最近发生在上海的一起号称“中国最大炒金公司”的案件，暴露了非法地下炒金违法行为的危害性。在投资理财领域中有这样一个共识———收益与风险成正比。收益大，风险就大，但风险大，收益不一定大，有时可能还会得不到任何收益。特别是非法炒金，投资者一定要擦亮眼睛，辨明真伪，千万不要做一夜暴富梦。

　　百亿交易的背后

　　近日据媒体报道，一家非法炒金公司利用黄金保证金交易，使一些投资者遭受巨大的损失。据报道，上海 联泰黄金制品有限公司自称为上海黄金交易所二级会员单位和香港金银业贸易场“001号会员”等，通过租用高档办公场所，通过配备高档电脑、手机行情预报、电子报价系统等堂皇的外表，骗取了不少投资者的信任，案发前合同交易总额高达108亿元人民币，客户平仓亏损达2000余万元。

　　联泰公司自行设定“游戏规则”，客户经认可《联泰交易买卖细则》，首付2万元或3万元便可开户取得交易资格。投资者每单交易只要交付最低2000元的保证金，联泰规定的最低交易单位为100盎司，约合3110克，价值人民币约50万元，但投资者只需用合约价值4%或5%的保证金即可完成交易，交易资金放大20至25倍。这种交易的本身已经存在着风险，更为厉害的是，一旦客户的“保证金”低于1600元以下，即由公司“强行平仓”，所有交易均须在当日清算完毕，选择“做多”的客户还要支付“仓费”。有的客户操作得顺风顺水的时候，突然被联泰拒绝为其进行新的交易并强行全部平仓。这也是联泰为何东窗事发的重要原因之一。

　　地下炒金机构设骗局

　　除了上海联泰之外，近两年来各地地下“炒金”事件可谓层出不穷。杭州一家公司推出的网上炒金模式让不少投资者上当受骗，亏得血本无归；一些散户通过中国香港或新加坡等经纪公司，参与纽约和伦敦市场的黄金ETF交易，通过境外中介公司进行境外黄金期货、期权的交易。

　　地下“炒金”之所以风险很大，不仅是因为这些交易品种的放大倍数很大，少则20倍，多则上百倍，一来一往之间可能导致投资者出现巨大的亏损。更为离奇的是，一旦投资者账面上赚钱了，登录交易系统进行平仓，可能会怎么点都点不动，一点系统就出错。要是投资者打电话找交易员，他们总是推说是系统出了问题。即使进行电话报单，也会打不进电话，老是占线，给你设置人为的障碍，让投资者无法正常操作。另外，有些公司的交易价格不和国际市场接轨，人为制造波动行情。

　　机构选择大有讲究

　　之所以有这么多的机构敢于铤而走险，很重要的一个原因就是目前沿用的《金银管理条例》还是1983年制订的，对个人是否可以投资黄金期货并无明确的规定。黄金市场放开后，央行对黄金的监管也只限于黄金交易所和进出口业务。也就是说，黄金期货目前属于监管的“真空地带”。但对于投资者来说，并非不能鉴别，因为只有通过上海黄金交易所综合类以上的会员（包括综合类），才能向普通投资者提供相应的黄金交易资格。

　　从目前查处的有关涉案机构来看，它们往往会假冒资格，如上海联泰黄金制品有限公司自诩为上海黄金交易所二级会员，并拥有黄金交易所专用交易资格（编号0100006142）；另一家公司则称自己在上海黄金交易所拥有会员交易席位，会员席位号是0100007097。事实上，它们在上海黄金交易所既没有专用交易资格，也没有会员交易席位。投资者在投资以前，只要向上海黄金交易所进行查询，就可辨明其真伪。

　　（肖方）

　　目前一些地下炒金机构常用的手段

类型 投资方式 诈骗方式

黄金保证金交易 只需用合约价值4%或5%的保证金即可完成交易，交易资金放大20至25倍 如果保证金少于一定数额，会被公司“强行平仓”。一旦赚钱了，也可能被人为控制而不能平仓

金条网上远程交易 看似是金条买卖，实际上是黄金保证金交易。客户下的单不是真正到境外有关交易所，庄家利用概率与客户对赌 交易价格不和国际市场接轨，人为制造波动行情，无法正常登录交易系统，人为制造电脑网络瘫痪以及电话忙音，不让投资者盈利

境外黄金交易 利用境外黄金期货、期权以及参与纽约和伦敦市场的黄金ETF交易 基本上采用以上两种方式，特别是在网络以及报价方式上做手脚