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      2007 年 1 月 8 日
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    10版:信息披露
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    威海广泰空港设备股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
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    威海广泰空港设备股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
    2007年01月08日      来源:上海证券报      作者:
      股819万股,余下未分配利润325.42万元结转以后年度分配。

      2005年度,公司将净利润1713.25 万元提取法定公积金、法定公益金后,以2004年12月31日4200万股为基数,向全体股东每10股派发现金股利1.0元,合计派发现金股利420万元。

      2006年度,公司将可供股东分配的利润3261.77万元,以总股本4200万股为基数,向全体股东每10股送4股派发现金股利1.0元,合计送红股1680万股,派发现金股利420万元。

      (3)本次发行完成前滚存利润的分配政策

      公司于2006年4月24日召开的2005年度股东大会审议通过了《关于本次公开发行前滚存利润由新老股东共享的议案》。本次利润分配完成后至本次发行前的滚存利润由发行后的新老股东(含社会公众股股东)共享。

      (4)发行后的股利分配政策

      公司发行后的利润按下列顺序分配:其一,弥补上一年度的亏损;其二,按10%提取法定公积金;其三,提取任意公积金;其四,支付股东股利。

      6、发行人参股、控股子公司基本情况

      本公司拥有一个参股公司———威海广泰迪旦加油设备有限公司。

      迪旦公司是经威海市火炬高技术产业开发区经济发展局《关于同意威海广泰迪旦加油设备有限公司可行性研究报告的批复》、威海市火炬高技术产业开发区管理委员会《关于设立合资企业广泰迪旦加油设备有限公司的批复》批准,由本公司、法国TITAN AVIATION SERVICE公司各出资50万元人民币设立的中外合资企业。2002年5月15日,山东省人民政府颁发了商外资威海外经贸鲁府威高字[2002]0625号《外商投资企业批准证书》,2002年6月17日广泰迪旦领取了企合鲁威总副字第003120号营业执照。

      迪旦公司的主营业务为:设计、生产和销售航空加油设备及相关配套产品。其宗旨为:利用法国TITAN AVIATION SERVICE公司先进的加油设备生产技术,生产和销售加油设备,使产品达到国际领先水平,法定代表人为李光太。2005年12月31日、2006年6月30日该公司总资产分别为342.48万元、416.88万元,净资产分别为56.79万元、48.75万元;截至2006年6月30日迪旦公司尚未实现销售收入,2005年亏损43.29 万元,2006年1-6月亏损8.04万元。(年度数据来源:威海华阳有限责任会计师事务所威华会师审字(2006)第38号审计报告。

      第四节 募集资金运用

      根据本公司2006年3月23日召开的二届二次董事会以及2006年4月24日召开的2005年度股东大会的授权,并经2006年10月30日召开的二届三次董事会重新讨论决定,本公司拟将所募资金投入以下两个项目。

      一、本次募集资金投资项目的具体安排和计划

      1、大型空港装备国产化建设项目

      本项目投资总额为10,138.5万元,其中固定资产投资8,038.5万元,铺底流动资金2,100万元。项目建成后将新增销售收入15,538万元,利润总额2,332万元。本项目经国家发展和改革委员会发改办工业[2004]2369号、山东省发展和改革委员会鲁计工业[2004]1204号文批准。

      2、大型飞机加油车技改项目

      本项目投资总额为4,983万元,其中固定资产投资3,980万元,铺底流动资金1,003万元。本项目经山东省经济贸易委员会鲁经贸投字[2004]94号文批准。

      本次募集资金将全部投入到前述两个项目,其资金需求总量合计为人民币15,121.5万元。超出部分,将用于补充本公司的流动资金,以满足公司扩大生产规模所需资金。此种安排将有助于公司财务状况的进一步改善和经济效益的进一步提高。若实际募集资金未达到项目所需金额,本公司将自筹解决。

