在近期的市场中,钢铁板块的表现无疑是最为出色的，期间涌现了众多的大黑马，八一钢铁就是这样一只典型的大黑马，从11月15日的涨停到11月24日的最高价4.16元，短短八个交易日该股最高累计涨幅达到32%，赚钱效应相当的明显。我们认为，钢铁板块集体群舞固然是支持该股持续走强的主因，但重组预期与破净概念也是该股能够持续走强的重要因素。

　　站在证券市场的角度来看，钢铁板块在当前市场中的估值无疑是最低的。尽管近期钢铁板 块已经出现了持续上涨的情形，但截止到目前钢铁板块的平均市盈率也仍仅有10倍左右，这相比主板市场早已达到20倍以上的平均市盈率有着明显的低估。加之钢材价格在下半年已经出现企稳回升的迹像，导致众多上市钢企三季度业绩也要明显好于市场预期，这使得钢铁板块的估值更显偏低，也成为近期钢铁板块持续上涨的内在缘由，当然也是八一钢铁能够持续活跃的内在缘由。而在另一方面，八一钢铁更有大重组的预期，这为其股价的上涨创造了更好的外部条件。早在今年3月，公司控股股东新疆八一钢铁集团有限责任公司就与宝钢集团有限公司签署战略联盟框架协议，双方在资本联合和资产重组方面也进行了密切接触，宝钢集团更聘请有关中介机构对八一钢铁集团的资产经营状况进行了摸底调查。虽然截止到目前双方仍未签定任何的新协议，宝钢后续推进的动作似乎也并不快，但由于此前双方签署过战略联盟框架协议，这使两家公司的整合并购预期在市场中持续存在，成为宝钢上涨的一大潜在利好,同时也是八一钢铁潜在的利好。与此同时我们注意到，八一钢铁三季报显示其每股净资产达到4.02元，而在11月14日其收盘价仅3.03元，也就是说在11月14日购买八一钢铁的股份就等同于在用3元左右的价格购买价值4元的资产，这自然成为其股价在近期不断上涨的另一大支持因素了。

　　（金元证券）