我们预计未来移动用户格局将向有利于中国联通的方向发展，中国联通面临其发展的历史性机遇；迎面而来的TD-SCDMA政策种种迹象，我们判断中国移动将承建TD-SCDMA网络，因而我们重新预估了新形势下中国联通未来之盈利增长，并重新估值其目标价格；对于拆分之后的新联通，我们预估其价值至少在7.18元以上；维持买入评级，调高目标价到6.00元。