 | | BBVA指出，此次投资是西班牙的公司有史以来对中国公司的最大一笔投资。 张大伟 制图 |
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中信银行引进境外战略投资者的工作昨天尘埃落定。此前的预测毫无悬念，出价最高的西班牙第二大银行———西班牙对外银行（BBVA）以9.89亿欧元，最终获取了中信银行5％、及中信国际金融公司15％的股权。中信银行上市步伐由此加快，将于明年初分别在香港H股和国内A股上市。
昨天，BBVA在其网站发布了入股中信银行和中信国金的公告。公告称，BBVA将斥资9.89亿欧元，分别入股中信集团旗下公司中信银行及中信国金。其中，将以5.01亿欧元的代价获得中信银行5％的股权，同时，BBVA有权利选择获取另外4.9%，最高持股比例可以达到9.9％。另外，BBVA还将以4.88亿欧元获得中信国金15%的股权。而在入股中信银行后，BBVA将派出一名高管进入中信银行管理层，同时也将向中信国金派驻两位高管。
自7月19日，中信国金签署了入股中信银行的协议，成为持有其19.9％股份的股东后，中信银行上市前引进境外战略投资者的步伐开始加快。
陈小宪对战略投资者的选择提出了苛刻的条件：“中信银行考虑战略投资者，主要看融资额及入股后能够给中信银行带来的实际帮助。”此后，日本Mizuho Group、法国巴黎银行、西班牙国家银行、通用金融和BBVA五家机构均向中信银行抛出了橄榄枝。但其中BBVA出价最高，报价接近中信银行市净率的3.2倍。
BBVA的高层人士指出，这不仅是西班牙的公司有史以来对中国公司的最大一笔投资，同时也是BBVA在中国投资的第一家本土商业银行。
上述人士称，入股中信银行及中信国金，是BBVA亚洲战略的一个重要组成部分。BBVA将通过与中信集团结成战略合作伙伴，在中国内地和香港市场上开展零售银行和公司银行的全面业务合作，同时，BBVA还表示要与中信国金在亚洲地区共同发展公司银行、投行及债券业务。而BBVA银行在拉丁美洲具有大规模的网点和业务，或许将给中信集团带来不同的业务合作，同时这也将令BBVA银行进入中国零售银行市场。
ＢＢＶＡ是一家总部设立在西班牙马德里的国际性综合性商业银行，截至２００５年底，总资产约３９００亿欧元。在欧元区商业银行中，ＢＢＶＡ按市值排名为第八位。
据了解，入股事宜还需得到中国有关监管部门的批准。
据了解，中信银行可能采取增发的方式，完成本次战略投资者的引进。而战略投资者引进结束之后，中信银行将紧锣密鼓地开始筹备上市工作。花旗、汇丰、雷曼兄弟、中金和中信证券共5家券商已获得中信银行上市交易的承销资格。
中信于今年5月初曾向国务院上报了股改方案，中信银行行长陈小宪此前曾公开表示说，将于明年年初先行在香港上市，然后再回归Ａ股市场，而两地上市的时间差取决于监管层审批的时间。
截至今年9月末，中信银行资产总量达68 95.2亿元，单季度增长数额为183.7亿元，比去年末增加11.84%。全行实现账面税前利润57.12亿元，单季度增长了20.37亿元。不良贷款余额为126.3亿元，不良率为2.79%，资本充足率为9.18%。
最昂贵的交易背后
□本报记者 苗燕
BBVA入股中信银行的总额尽管不是最高，但其出价的市净率接近了3.2倍，从价格的角度上说，这是外资机构战略参股中国本土商业银行最昂贵的一笔交易。
据统计，在国内A股上市银行中，平均市净率低于3倍，香港H股溢价明显，但同样也低于3倍。
尽管1985年BBVA就开始在中国设立代表处，但在成立的21年来，BBVA大多是为西班牙企业在中国进行的项目提供融资支持，促进西班牙企业的国际化。而这次是BBVA首次入股中国的商业银行。
BBVA之所以愿意出价如此之高，一方面是BBVA的整体战略布局需要，中国正成为BBVA整个亚洲战略布局的重要组成部分。从BBVA的公告中可以看出，它十分看好亚洲尤其是中国的经济成长性。正如BBVA自己说的那样，中国正保持着每年超过10％的增长速度。BBVA认为，与中国的银行进行合作，将会产生协同效应，使它的投资收益产生“1＋1>2”的效果。所以，除入股中信银行外，它还选择了入股中信国金15％的股权，以此进入香港市场。
另外，这从一个侧面也说明了中国银行业通过近些年的改革，无论在资产质量、公司治理还是业务发展能力方面已经获得了境外投资机构的认可。外资机构看好中国银行业的整体发展前景。并且他们越来越愿意以战略投资者的身份进行长期投资，分享中国银行业的成长。高溢价参股中国银行业是对国内银行业改革的认同。
虽然此次交易报出了外资战略入股中国内地银行业的高价，不过这次交易的对象，中信银行应该说是内地资质优良的股份制银行之一，应该说是一个优秀的银行。
中信银行作为国内的第七大商业银行，在全国近20个省有近420个分支机构。在《亚洲银行家》今年推出的一项评选中，首次参评的中信银行获得“战略及执行卓越奖”，成为中国大陆唯一一家获得该评选活动单项奖的银行。