预计2007年长江来水趋于正常，受公司收购两台新机组的影响，2007年公司总发电量为438亿千瓦时，同比增长22.35％。公司电力业务的净利润为39.8亿元，同比增长15％，考虑出售建行股权的投资收益，公司整体净利润将达到51.19亿元，同比增长47.8％。

　　大股东三峡总公司在开发金沙江项目，该项目装机规模3850万千瓦，相当于两个三峡工程，在长江电力2015年前完成对三峡机组收购后，金沙江项目也逐步投产，公司有望通过收购金沙江项 目，未来实现20年的稳健增长。

　　扣除投资收益因素，公司2007、2008年EPS分别为0.44元、0.51元，P/E分别为16.8倍、14.53倍。公司具有稳健的成长性，以及股指期货推出后，大蓝筹股对机构具有战略意义，我们认为2007年给予公司20倍估值都属于合理，目标价8.8元，维持买入建议。（群益证券）