体上市后的竞争力和国内外可比钢铁公司的估值水平，目前包钢股份的合理股价为3元，我们给予买入投资评级。（东方证券）