近期人民币汇率连续创出新高，而升值最大的受益者莫过于地产、金融板块，在此背景下，我们认为，随着行情深化，在万科等一线地产股活跃后，一些二线地产股，尤其是部分业绩大增，基本面拥有亮点的低价品种有望得到全面爆发，东华实业（600393）就值得重点关注，公司通过定向增发实现整体上市，并以此做大做强地产业务，未来成长性可期。

　　定向增发实现利润大增

　　根据公告，控股股东同意以比市价有较大折扣的资产注入东华实 业，这为公司预留了较大的盈利空间。其注入的广州天鹅湾项目有望实现税前利润约3.8亿元，另外，注入的荔港南湾项目也是前景看好。

　　根据初步测算，定向增发完成后，将给公司增加约13亿元的可销售产品，增加约70万平方米建筑面积的土地储备，特别是2007年可实现增加销售收入约25亿元。而在完成整体上市后，公司确立了以地产开发为核心的业务结构，并为快速发展奠定了基础。

　　奥运题材带来业绩转折点

　　从公开资料看，北京虹湾国际中心是此次定向增发募资开发的项目之一，这里处于北京CBD区域，随着2008北京奥运的临近，其项目将受益于奥运会的召开，具备潜在奥运题材。　　

　　报复反攻酝酿已久

　　该股于9月11日放量涨停，并连续拉高建仓，主力凶悍异常，目前股价已调整7个交易周，调整时间已相当充分，由于短线股价已调整到位，后市有望出现爆发性行情，建议密切关注。

　　（广发证券）