一、投资策略
本公司旗下基金投资资产支持证券将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和利差定价管理等策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,进行资产支持证券产品的投资。本公司旗下基金将特别注重资产支持证券品种的信用风险和流动性管理，本着风险调整后收益最大化的原则,确定资产支持证券类别资产的合理配置比例,保证本金相对安全和基金资产流动性,以期获得长期稳定收益。主要的投资流程如下：
首先，运用“宏观策略表”决定对债券市场的基本看法及久期策略。
其次，通过收益率曲线分析、利率趋势分析，决定收益率曲线策略及组合的利率期限配置。
最后，运用内部信用评级体系对资产支持证券进行信用风险评估，只有内部信用评级达到投资级别以上的资产支持证券，本管理人才会纳入投资组合。
二、投资比例限制
投资于资产支持证券,除了遵守基金合同中已有的投资比例限制外,还将遵守下述有关资产支持证券投资比例的限制：
1、单只证券投资基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的10%。
2、单只证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过该基金资产净值的10%。
3、单只证券投资基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过该基金资产净值的20%。
4、本公司管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。
因市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使证券投资基金投资资产支持证券不符合第2条和第3条规定比例的,基金管理人应当在10个交易日内调整完毕。
5、益民货币市场证券投资基金可投资于剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。浮动利率资产支持证券的剩余期限以计算日至下一个利率调整日的实际剩余天数计算。其他证券投资基金投资于资产支持证券的剩余期限，依照证监会的相关规定和基金合同的约定执行。
6、证券投资基金投资的资产支持证券须具有评级资质的资信评级机构进行持续信用评级。益民货币市场证券投资基金投资的资产支持证券的信用评级,应不低于国内信用评级机构评定的AAA级或相当于AAA级的信用级别。除益民货币市场证券投资基金以外的其他证券投资基金投资的资产支持证券的信用评级应为BBB以上。
证券投资基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。
三、风险控制
本公司针对资产支持证券投资决策、交易、评估等重要环节，制定了事前、事中和事后的风险控制流程。
（一）事前风险控制
1、针对资产支持证券的投资，公司制定专项的投资管理制度和投资审批程序，确定资产支持证券风险控制的原则和标准。
2、固定收益小组对资产支持证券产品进行事前的研究分析和投资估值，提出产品的风险收益分析报告。
3、固定收益小组负责密切跟踪影响资产支持证券收益率变化的各种因素，并评估其对资产支持证券持有期收益的影响，并提出相应的投资操作建议。
（二）事中风险控制
1、基金经理在投资决策过程中，要评估资产支持证券的流动性安排对基金资产流动性的影响，分散投资，确保所投资的资产支持证券具有适当的流动性；同时密切关注影响债务人提前偿还的各种因素，评估其对资产支持证券投资价值的影响，并进行相应的投资操作。
2、交易室负责具体的交易执行，履行一线监控的职责，监控内容包括基金资产支持证券投资比例及交易对手风险；同时对基金经理下达的资产支持证券投资指令进行审查，发现违规和异常交易及时报告。
3、监察稽核部通过交易风险监控系统，设定风险控制参数，每日监控资产支持证券的投资头寸和各类比例限制，严格防范投资交易风险。
（三）事后风险控制
1、固定收益小组密切跟踪影响基金持有的资产支持证券信用质量变化的各种因素，向基金经理进行风险提示，以规避信用风险的上升。
2、金融工程部通过独立的风险管理和绩效评估系统，对资产支持证券投资进行事后的投资风险评估，定期、不定期出具投资风险控制报告和绩效评估报告，提交基金经理、投资决策委员会和风险控制委员会。
3、基金经理根据市场变化、投资计划的实施情况和执行效果、投资分析报告(包括投资表现评估报告、风险分析报告)等，进一步分析判断，并据此进行投资调整。
四、信息披露方式
本基金管理人将依照《证券投资基金信息披露管理办法》、《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》、各基金的基金合同、招募说明书及其他有关规定的要求，在基金法定信息披露文件中及时、充分地披露本基金投资资产支持证券的相关信息。
五、相关提示
本基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者申购本公司旗下各基金时，应认真阅读各基金的基金合同、招募说明书和本投资方案。
特此公告。
益民基金管理有限公司
二○○六年十二月二十二日
益民红利成长混合型证券投资基金
第一次分红公告
益民红利成长混合型证券投资基金（以下简称"本基金" ，代码560002）自2006年11月21日基金合同生效以来取得了良好的投资业绩，本着及时回报投资者的原则，益民基金管理有限公司（以下简称"本公司"）决定对本基金进行第一次分红。截至2006年12月21日本基金可分配收益为24,418,602.56元。根据《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，经基金管理人计算并由本基金托管人华夏银行复核，本公司决定以截至2006年12月21日的可分配收益为基准，向本基金的基金持有人进行收益分配。具体方案公告如下：
一、收益分配方案
本基金每10份基金份额派发红利 0.28元
二、收益分配时间：
1、权益登记日、除息日：2006年12月25日