      二、本次募集资金投资项目发展前景的分析

      本次募集资金投资项目是在我国民航业快速发展,急需大量地面保障设备,以及国家加强对装备制造业扶持的宏观背景下;在本公司作为国内机场地面设备的龙头企业,面临着较大的市场需求,而生产能力严重不足的客观环境下提出的。本次募集资金项目的实施将有效地扩大公司的生产规模,并提高公司的研发实力,增强同国际一流企业的竞争能力,有助于公司做大做强。

      1、民航业的快速发展,提供了巨大的市场空间。

      随着中国的经济快速发展,综合国力的不断增强,航空运输业将得到迅猛发展:机场数量不断增加,航线网络和航空机队规模不断扩大。因此,大量研制生产空港地面保障和服务装备,已成为我国航空业界今后十年的主要发展方向之一。而我国空港设备的水平,整体上滞后于航空业的发展,因此,为了适应我国航空运输业快速发展的势头,发展技术性能先进、性价比高、安全可靠、适应我国国情的大型空港装备国产化基础建设项目既符合国家产业政策,又符合市场需求。

      2、国家对装备制造业的扶持,提供了良好的发展机遇。

      近几年,国家加强了对装备制造业的支持,并先后出台了较多的优惠和扶持政策。2006年6月国务院专门出台了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》,通过税收优惠、资金安排、鼓励订购和使用国产重大技术装备等多种手段,加快装备制造业的振兴与发展。

      大型空港装备国产化建设项目作为国家发改委装备工业第九批重点行业结构调整项目,获得国债资金专项拨款161万元,国债贴息贷款322万元,上述资金均已经到位。国家对装装备工业的大力支持,将给本公司带来难得的发展机遇。

      3、自主研发生产方式,增强了核心竞争能力。

      近几年国家加强了对自主研发企业的支持,鼓励企业通过科技创新,提高自主持创新能力、减少对外依存。近几年本公司每年均获得各级政府的相关技术开发专项拨款,2006年威海市财政局拨款100万元用于技术研发。国家对自主研发企业的支持,助推本公司的研发动力,增强公司同国际大型企业的竞争能力。

      4、企业发展战略的需要

      根据国家中长期发展规划,未来十几年航空市场将高速发展,航空地面设备也将面临巨大需求。公司经过十多年的技术积累,管理水平跃上了新台阶,使公司具备了快速发展的条件,公司决定必须抓住市场机遇、加快发展。2005年提出三大观的发展战略———“大市场观、大生产观、大人才观”,提出在未来3-5年内建成“4个生产基地”的目标:即年产300台大型飞机集装箱升降平台(年销售收入6亿元)的“航空货运设备生产基地”、年产100台(年销售收入2亿元)的“大型飞机牵引设备生产基地”、年产300台(年销售收入1.5亿元)的“航空电源及低噪声方舱电站生产基地”、年产300台(年销售收入2亿元)的“飞机机务及地服设备生产基地”。最终实现“创世界一流品牌,广泰设备服务于全球每个机场”的企业发展愿景目标。

      综上,本次募集资金投资项目的实施,对提高我国空港装备业整体水平,促进我国航空行业的发展和产业升级,推动经济和社会的可持续发展有着重要的意义。同时也能给企业带来可观的经济效益,具有良好的发展前景。

      第五节 风险因素和其它重要事项

      一、风险因素

      除在本招股意向书摘要第一节“重大事项提示”披露的风险因素以外,本公司提请投资者关注以下风险因素:

      1、跨国公司经营策略的改变导致市场竞争加剧的风险

      长期以来,我国主要航空地面设备都是国外产品。90年代初,国内企业开始自行研发、生产航空地面设备,但主要集中于技术含量、附加值低的低端产品。大型空港装备包括大型飞机牵引设备、飞机启动气源设备、飞机集装箱/集装板升降平台、飞机除冰车等仍然依靠进口。国外制造商利用其在品牌、技术等方面的优势,一直占据我国航空地面设备的绝大部分市场。

