(上接A11版)

　　说明：在非经常损益合计时，非经常损益使净利润增加以“+”列示，反之以“-”列示。

　　（三）主要财务指标

　　以下财务指标中，除资产负债率以母公司财务报告的数据为基础计算，其余指标以合并财务报告的数据为基础计算，发行人2003年、2004年、2005年末股本为3,730万股，2006年6月末股本为5,100万股。

　　（四）管理层对公司近三年及一期财务状况和经营成果的讨论与分析

　　公司管理层认为，公司资产 质量良好，营运资产能够满足现有生产经营规模的需求，但是要继续快速发展，需要加大投入；金智科技园区的建成改变了公司创业初期固定资产比重相对偏小的状况，资产结构更加合理。

　　公司管理层认为，公司盈利能力较强，快速增长的电力自动化产品是公司的盈利重心，高校自动化产品收入稳中有升。随着公司加大对电力自动化产品的投入，以及产品结构中附加值较高的软件产品收入的提高，公司的盈利前景看好。

　　（五）股利分配政策

　　1、最近三年实际股利分配情况

　　2、本次发行完成前滚存利润的分配政策

　　截止2006年6月30日，公司滚存未分配利润为5,960万元（母公司报表）。根据公司2006年度第一次临时股东大会决议，如果公司2006年度首次公开发行股票成功，上述滚存未分配利润，以及2006年7月1日至首次公开发行前新产生的利润由发行后新老股东共享。

　　（六）发行人控股子公司及纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况

　　第四节 募集资金运用

　　公司本次拟公开发行1,700万股，募股资金投向四个项目，项目投资总额总计为17,623万元。若本次公开发行股票实际募集资金超过上述项目投资总额，超过部分补充企业流动资金；若募集资金不足，不足部分发行人自行解决。

　　下表为募股资金投资项目的简要情况：

　　单位：万元

　　本次募股资金的实际投入时间将按募股资金到位时间和项目的进展情况作相应的调整。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　除重大事项提示所涉及的风险因素外，本公司提请投资者注意以下风险：

　　1、市场风险

　　电力行业近年来发展前景看好，吸引越来越多的企业加入，高校信息化市场也进入了总体平稳增长期，尤其在电力自动化领域，投资规模较大，业已存在实力很强的竞争对手，随着市场竞争的加剧，可能会对公司已有的竞争优势以及未来主要发展的电力自动化产品的竞争能力产生不利影响，进而影响公司的盈利水平。

　　2、业务运营风险

　　公司主营产品所服务的电力行业和教育行业，非常重视产品的质量，如果公司产品在开发生产或安装调试过程中，质量性能不稳定达不到要求将给用户造成损失，并直接影响公司的收入实现和销售回款，可能对公司信誉造成较大损害，进而影响本公司产品的市场推广；同时，随着公司业务的进一步开拓，售后服务有可能因服务能力不足从而存在服务不到位的风险。

　　3、财务风险

　　截止2006年6月30日，公司应收账款为8,143.19万元，占流动资产的32.57%，占总资产的23.53%，其中电力自动化产品应收账款占比为73.70%。目前电力自动化产品的大部分招标文件规定执行的是“361”或“181”的付款方式（即合同签订后预付30%或10%，投运合格后付60%或80%，其余10%作为质量保证金，在正常运行一年后付清）。公司存在上述应收款项发生坏账的风险。

　　4、募集资金投资项目风险

　　本次募股资金所投向的四个项目总投资额为17,623万元，投资回收期从3.53年至5.13年不等，在此过程中,公司面临着技术进步、新技术开发、产业政策变化、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素，都会直接影响项目的投资成本、回收期、预定达产规模的实现以及能否产生预期效益，从而对本公司盈利水平产生影响。

　　二、其他重要事项

　　1、重大合同

　　2、重大诉讼、仲裁

　　截止本招股意向书签署之日，本公司不存在尚未了结或可预见之重大诉讼、仲裁或被行政处罚的事项。

　　本公司股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项，也未发生过受到刑事诉讼的情况。

　　第六节 本次发行各方和当事人发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人情况

　　二、本次发行有关的重要时间

　　第七节 附录及备查文件

　　本公司招股期间，投资者可在公司或保荐人（主承销商）住所查阅招股意向书全文、备查文件和附件，查阅时间为每工作日上午9：00至12：00，下午2：00至5：00。

　　投资者可在深圳证券交易所网站查阅招股意向书全文。