关于A股上市公司并购

　　【新施行的主要并购法规】

　　1月30日，由商务部、中国证监会等5部委联合发布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式施行。

　　8月1日，中国证监会正式发布新修订的《上市公司收购管理办法》，9月1日起正式施行。

　　8月8日，商务部、国务院国资委、国家工商行政管理总局、中国证监会、国家外汇管理局联合颁布《关于外国投资者并购境内企业的规定》，9月8日起正式施行。

　　【经典案例】

　　3月6日，世界第二大水泥企业瑞士豪西盟(Holcim)公司，宣布与中国第三大水泥企业华新水泥签署《外国投资者战略投资框架协议》，拟通过定向增发战略投资华新水泥1.6亿股A股。

　　4月28日，万科公布的首期限制性股票激励计划（草案修订稿）第三十九条，推出一条类似于“金色降落伞计划”的规定，意在反收购。

　　8月16日，苏泊尔公告称，法国家电制造商SEB全资子公司拟以每股18元的价格，通过协议转让、定向增发和部分要约收购三种形式收购苏泊尔61%的股权（13177万股，18元/股）。

　　10月18日，香港联合交易所发布了国美电器关于收购永乐电器的联合公告。此次收购，国美付出的“总代价”为52.68亿港元，约合55.97亿元人民币。

　　10月24日，徐工科技公告，凯雷拟以18亿元收购徐工机械50%股权。双方此前的协议约定，购买股权的比例为85%。

　　11月15日，阳之光公告称，同意通过由高盛集团全资拥有的玉龙(毛里求斯)有限公司以每股3.99元认购该公司非公开发行股票3.7亿股中的6000万股。

　　11月20日，福耀玻璃公告，将引进高盛集团控制并管理的GS　Capital　Partners　V　Fund，L.P.或其附属公司成为福耀玻璃的境外战略投资者，福耀玻璃将向其定向发行约1.11亿股股票，募集资金约8.9亿元。

　　11月24日，美的电器公告，高盛集团拟通过全资子公司GS　Capital　Partners　Aurum　Hold-ings出资7.17亿元认购美的电器增发的7559.5万股股份。

　　关于股权激励

　　2006年1月1日，《上市公司股权激励管理办法（试行）》正式实施。

　　1月11日，深振业公布股权激励计划草案，由控股股东提供激励股票来源。

　　2月15日，中捷股份成为首家依据《管理办法》设计规范类股权激励方案的上市公司，采用的激励工具是股票期权，激励股票来源于定向发行。

　　3月21日，万科推出限制性股票激励方案，激励股票来源于二级市场回购。

　　4月11日，广州国光采用新的激励工具———股票增值权。

　　4月27日，中捷股份公告股权激励方案获中国证监会无异议备案。

　　7月6日，大众公用推出限制性股票激励方案，后因被中国证监会实施行政处罚，7月29日公司宣布暂停实施股权激励。

　　7月25日，上海家化披露股权激励方案，9月7日宣布获得证监会无异议备案，9月20日因审批流程尚需完毕，被国资监管部门叫停。

　　9月7日，中信证券公布首次股权激励计划分步实施方案，规定原股东与激励对象共享股票增值收益。

　　9月30日，国务院国资委、财政部联合颁布《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》，并于当天起正式施行。

　　12月19日，宝钢股份成为第一家严格按照《试行办法》设计激励方案的央企上市公司。

　　12月20日，截至当日，共有38家上市公司推出规范类股权激励方案。

　　关于新会计准则颁布与实施

　　2月15日，财政部颁布新会计准则，新准则由1项基本会计准则和38项具体会计准则组成，自2007年1月1日起在上市公司范围内施行，鼓励其他企业执行

　　7月27日，财政部推出《企业会计准则———应用指南》（征求意见稿），向社会公开征求意见。新会计准则发布后，财政部即加紧制订与之配套的应用指南

　　10月30日，《企业会计准则———应用指南》定稿颁布

　　11月30日，中国证监会发布《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》，全面规范了新旧会计准则过渡期的各项监管政策，要求上市公司2006年报披露新旧准则差异调节表

　　(敬飞、何军、初一 整理)