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      2007 年 1 月 10 日
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    2007年:基金从成长走向成熟
    2007年01月10日      来源:上海证券报      作者:
      □汇添富基金副总经理 林军

      

      刚刚过去的2006年无疑是中国内地基金业历史上最辉煌的一年,随着股市的狂飙猛进,基金也在一路成长。数据显示,2006年基金首发规模接近4000亿,总规模超过8000亿;新开户接近800万,“基民”总人数突破1500万;63只基金收益翻番———显示出史无前例的牛气。一方面,基金已经成为中国内地证券市场上具有举足轻重影响力的机构投资者;另一方面,基金成为内地普通投资者不可或缺的理财工具。

      内地基金业经过8年的成长,2006年达到一个阶段性高潮,无论是基金管理公司的数量、基金品种、基金规模、基金投资者结构的改善,还是基金业绩,中国内地基金业用8年时间走完了发达国家和地区基金业几十年的路。基金管理公司作为基金市场最重要的主体,理应伴随这个市场一起从成长走向成熟。

      汇添富基金旗下的汇添富优势精选基金2006年实现了155.19%的回报,排名偏股型基金业绩第一。作为一只成立仅16个月的基金,取得这一成绩实为难能可贵。基金业的“成熟”不仅体现在投资回报上,在成长到成熟的过程中,包括投资理念、风险控制、规范经营各方面是基金管理公司更应重视和发展的,这才能真正体现出基金业的成熟。

      2007年将是中国内地基金业从成长阶段过渡到成熟阶段的第一年,如何从爆发性成长过渡到平稳而持续的增长,需要市场参与各方摈弃浮躁心态,充分认识基金代客理财的本质,在坚持长期投资理念、严格有效控制风险的基础上,脚踏实地地做好投资研究和投资者教育工作。着眼于中长期的投资表现是汇添富基金始终坚持的原则,2006年,市场热点此起彼伏,短线投资机会层出不穷,在这种背景下,汇添富基金理清投资思路,始终坚持以基本面分析为主、挑选高质量证券、行业相对均衡配置的中长期投资理念,并适时进行动态调整。基金的评价国际上有个通行的“4P”标准,排在首位的就是Philos-ophy(理念),其次是People(团队)和Pro-cess(流程),而Performance(绩效)却排在最后。这表明,只有从正确的投资理念出发,依靠专业的团队智慧和严密的投资管理流程,所产生的优秀业绩才是有说服力的,也是可复制的,不会因市场上某些特殊因素而面目全非。基金作为专业投资者,如果不能坚持自己的投资理念,盲目跟风或者追逐短期热点,专业性如何体现?普通投资者把钱交给基金公司又怎能安心?

      基金2006年爆发性成长有其必然性,但也不乏偶然因素。基金管理公司需要理性对待2006年的“基金热”,普通投资者等基金市场其他参与方也要对此有清醒的认识。基金管理公司作为专业理性的投资人,更应对此承担义不容辞的责任,在严格自律的同时,帮助投资者认识风险、克服盲从心理,维护基金市场的规范和秩序,投资者教育将成为2007年整个基金行业面临的重大任务和课题。

      优秀的基金公司应该把功夫用于持续的投资管理和客户服务,重视市场的长期价值,重视打造公司品牌,重视投资者的增值服务。汇添富基金一直在向这个方向和目标努力,坚持基金持有人利益至上。希望能通过贴心的客户服务和投资者教育,让广大基金持有人认识到,一方面可以通过投资基金的方式来分享证券市场的发展成果,另一方面也要时刻警惕,不能过度按照基金过往业绩来预期未来收益,而忽略了投资中蕴含的市场风险。只有这样,基金管理公司和广大基金持有人才能和内地基金市场一起从成长走向成熟。