昨日，纽约证券交易所集团首席执行官约翰·赛恩(John A.Thain)在上海浦东演讲。

　　□本报记者 夏峰

　　“中国资本市场发展应当注意四个方面工作的改善，即市场透明度、投资者教育、公司激励机制和清晰监管。”纽约证券交易所CEO约翰·赛恩（John A.Thain）昨日在沪表示。

　　监管要令行禁止

　　赛恩是在中欧国际工商学院发表主题演讲时作出上述表示的。他认为，交易所应该能够为投资者提供透明的信息，包括股票发行人、保荐人等，这将对提高投资者信心产生巨大的积极作用，进而使得公司股价获益。据介绍，投资者通常重点关注发行人的董事会成员、财务审计等信息。此外，透明的市场对吸引海外投资者（保险公司、养老基金等）也能产生正面效应。

　　除了透明度以外，对投资者的教育和发展上市公司激励制度同样重要，前者可以让投资者变得更加成熟、更具备抗风险能力，后者则能使上市公司的治理结构更加完善。

　　监管环境方面，赛恩表示，清晰的监管制度是对投资者利益的有效保障。“做到‘令行禁止’非常重要。”他进而表示，对违规行为必须采取迅速、坚决的惩罚，而监管部门保持一定的独立性，也是保证监管效果的手段之一。

　　与沪深交易所并非竞争关系

　　对于拓展中国内地市场、吸引更多中国企业赴纽交所上市，赛恩介绍说，该所将于不远的将来开设北京办事处。此外，他并不认为纽交所与中国内地证券交易所之间存在竞争。“纽交所与上证所、深交所非但不存在竞争关系，未来还肯定会有更多合作。”赛恩称，该所一行人士于昨日下午对上证所进行了拜访，并与上证所主要领导进行了交流。此前，纽交所已经和上证所签订了合作谅解备忘录。

　　赛恩认为，中国企业同时在内地交易所和海外交易所上市，能够实现公司股价的最高估值。“企业需要与全球资本的接触渠道。此外，海外上市还能为企业拓展全球市场提供帮助。”

　　建设银行、工商银行等中国国有银行此前未将美国选择为上市地点，赛恩表示了“很大的遗憾”。赛恩认为，建行等选择在港上市，并非是他们达不到美国的上市标准，而是他们对萨－奥法案中关于公司内控的条款、美国严格的诉讼环境有所担心。此外，香港市场也已足够成熟，使其能够完成到几年前无法做到的巨额IPO。

　　全球证交所整合是必然趋势

　　赛恩表示，全球证券交易所的整合已是必然趋势，因为涵盖多种资产类别和覆盖不同区域的交易所，能够为投资者以及股票发行人提供更好的服务。“纽交所正在建设‘混合型’市场，以期提供更好的资本流动性和价格发现能力。”他说。

　　在回答关于纽交所和泛欧证券交易所合并进程的提问时，赛恩称，纽交所对该项交易充满信心。“双方将分别于下月10日和11日召开股东大会，对合并事宜进行讨论。”

　　赛恩简历

　　赛恩简历

　　约翰·赛恩今年51岁，于2006年3月8日起任纽交所集团公司首席执行官。此前，赛恩于1999年5月至2003年6月在高盛集团担任总裁兼联席运营官，并于2003年7月起担任总裁兼首席运营官。

　　赛恩还是多个顾问组织的成员，包括麻省理工学院公司、美国国家咨询委员会、纽约联邦储备银行国际资本市场咨询委员会等。

　　赛恩于1979年获得哈佛大学MBA学位，之前于1977年获得麻省理工学院理学士学位。