伴随着QFII进入门槛的降低和新会计制度的即将实施，地产股有望再度成为市场的关注焦点，特别在近期人民币汇率不断创新高的环境下，中粮地产（000031）作为超级大型国企旗下重点资产的整合平台，未来有望获得大量优质地产储备，股价面临巨大重估机遇。

　　调控造就地产蓝筹

　　目前宏观调控抬高了房地产开发行业的资金门槛，行业集中度将得到提高，资源进一步向龙头公司集中，而中粮地产拥有中粮集团主营业务的整合平台，其在市 场中地位与万科等地产龙头相比毫不逊色，同时，中粮集团的入主将使公司成为集团做大做强房地产主业的平台，工业地产+商业地产有望成为公司稳定的盈利模式，专业化优势非常明显，也能有效避免宏观调控带来的风险。

　　进一步拓展市场份额

　　目前房地产行业年经营总收入已超过10000亿元，相当于GDP8%左右，而随着城市化进程、房地产消费升级、房地产成为投资品，收入和人口的增长将驱动房地产行业长期快速增长。公司未来几年在地产业务发展上会有一个大的地域转型，目前在深圳进一步扩大市场份额的同时，积极进军京沪穗等一线城市，以及天津、成都等有潜力的二线城市。目前公司大股东中粮集团一直在北京、上海、广州和深圳等一二线城市积极拿地，预计经过一年时间，其土地储备有望达到目前重点房地产公司的中上水平，而市场预期公司有望获得集团公司的土地储备，未来发展前景值得看好。

　　值得关注的是，公司携手万科共同受让位于广州珠海区海印大桥西面、滨江东南侧商业住宅用地，转让价1.88亿元，与地产王者的合作将在最短时间内获得业内知名度，促进公司良性发展。

　　汇率创新高刺激行情爆发

　　该股具备参股券商概念，拥有招商证券超过6%的股份，有望分享券商在牛市中的丰厚回报。同时，在目前券商上市不断增多的情况下，作为券商大股东，未来想象空间非常大。

　　该股先于大盘调整，经过一个多月的震荡整理，已基本清洗了大量浮筹，近期人民币汇率屡创新高，短线该股随时可能产生强劲反弹。

　　（华泰证券）