      近几年,随着我国制造业水平的整体提高,国内航空地面设备的各用户也逐渐改变观念,开始认同和使用国产设备。2002年以来,随着本公司高端产品陆续研发成功、投入市场后获得了客户的广泛认同,市场份额迅速增加,改变了国外产品完全占领高端市场的格局。本公司通过不断的研发投入、不断缩小与国外厂商的技术差距,目前主要产品的质量和性能已经接近国外产品,而价格平均不到国外设备的2/3,售后服务方便快捷。进口设备存在价格高、维修不方便、配件价格昂贵的不足,在国家鼓励使用国产设备的宏观背景下,给本公司的发展提供了极佳的契机。

      本公司的快速发展受到了国外大型机场地面设备供应商的高度关注,国外厂商为了进一步占领中国市场,可能采取降价策略,这将使本公司的性价比优势减弱,从而降低本公司的综合竞争优势;同时国外厂商还可能利用其资本、市场、品牌优势,倾轧以本公司为代表的国内企业,这将加剧公司和国外同行优势企业的竞争,使本公司面临较大的经营风险。

      2、生产组织模式变化的风险

      2002年以前,本公司的生产组织模式采取严格的“以销定产”方式,即根据客户的订单来安排生产计划,生产模式较为简单。2002年以来,本公司进入快速发展阶段,市场订单大幅增加,原先的生产模式难以提高公司的生产能力,近两年公司年均大约有5000万元的订单延期至下一年度生产。预计2006年将有超过1亿元的订单结转至2007年。为此,公司于2004年开始即适时提出“大生产观”的理念,将生产组织模式调整为“以销定产”和“预测的批量生产”相结合,即在为某一客户生产某种具有一定通用性的产品时,不完全按照该客户的需求数量,而是根据市场信息,适当地增加产量,以提高生产效率。即在某一时段内,在满足客户交货时间要求的前提下,同时生产该客户的几种产品;待其生产完成后,再生产该客户的其他几种产品,但产量均有所放大,从而实现批量生产,提高生产能力。

      生产组织模式调整后,对本公司的市场预测、资金周转、原材料采购、流程管理、生产计划的安排,提出了较高的要求。存在市场预测失误,造成短时间内产品积压、资金沉淀的风险;同时由于有计划的扩大了生产量,对原材料、零配件等存货的采购亦有所加大,增加了公司资金周转的压力。因此生产模式变化将对本公司现有的管理架构、业务流程、生产计划、市场分析带来一定的挑战。

      3、存货发生跌价损失的风险

      截至2006年6月30日,本公司存货余额为8803万元,占流动资产的比例为45.70%;2003年末、2004年末、2005年末的余额分别为2932万元、5183万元和8699万元,占本公司当年流动资产的比例分别为42.89%、43.02%和44.53%。存货数额较大直接影响了公司资金周转速度和经营活动现金流量,同时也增加了存货发生跌价损失的风险。

      4、生产能力不足导致部分客户流失的风险

      由于机场地面设备的专用性、非标准化生产的特点,以及本公司生产厂房、设备和人员的限制,导致生产规模难以相应同步增长。在生产组织方面,传统的单件生产模式导致生产效率较低,公司生产规模和生产能力不能满足市场需求。如果这种局面在较长时期内不能有效扭转,可能会影响公司业务发展。

      5、募集资金运用的风险

      本次募集资金投资项目是紧紧围绕航空地面设备生产的主营业务进行投资,项目技术起点高、投资金额大,在项目实施过程中,工程进度、价格变化等因素、产品的市场开拓能否顺利进行,将影响到项目的实际盈利水平。

      此外,本次募集资金投资项目之二———飞机加油车技改项目涉及3种型号的加油车,目前本公司仅取得1种型号的使用许可证,另外2种型号的使用许可证能否及时取得尚存在一定的不确定性。此外,项目实施后,将使本公司生产飞机加油车的能力达到40台,而本公司在2006年之前并无生产、销售飞机加油车的经验(本公司2006年首次实现了2台加油车的销售),因此生产的飞机加油车质量及可靠性能否满足作业需求、产品是否被市场认同、能否实现销售,尚存在一定的风险。 同时,由于飞机加油车项目在销售方面经由中法合资公司———广泰迪旦进行,能否和法国迪旦较好地进行合作、能否达到飞机加油车项目的预计盈利水平,亦存在一定的不确定性。