2、现金红利发放日：2006年12月26日
3、选择红利再投资的投资者其现金红利转为基金份额的份额净值确定日：2006年12月26日
三、收益分配对象：
权益登记日在益民基金管理有限公司登记在册的本基金的全体基金份额持有人。
四、收益发放办法：
1、选择现金红利方式的投资者的红利款将于2006年12月26日自基金托管账户划出。
2、选择红利再投资方式的投资者由红利转得的基金份额将以2006年12月26日的基金份额净值为计算基准确定再投资份额，红利再投资所转换的基金份额于2006年12月26日直接划入其基金帐户。本公司对红利再投资所产生的基金份额进行确认并通知各销售机构。2006年12月27日起投资者可以查询。
五、有关税收和费用的说明
1、根据财政部、国家税务总局的财税字[2002] 128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，基金向投资者分配的基金收益，暂免征收所得税。
2、本次分红免收分红手续费。
3、选择红利再投资方式的投资者其由红利所得的基金份额免收申购费用。
六、提示
1、权益登记日申请申购的基金份额不享有本次分红权益。
2、权益登记日申请申购的金额以2006年12月25日除权后的基金份额净值为计算基准确定申购份额。
3、对于未选择具体分红方式的投资者，本基金默认的分红方式为现金分红。
4、投资者可以在每个基金开放日的交易时间内到各销售网点修改分红方式,本次分红方式将按照投资者在权益登记日前(不含2006年12月25日)最后一次选择的分红方式为准。请投资者到销售网点或通过我公司客户服务中心（010-63105559）以及代销机构确认分红方式是否正确。如希望修改分红方式,请务必在2006年12月25日前(不含2006年12月25日)到销售网点办妥变更手续。
5、由于部分投资者在开户时填写的地址不够准确完整,为确保投资者能够及时准确地收到对帐单,本公司特此提示：请各位投资者核对开户信息,若需补充或更改,请及时致电本公司的客户服务电话（010-63105559）或到原开户网点变更相关资料。
七、咨询方式
1、益民基金管理有限公司
客户服务电话：010-63105559
网 站：http://www.ymfund.com
2、 本公司直销中心：
名 称：益民基金管理有限公司
联 系 人：孟旭
电 话：010－63105559
传 真：010－63100608
办公地址：北京市宣武区宣外大街6号庄胜广场中央办公楼南翼13A
邮 编：100052
3、本基金各代销机构：
投资者可详见《益民红利成长混合型证券投资基金招募说明书》及《益民红利成长混合型证券投资基金增加代销机构的公告》中各代销机构的营业网点的咨询电话。
特此公告。
益民基金管理有限公司
二○○六年十二月二十二日
益民红利成长混合型证券投资基金
开放日常申购业务的公告
益民红利成长混合型证券投资基金 (以下称“本基金”)基金合同已于2006年11月21日正式生效。根据《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》和《益民红利成长混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，现将本基金开放日常申购业务有关事项公告如下：
一、重要提示
1、本基金类型为契约型开放式，基金代码：560002。
2、基金管理人、注册登记机构为益民基金管理有限公司(以下简称“本公司”)，基金托管人为华夏银行。
3、本公告仅对本基金开放日常申购的有关事项予以说明。投资者欲了解本基金的详细情况，请认真阅读2006年10月19日刊登在《上海证券报》上的本基金招募说明书，亦可登录本公司网站（http://www.ymfund.com)进行查询。
4、投资者可拨打本公司的客户服务电话：010－63105559或登录本公司网站了解基金交易等事宜。
5、本公告的解释权归本公司所有。
二、日常申购安排
1、申购开放日
本基金自2006年12月27日起办理日常申购业务。
本基金的申购开放日为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日(本公司公告暂停申购时除外)。由于各销售机构系统及业务安排等原因，投资者应以各销售机构具体规定的业务办理时间为准。
2、申购数额限制
①投资者通过直销中心首次单笔最低申购金额为人民币500元（含申购费），已在直销中心进行认购的投资者欲追加申购的单笔最低金额为人民币500元 （含申购费）。
②投资者通过代销机构营业网点申购的单笔最低金额为500元人民币（含申购费）。
3、本基金的申购费用
本基金自公告当日至本基金开放日常赎回业务当日（含当日）止执行优惠申购费率，具体费率如下：
申购费用＝申购金额×申购费率
三、本基金销售机构
投资人可通过如下销售机构办理本基金申购业务。
●直销中心：益民基金管理有限公司
直销中心咨询电话：010－63105559
传真：010－63100608
客户服务电话：010-63105559
●代销机构：
本基金销售机构的营业网点，详见2006年10月19日在《上海证券报》刊登的本基金份额发售公告 、2006年10月23日在《上海证券报》刊登的《益民基金管理有限公司关于增加南京证券有限责任公司为益民红利成长股票型证券投资基金代销机构的公告》。
本基金若增加新的销售机构，本公司将及时公告。
四、基金份额净值公告
从2006年12月27日起,本公司将根据《益民红利成长混合型证券投资基金基金合同》和《益民红利成长混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，通过中国证监会指定的信息披露媒体、各销售机构的指定网点营业场所、基金管理人的客户服务电话、基金管理人网站等媒介公布上一开放日本基金份额净值和份额累计净值，敬请投资者留意。
五、风险提示
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资于本基金时应认真阅读本基金的招募说明书。
特此公告。
益民基金管理有限公司
二00六年十二月二十二日