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　　S湘火炬(000549)：重卡产业新龙头

　　S湘火炬(000549)上周五最大涨幅9.96%，换手率超过6.5%。自10月31日公布三季报后，公司股价一路上扬，突破前期高点，上周又创历史新高。2006年1-9月份，公司实现主营收入82.23亿元、主营利润14.51亿元、净利润2.18亿元，分别比去年同期增长42.45%、27.96%、11.85%。其中第三季度每股收益同比大幅增长680.73%。

　　股改带来更多期待。公司9月发布公告，宣布潍柴动力采取与湘火 炬A换股的方式间接在A股上市，并以此作为股改对价。兴业证券分析师预测合并后的新潍柴2006年及2007年的EPS分别为1.35元及1.60元。考虑到新潍柴动力拥有最完整的重卡产业链，掌握商用车行业最为稀缺的核心动力总成资源，未来在重卡行业中抵御风险能力最强，业绩增长预期也较为稳定。国金证券认为，整合之后的新潍柴将拥有更为完整的重卡产业链，从而更加充分地分享斯太尔家族在此次重卡产品结构升级过程中获得的收益。因此给予新潍柴15倍市盈率，按照2007年业绩估值，目标价位应为27.50元，对应湘火炬的合理价位为7.79元，建议“买入”。据了解，11月潍柴动力召开董事会并发出股东通函，12月中旬召开股东大会审议通过合并事宜，2007年1月完成潍柴新股在内地上市以及湘火炬的注销。考虑到持股的时间成本问题，在12月底股价表现有望开始活跃。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司2006-2008年综合每股盈利预测分别为0.31元、0.34元和0.43元，对应动态市盈率为25.5倍、23.2倍和18.37倍。当前共有9位分析师跟踪，其中建议强烈买入和买入的分别为1人和8人，综合评级系数1.89。