      6、对主要客户依赖的风险

      本公司产品为航空地面专用设备,产品针对性很强,随着公司的快速发展,公司客户的分布更为广泛、合理。但是,公司最近3年对前5名客户的销售额仍然超过当年主营业务收入的20%,对关键客户尚存在一定的依赖。若主要客户的采购需求发生对本公司不利的较大变化,将对本公司的经营产生负面影响。

      7、财务风险

      (1)融资风险

      目前,本公司所需资金绝大部分靠银行贷款解决,渠道单一,资产负债率较高,且融资成本的高低受国家利率政策变化的影响,公司生产经营业绩的稳定性受利率变动风险的影响,存在一定的融资风险。

      (2)公司短期偿债能力风险

      由于本公司所需资金主要靠银行贷款解决,导致公司资产负债率不断增加。与此同时,本公司公司短期借款余额占全部负债余额的比例偏高,流动比率偏低,债务结构不尽合理,造成短期偿债压力较大。

      8、熟练技术工人缺乏的风险

      由于本公司产品涉及机、电、液、传动、铸造等技术,对装配、调试的要求较高,需要较多的技术工人进行操作。近几年公司进入快速发展阶段,市场需求迅速增加,熟练的技术工人严重匮乏;并且技术工人的成长和培养需要一定的时期,难以快速满足公司的需求。随着公司的进一步发展,需要不断提升生产能力,熟练技术工人的缺乏,可能成为制约公司进一步发展的重要因素。

      9、内部控制风险

      本公司董事长李光太先生直接持有本公司1858.9717万股,占本公司现有总股本的29.275%;本公司控股股东广泰投资持有本公司3640.8624万股,占本公司现有总股本的57.336%,李光太先生在广泰投资拥有43.568%的权益;因此李光太先生直接持有和通过广泰投资间接持有本公司的股权合计为54.255%,为本公司实际控制人。

      李光太的儿子李文轩、女儿李荀在广泰投资分别持有8.690%、8.523%的权益,李光太的女婿孟岩直接持有本公司1.890%的股份。因此李光太家族直接持有和通过控股股东间接持有本公司的股权合计为66.014%,对本公司有实质影响。李光太家族可能利用对公司的实质控制权,影响公司生产经营决策,使公司存在内部控制的风险。

      10、市场需求变动风险

      本公司产品的市场需求与国民经济发展、尤其是航空运输业发展,新建及改扩建机场紧密相关,如果国家宏观经济政策发生变化,航空运输业发展速度出现阶段性不利波动,将直接影响本公司产品的市场,使本公司面临市场需求变动的风险。

      11、技术开发风险

      本公司所属的机场地面设备制造业为技术密集型产业,新产品、新技术是否能够研发成功,能否生产出试验样车,并通过民航总局鉴定,取得使用许可证,存在一定的不确定性。此外新产品能否准确切合市场需求,并保持产品的技术稳定性和先进性,也存在一定的不确定性。

      12、净资产收益率下降的风险

      若本公司于2006年成功发行股票,公司净资产将大幅增加。但由于募集资金运用项目的实施需要一定时间,在项目达产后才能达到预期的收益水平,公司发行当年净资产收益率将有较大幅度下降,从而产生净资产收益率下降的风险。

      13、汇率风险

      本公司目前有少量产品出口,结算货币均为美元;同时本公司在生产过程中,需要从国外进口部分原材料,进口国主要为欧元区国家。因此人民币对欧元、美元,以及及美元与欧元之间的汇率波动,有可能对公司的经营业绩和财务状况产生一定的影响,使本公司面临一定的外汇风险。

      二、其他重要事项

      (一)重大商务合同

      截止到本招股意向书签署日,本公司已订立将要履行、或正在履行的重大商务合同如下所示:

      1、采购合同

      

      2、销售合同

      

      

      

      

      3、借款合同及担保合同(1)A、2002年8月30日,威海广泰空港设备有限公司与中国工商银行威海市环翠区支行签订2002年固字第0120号《固定资产借款合同》,约定借款金额为人民币500万元,年利率为5.58%,借款用途为技术改造,借款期限自2002年8月30日至2006年12月26日。

