随着三季报的公布，以基金为首的机构投资者大幅增仓品种值得市场重点跟踪，而有色金属股是市场公认的最具发展前景行业，同时，该板块经过长时间调整，做空动能已有效释放，其中像关铝股份（000831）这样又能获得基金和社保大幅增仓个股，其潜力就更值得看好。

　　产品需求旺盛

　　公司是我国重要的电解铝生产企业之一，在国内电解铝行业中具有举足轻重的地位。凭借突出的资源优势与技术优势，近年来公司实现快速成长。值得注意 的是，目前旺盛的需求使铝价仍有望维持相对高位，在这样良好的市场环境下，公司发展后劲十足。

　　生产成本显著下降

　　氧化铝是生产电解铝的主要原材料，目前氧化铝价格从今年最高的5650元/吨降到2950元/吨，价格几乎下降了一半，而氧化铝价格下跌将大幅降低公司生产成本。同时，公司通过收购山西关铝运城热电厂降低生产成本，预计热电厂在明年下半年建成，这将使其生产成本大幅度下降，为业绩提升奠定基础。

　　深加工提升业绩

　　前期公司以22万吨电解铝与中铝合资成立华圣铝业，2007年达产，这将保证公司未来两年产量的大幅增长。此外，公司计划投资1万吨/年高纯铝项目，需求前景看好，预计这部分利润将在2007年业绩中得以体现。

　　短期买点出现

　　长期成长性使该股深受大机构青睐，三季度基金大幅增仓，目前股价正处于三季度主力介入的成本位，买点已经凸现，可重点关注。

　　（东北证券 郑立挺）