 | | 玉米主力日K线图 张大伟制图 |
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成交持仓双放天量 玉米成牛市排头兵 □本报记者 钱晓涵
经过近一周的僵持，大连商品交易所玉米期货昨天终于上演“井喷”行情。
玉米主力合约0705开盘报1515元/吨，此后即步入了单边上行的轨道，在成交量和持仓量的配合下，午间收盘时的涨幅已经超过2%。下午开盘后，买盘继续推高玉米期价，盘中一度冲高至1562点。最终，0705收报1557元/吨，与上一交易日收盘价相比大涨41点，涨幅高达3.04%，平了今年以来玉米单日涨幅最大纪录。远期合约方面，0707、0709收报1596、1627元/吨，分别上涨2.44%、2.13%。
面对暴涨行情，市场主力资金积极介入。昨天，大商所所有玉米合约总共成交149万手，成交金额达到232亿元，是上一个交易日的2.6倍；总持仓则增加近7万手至134万手，再度改写上周五刚刚创出的历史纪录。截至昨日，玉米单日总持仓量不但名列国内商品持仓量首位，而且已经多次刷新一号大豆期货在2003年创下的115万手的历史纪录。价增量升、持仓扩大，玉米向外界传递出强烈的牛市信号。
相对于多头，玉米主力空头不得不大量砍仓止损。空头主力辽宁中期昨天削减空单近6千张，北方期货减幅最大，空单减少8662张至11010手。与此同时，观察大连商品交易所昨天的持仓榜单可以发现，多头前20名共持仓388941手，略低于空头的407723手；但从增仓幅度来看，多头却远远高于空头，多头前20共增仓20773手，而空头方面仅有1707手。
“大宗商品牛市还将持续10到15年。”、“市场热点转向农产品，下一个牛市品种是玉米。”投资大师罗杰斯的预言似乎开始印证。在昨天的国内期货市场上，玉米、大豆、小麦、白糖等农产品普涨。与此相对的是，以沪铜为代表的工业品期货弱市特征一览无余。
沪铜全线跌停
□本报记者 钱晓涵
昨天的金属期货市场表现非常疲弱，受上周末伦敦金属交易所三月期铜重挫5.65%影响，沪铜开盘即告跌停。
主力合约0701收盘报65060元/吨，与上一交易日相比下跌2720元，成交1800手，减仓574至3.14万手。分析人士认为，伦铜击穿7000美元以后，场内做空人气开始弥漫，加之近日铜库存稳步增加，令市场空头氛围更加浓重，短期内跌势将延续。
目前,新开仓的多头处于深度套牢状态，毫无还手之力；而从技术指标上分析，沪铜指标呈现继续恶化的态势，周线、月线已露掉头迹象，短期内跌势恐难抑制。
基金在有色金属上的撤离已显露无遗，昨晚，伦铜继续大跌，最低跌至6795美元，拖累整个有色金属价格全线回调。
截至记者发稿时，三月期铜报6825美元/吨，下跌100美元，跌幅为1.44%；三月期铝报2647美元/吨，下跌1.78%；前期屡创新高的锌、铅昨天下跌尤为厉害，单日跌去150美元，暴跌9%至1525美元/吨；三月期锌报4100美元，跌幅为4.71%。
关键阻力位失守 铜价后市要“变天”？
□特约撰稿 陆伟
上周五，基金在伦敦金属市场选择获利结算，主要金属全面下跌，平均跌幅达到3%至5%，而伦敦铜也难逃厄运。伦敦三月铜跌幅接近6%，415美元/吨的大阴线直破7000美元/吨的强力支撑；昨日国内沪铜开盘以跌停呼应。破位行情引起投资者恐慌性抛盘，支撑力量一旦消失，后势不容乐观。
全球现货形势不断出现利空，致使铜价难以支撑。前期供求关系为动力推高铜价破历史纪录，而近期供求关系改变，必然压迫铜价走低。7月份以来，伦敦铜库存不断走高，库存量增幅达到50%；而纽约铜库存翻了三番；上海更不断有新铜进口。大量的新库存入库打击了投资者看高铜价的信心，现货富余不断加大对铜价上涨的压力，市场对2007年精铜生产预期普遍认为生产过剩。大量利空消息的出现致使7000美元不攻自破，而且对明年的过剩预期还会持续压制铜价，短期内现货想恢复紧俏局面将很难。
另外，进口价差长期以来支撑上海铜价，抛伦铜买国内铜的大量反套利盘曾经一度盛行，与之相应的则是进口价差合拢，国家政策更促使现货商大量进口。目前国内反套资金生存空间已经相对减小，伦敦基金主力处于无对手盘状态。
伦敦铜自5月份冲破历史新高回落，之后形成震荡区间，7000美元作为震荡下边缘持续3个月支撑铜价的下跌，7000至8200美元/吨的震荡区间牢不可破，高抛低吸成为投资者中短线投资成功屡试不爽的秘诀。然而在基本面悄然变化的影响下，铜价只能选择向下突破，长期震荡区间的下跌突破必然导致行情的方向性变化。只要铜价不在短时间内回到原来区间形成假突破，那么接下来的行情必定是不断探底寻找新支撑的过程，一旦触底反弹7000美元/吨自然成为强压力线，由此可以形成新的震荡区间。也就是说在高位区间无法支撑铜价运行的情况下，铜价选择降低姿态，下调一个区间继续运行，以前期1200美元/吨的震荡幅度计算，很可能下一震荡区间就是5800至7000美元/吨。
伦敦铜价首次突破强支撑位必然使投资者看多信心受到打击，接下来的止损盘会令铜价继续走低，在没有有效探底回升之前投资者不可轻易做多。