      B、2002年6月28日,威海广泰空港设备有限公司与中国工商银行威海市环翠区支行签订2002年固字第0093号《固定资产借款合同》,约定借款金额为人民币1000万元,年利率为5.58%,借款用途为技术改造,借款期限自2002年6月28日至2006年12月26日。

      上述由威海广泰空港设备有限公司签订的《固定资产借款合同》,在威海广泰空港设备有限公司于2002年经批准变更为发行人后,由发行人承继和履行。

      2001年12月27日,威海市供热公司与中国工商银行威海市分行营业部签订2001年保字第0211号《最高额保证合同》,由威海市供热公司为发行人的上述三笔借款提供保证担保。

      (2)2005年3月31日,发行人与中国建设银行股份有限公司威海环翠支行签订2005-001号《人民币资金借款合同》,约定借款金额为人民币2500万元,月利率为4.8%。,借款用途为资金周转,借款期限自2005年3月31日至2008年3月30日。

      (3)2006年9月25日,发行人与中国建设银行股份有限公司威海环翠支行签订2006-003号《人民币资金借款合同》,约定借款金额为人民币500万元,月利率为6.12%。,借款用途为资金周转,借款期限自2006年9月25日至2007年9月24日。

      根据威海广泰投资有限公司、李光太、山东凯威担保有限公司分别与中国建设银行股份有限公司威海环翠支行签订的《最高额保证合同》,由威海广泰投资有限公司、李光太和山东凯威担保有限公司为发行人的该笔借款提供连带责任保证担保,威海广泰投资有限公司和李光太则为山东凯威担保有限公司提供反担保。

      (4)A、2006年3月15日,发行人与交通银行股份有限公司威海分行签订《借款合同》,约定借款金额为人民币500万元,月利率为4.65%。,借款用途为资金周转,借款期限自2006年3月16日至2007年3月15日。

      B、2006年5月23日,发行人与交通银行股份有限公司威海分行签订《借款合同》,约定借款金额为人民币300万元,年利率为5.85%,借款用途为资金周转,借款期限自2006年5月23日至2007年5月22日。

      C、2006年5月30日,发行人与交通银行股份有限公司威海分行签订《借款合同》,约定借款金额为人民币300万元,年利率为5.85%,借款用途为资金周转,借款期限自2006年5月30日至2007年5月30日。

      D、2006年8月16日,发行人与交通银行股份有限公司威海分行签订《借款合同》,约定借款金额为人民币200万元,月利率为5.40%。,借款用途为资金周转,借款期限自2006年8月16日至2007年2月16日。

      2003年10月24日,发行人与交通银行威海大世界支行签订《最高额抵押合同》,约定发行人以其位于威海市古寨南路160-1、160-2、160-3、160-5、160-6、160-7号的房产抵押给交通银行威海大世界支行,为发行人自2003年10月24日至2008年10月24日从交通银行威海大世界支行取得的不超过500万元人民币本金及其利息、违约金、赔偿金、实现债权的费用等提供抵押担保。

      4、合作协议和备忘录

      2002年2月1日,本公司与法国迪旦公司签订了《合作合同Joint Venture Contract》(以下简称《合资合同》,发行人提供的中文翻译件将Joint Venture Contract错译为“合作合同”,应译为《合资合同》),根据约定本公司和法国迪旦公司合资设立威海广泰迪旦加油设备有限公司。注册资本为100万元,双方各出资50%,合资公司的合营期限为15年。

      2002年12月15日,本公司与法国TITAN AVIATION公司签署一份《Co-operation Agreement》(以下简称《合作协议》)和一份《Memo of Co-operation》(以下简称《备忘录》)。根据约定法国迪旦提供达到本合同规定的生产目的、规模所需要的先进技术,包括:产品设计、制作工艺、测试方法、材料配方、质量标准、培训人员等;并保证为合资公司提供的关于加油设备总体设计、制造技术、工艺流程、测试和检验等全部技术完整、准确、可靠,以达到合同要求的生产质量和生产能力;同时,法国迪旦授权并允许本公司在其提供的技术图纸基础上进行改进、设计和自我研发,由此取得的知识产权归本公司所有。若法国迪旦对该知识产权有需求,本公司应无偿准予其使用。

