新希望 资产重估增值题材诱人
[(海顺咨询)] 2006-11-17 00:00

 

  大盘再创新高,“大象”轮番狂舞,市场正在加速迈向价值投资时代。全流通下的价值投资理念不仅关注上市公司业绩,更关注上市公司资产质量及其内在价值。我们建议关注新希望(000876),该公司作为民生银行的第一大股东,投资收益巨大,后市面临巨大的填权空间。

  公司震撼性的价值重估题材即将引爆。大盘短期加速上扬,金融板块作为行情的领军者,目前整体涨幅已经十分可观。民生银行作为这波行情的龙头之一,从8月1日以来, 该股股价从4.07元上涨到昨日收盘的6.89元,大涨了近70%,而新希望股价从4.86元(复权价),上涨到5.09元,仅上涨4.7%。民生银行的大幅上扬,受益最大者当属新希望集团。公开数据显示,新希望含75%股权的下属投资公司———新希望投资有限公司,持有民生银行限制性流通股608372562股,按照当前新希望的股权结构计算,每股新希望内含的民生银行股票为0.72股。民生银行现价7.10元,折到新希望股价就是5.11元,而新希望股价为5.07元,单纯的民生银行股权价值就大于其市价。

  公司是我国大型饲料企业之一,具有品牌、研发和质量优势,是我国饲料行业龙头企业。公司还具有海外业务优势,2002年开始在越南建立的饲料厂,目前已产生良好收益,成为饲料业务中盈利能力最强的子公司,目前数个海外饲料业务新项目正在建设之中。从2006年前三季度情况来看,公司饲料业务每股收益0.085元,预计2006年饲料业务收入0.11元,按我国饲料行业上市公司中市盈率最低的18.36倍市盈率来计算,饲料业务对新希望每股股价贡献为2.02元。合计来算,公司目前合理股价应该在7元以上,与公司目前5.09元附近的股价形成了明显倒挂。

  公司近几年正在打造西部乳业龙头,陆续投入10亿至20亿元进军乳品行业。公司通过资本运作方式在乳业领域进行较大规模的投资与并购,出资近4亿元先后收购了安徽白帝、重庆天友、杭州双峰、青岛琴牌等十二家乳业公司的股权,构筑了公司在国内乳业领域内的地位。

  二级市场上,公司的巨额价值重估题材有望随即被主力资金挖掘,后市中线上升空间将十分广阔。技术走势上,该股除权以来底部温和放量吸筹,中长线资金深度入驻迹象十分突出。近期该股窄幅震荡蓄势,均线系统底部粘合,一波强力拉升行情有望随即展开,推荐级别:强力买入。

  (海顺咨询)

 
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