为了应对日前在韩国爆发的禽流感疫情，目前韩国政府已采取相应措施，在此背景下，我们认为相关拥有禽流感题材的个股短线随时有望爆发，值得重点关注。普洛康裕（000739）是国内抗禽流感产品的权威生产企业，公司金刚乙胺为流感防治国家储备药品，目前公司价值被严重低估，值得密切关注。

　　业内龙头地位显著

　　公司是我国最大的金刚烷胺和金刚乙胺原材料和制剂生产企业，金刚乙胺市场占有率为100%，金刚烷胺市场占有率为50% ，合计市场占有率为64%，远远领先于其他竞争对手。目前，公司的金刚乙胺为流感防治国家储备药品，并确定浙江康裕制药为承担金刚乙胺储备责任单位。随着我国对禽流感防治意识的加强，将给我国唯一生产离子通道M2阻碍剂的公司带来空前发展机会。

　　价值低估严重

　　除了禽流感药物方面的看点，公司的非禽流感药物也将进入高速增长期，今年下半年和2007年年初是公司产品羟邓盐订单集中交付期，预计羟邓盐的销售收入有望达到50%的增长；同时，由于公司研发能力得到空前提高，将为公司未来发展带来更大推动力。

　　我们预计公司2006年和2007年的EPS分别为0.35元和0.50元，对应的动态市盈率分别为13倍和9倍，远远低于整体医药行业平均24－30倍的市盈率，对应合理股价应在9元以上，目前价值被严重低估。

　　短线蓄势充分

　　当前中长线资金建仓该股迹象明显，短线股价蓄势充分，新一轮行情即将爆发，值得密切关注。（方正证券）