□港澳资讯 马晋

　　通过朝阳永续的统计我们看到，随着两市股指连续刷新高点，市场整体特别是价值中枢蓝筹品种整体的估值水平得到了明显的提升，越来越多此前表现相对滞后但基本面不乏可圈点之处的个股进入机构的视野，比如钢铁板块就有多家上市公司在列，而传统绩优蓝筹股的代表中集集团、振华港机等个股也得到了机构关注。

　　我们注意到，消费类个股作为三季度以后整体走势最为强劲的板块之一，继续得到了机构的深度挖 掘。在估值方法上，机构更多把着眼点放在相关个股的未来几年的业绩增长潜力和增长预期上。在表现最抢眼的白酒板块中，贵州茅台、山西汾酒、五粮液等早已步入了高价股的行列，当然，由于新会计准则即将实施，酒类公司的存货面临重估，也给相关公司股价提供了支持。此外，新会计准则实施也给资源类、地产类以及股权投资等上市公司资产提供了重估的机会，相关上市公司二级市场股价表现可以期待。

　　统计当中，我们看到由于今年以来累计涨幅过大，机构短期对于万科、民生银行等相关行业的一线品种逐步有所分歧，从近期的评级来看，已经有部分机构给予其“派发”的评级。不过在人民币中长线升值的预期之下，金融、地产两个行业的上市公司仍然值得关注，包括金融街和浦发银行在内的横向比较涨幅不大、资质也较好的个股仍然得到了“增持”以上评级。相比之下，工程机械行业由于景气度仍高，机构对其的整体评级依旧趋同，柳工、秦川发展等上市公司继续得到机构追捧。

　　另一个看点是国家3G即将布局以及科技创新的政策导向使得很多电子通信类公司进入了机构视野，比如中国联通、生益科技、长电科技、亿阳信通等细分行业龙头品种。生物医药板块也有多家公司上榜，特别是中牧股份、天坛生物等产品竞争力强、市场空间较大的上市公司，早已经悄然展开了慢牛行情。

　　全流通时代来临后，并购重组、整体上市往往给相关上市公司基本面带来翻天覆地的变化，更利于形成规模竞争力，个股方面，华闻传媒比较典型，经过重组，公司主业已从燃气生产销售转型为传媒相关业务，二级市场上明显得到增量资金关注。而近期国务院办公厅转发国资委《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》，国资要对军工等七大行业保持绝对控制力，这也给未来二级市场上其他行业并购、整合带来了想象空间。

　　此外，随着股指高位运行，高速、机场港口等兼具避险和稳定收益双重特征的个股也得到部分机构关注，相关上市公司中，包括楚天高速、福建高速、白云机场等个股均在列。