原油业务继续萎缩，预计2006年原油装卸量将减少800万吨，2007年运输量还将继续下降1000万吨；公司的成品油、液体化工业务虽然市场竞争激烈，但由于市场需求增长，发展速度较快；龙潭集装箱是公司未来发展重点，一期的业绩贡献有限。我们认为长远看，增持龙潭股份，公司发展才更有保证；南京港目前市价与我们的估值区间差距有限，给予“持有”评级。