      本公司保证:及时取得有关批复,并完成合资公司的设立、运作和管理;及时取得符合中国民用航空管理总局管理要求的相关许可资格;提供生产飞机加油车所需的生产厂房、机器设备和人员,并由本公司生产符合作业需求的飞机加油车。

      在销售安排时,在合资公司设立初期,由本公司进行相应产品的销售。未来待本公司募集资金投资项目实施完毕后,本公司所生产的飞机加油车按照成本加成(加成率暂定为8%,未来若有调整,需由本公司和法国迪旦同时认可)的方式,销售给合资公司,然后由合资公司最终实现对外销售,合资公司销售的全部利润由本公司和法国迪旦按照注册资本的比例平均分配。由此法国迪旦可以分享飞机加油车快速增长带来的销售利润,取得回报。

      5、合作生产协议

      2003年3月12日,发行人与哈兰物料输送公司(Harlan Material Handing Corporation)签订《生产协议》,约定哈兰物料输送公司给发行人提供生产过程的工艺文件、装配和加工图纸,授权发行人在中国独家生产及销售哈兰行李牵引车,按照60%(负责产品销售和服务的一方)和40%的比例分享净利润;协议有效期为签订之日起五年内有效。

      6、技术转让协议

      2004年2月24日,发行人与日本神钢电机株式会社(Shinko Electric Co., Ltd)签订《技术转让协议》,约定神钢电机株式会社将平台运输车的250T以下全部机型、251T-350T之间的全部机型和351T-480T之间的全部机型的技术转让给发行人,每种产品的技术转让费为2000万日元,合计为6000万日元,且从每种产品的第三台开始按净销售额的3%支付技术转让费直至协议期满,有效期10年。

      7、代理销售协议

      2004年11月1日,发行人与CROSSFIELD & CO., LTD和A. J. GLOBAL签订《区域代理协议》,约定发行人所有产品在印度地区的销售均由CROSSFIELD & CO., LTD和A.J.GLOBAL代理,有效期2年。

      8、保荐协议

      发行人与广发证券股份有限公司于2006年 6月10日签署,由广发证券股份有限公司担任发行人本次公开发行股票并上市的保荐人和主承销商,广发证券股份有限公司及其组织的承销团对发行人本次公开发行的股票实行余额包销,发行人将按承销比例支付承销费;保荐人在保荐期内,对发行人的规范运作进行督导,督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务,保荐及上市推荐费用计900万元人民币。

      (二)重大诉讼或仲裁

      截止本招股意向书签署日,本公司无任何对本公司的财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁等事项,也无任何可预见的重大诉讼或仲裁事项。

      截止本招股意向书签署之日,本公司、持有本公司20%以上(含20%)股份的股东、控股子公司以及本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员无重大诉讼及仲裁事项,也无任何可预见的重大诉讼或仲裁事项。

      第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

      一、本次发行各方当事人

      

      二、本次发行上市的重要日期

      

      第七节 备查文件

      招股意向书全文、备查文件可到发行人及保荐机构(主承销商)的法定住所查阅。查阅时间:工作日上午9:00-11:30,下午1:30-5:00。查阅地点:

      1、发 行 人:威海广泰空港设备装股份有限公司

      办公地址:山东省威海市古寨南路160号

      电    话:0631-5258618、0631-5292335

      传    真:0631-5251451

      联 系 人:孟岩、王军、邓扬锋

      2、保荐人(主承销商):广发证券股份有限公司

      住    所:珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26楼2611室

      电    话:020—87553582、021-68695214

      传    真:020—87553583、021-68690214

      联 系 人:吴广斌、徐子庆、罗斌华、李建勇、崔海峰

      招股意向书全文、备查文件可以通过深圳证券交易所网站查阅。深圳证券交易所网址:http://www.szse.cn。

      (上接封九版)