东元2006-1重整资产支持证券优先级将在银行间债市公开发行

　　□本报记者 王文清 苗燕

　　不良资产证券化开闸。

　　记者昨天获悉，由东方资产管理公司发起、中诚信托投资有限责任公司受托的不良资产证券化项目———“东元2006-1 重整资产支持证券”，11月21日获得监管部门批准。

　　业内专家指出，批准不良资产证券化试点，不仅标志着资产管理公司不良资产处置方式的创新，也标志着我国资本市场投资品种的增加。这一产品 将有效扩大不良资产市场的投资者群体，为我国化解金融风险提供新的解决思路。

　　据了解，东元2006-1重整资产支持证券的基础资产为东方资产公司2004年11月从信达资产管理公司商业化收购的原建行辽宁地区可疑类贷款，并剔除了不符合证券化标准的资产。在基准日2005年7月31日，基础资产包括贷款本金62.69亿元，表外利息28.92亿元。

　　项目分为优先级重整资产支持证券（代表优先级信托受益权）和次级重整资产支持证券（代表次级信托受益权）两类。优先级重整资产支持证券的预计发行额度为7亿元，信用等级为AAA级，将由中国银河证券担任主承销商在全国银行间债券市场公开发行，在中央国债登记公司进行登记托管，并将安排在全国银行间债券市场进行交易。次级证券票面总额12亿元，由中国东方资产管理公司自身持有不对外发行，在优先级证券偿付完毕后才可获得收益分配和进行转让。

　　有消息称，信达资产管理公司作为发起人的不良资产证券化产品“凤凰2006－1资产证券化信托优先级资产支持证券”也已获得批准。项目基础资产来源于广东地区未偿本金余额为210亿元人民币的可疑类贷款。

　　业内人士称，不良资产证券化的试点启动，可望为我国高达1.3万亿的不良资产找到一条新的处置途径。