2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 山东正源和信有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人李建华，主管会计工作负责人李霞，会计机构负责人（会计主管人员）朱艳明声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　√适用□不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：华泰集团有限公司

　　法人代表：李建华

　　注册资本：900,000,000元

　　成立日期：1997年1月17日

　　主要经营业务或管理活动：一般印刷品（截止日期：2007年11月20日）、塑料制品生产销售；销售：机制纸、机电（不含小轿车）、农副产品（不包括小麦、玉米、稻谷）、纺织品；技术开发。（国家限制和禁止的除外；涉及需经法律法规审批的凭许可证经营）

　　(2)自然人实际控制人情况

　　实际控制人姓名：李建华

　　国籍：中国

　　是否取得其他国家或地区居留权:否

　　最近五年内职业：2000年至今，担任本公司董事长，党委书记，华泰集团有限公司总经理。现任公司董事长、华泰集团董事长

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司总体经营情况

　　报告期内，面对日益激烈的行业竞争，公司克服原材料价格上涨，纸张价格下降的不利因素，坚持以经济效益为中心，以市场为导向，适时调整原料结构，在保证产品质量的前提下适当提高草浆、废纸的配比，降低生产成本，缓解市场压力；同时不断完善销售网络，通过多种营销方式拓宽销售市场，充分利用公司的设备优势、技术优势及成本优势，积极参与国际竞争，使公司业绩继续保持稳步增长。

　　2006年度，公司实现销售收入373,962.91 万元，与上年同期相比增长31.90%；主营业务利润78,205.96万元，与上年同期相比增加9.53%；净利润39,878.14万元，与上年同期相比增长19.96%。

　　2、公司主营业务及其经营状况分析

　　公司归属于造纸行业，经营范围包括：造纸；纸制品及纸料加工；热电；化工产品（不含化学危险品）及机械制造、销售；纸浆的生产、销售；本企业自产产品及相关技术的进出口业务。公司主导产品为中高档新闻纸、双胶纸和书写纸，主业比较鲜明。公司现拥有年产120万吨新闻纸的生产能力，市场占有率约为30％，是目前国内最大的新闻纸生产企业；文化纸年生产能力40万吨，市场份额约为4%，公司具有设备先进，管理严格，机制灵活，成本控制好等优势，具有较强的竞争力。

　　（1）主要供应商、客户情况

　　单位:元 币种:人民币

　　3、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明

　　（1）报告期内货币资金为632,627,326.90元，比上年同期增加30.19%，主要原因系报告期内公司产品销量增加，同时货款回收力度加大所致。

　　（2）报告期内应收票据为 176,931,561.36元，比上年同期增加158.62%，主要原因系公司为降低应收款，公司放宽了票据回款所致。

　　（3）报告期内应收帐款为411,693,604.26元，比上年同期增加23.04%，主要原因系报告期内18.7万吨轻胶纸全面达产，产品销量增加，客户群体及应收帐款铺垫相应增加所致。

　　（4）报告期内长期股权投资为85,663,315.02元，比上年同期增加1493.99%，主要原因系报告期内公司与芬兰斯道拉恩索合资成立了山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司（6月22日成立），本期公司注资7912万元所致。

　　（5）报告期内固定资产原价为7,154,495,391.14元，比上年同期增加43.60%，主要原因系本期40万吨高级彩印新闻纸项目投产转资18.45亿元，杨木化机械浆项目转资2.05亿元所致。

　　(6) 报告期内在建工程为35,879,307.95元，比上年同期减少91.07%，主要原因系公司期初在建项目较多，本报告期内大部分项目完工投产，由在建工程转入固定资产，使得期末余額较小。

　　（7）报告期内短期借款为1,949,730,996.28元，比上年同期增加49.54%，主要原因系公司40万吨高级彩印新闻纸项目的进口设备公司主要以海外代付款支付，本期海外代付借款7554万欧元所致。

　　(8) 报告期内应付票据为427,225,148.87元，比上年同期增加102.54%，主要原因系本期生产规模扩大后，以银行承兑汇票对外付款增大所致。

　　(9) 报告期内预收帐款为47,438,746.87元，比上年同期增加30.43%，主要原因系出口加大，使得预收款上升所致。

　　(10) 报告期内长期借款为1,310,000,000.00元，比上年同期增加29.06%，主要原因系本期40万吨高级彩印新闻纸项目新增3亿元的固定资产贷款所致。

　　（11）报告期内其他业务利润为 96,160,979.34元，比上年同期增加280.42%，主要原因系本期生产规模扩大后产生的废料、浆渣等废旧物资增多，且本期公司通过招投标等方式提高了废料的处理价格，使得废料等物资处理大幅上升所致。

　　(12) 报告期内营业费用为145,530,033.71元，比上年同期增加36.98%，主要原因系规模扩大，运费增加所致。

　　(13) 报告期内财务费用为125,984,606.52元，比上年同期增加81.89%，主要原因系本期18.7万吨轻胶纸项目投产后，用于该项目的贷款本期不再资本化；同时本期公司发行的8亿元融资券发生财务费用2500余万元所致。

　　(14)报告期内所得税为29,987,565.44，比上年同期减少57.09%，主要原因系本期公司采取加速折旧资产增加所致。

　　4、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况

　　（1）经营活动产生的现金流量：本期为1,049,680,569.15元，比上年同期增加59.82%，主要原因为本期公司销售收入大幅上涨，收入较去年增加9亿元，而应收账款涨幅较小，故增加净流量较高；本期其他业务收入增幅也较高且其他业务收入均以现金结算，使得经营活动产生的现金流量比去年增幅较大所致。

　　（2）投资活动产生的现金流量：本期为-1,936,055,120.80元，比上年同期增加10.80%，主要原因为本期40万吨高级彩色新闻纸等项目的投资高于去年18.7万吨轻胶纸项目的投资-50,376万元。

　　（3）筹资活动产生的现金流量：本期为1,027,522,436.44元，比上年同期减少14.92%，主要原因系本期收入增加，货款回收及时，归还部分银行贷款，使得筹资活动的现金流较去年有所降低所致。

　　5、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

　　（1）报告期内，公司的生产设备运转良好，主导产品新闻纸、文化纸设备开工率均在95％以上，报告期内公司本部40万吨高级彩色新闻纸项目投产，现已全面达产。

　　（2）报告期内，公司销售形势依然良好，产品订单充足，新闻纸全年销售65.11万吨，产销率达到93.59%，文化纸全年销售22.08万吨，产销率达到97.90%。主导产品库存合理，未出现积压现象。销售市场和地区分布没有发生重大变化。

　　（3）报告期内，公司主要生产技术及人员没有发生重大的变化。

　　6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

　　（1）主要控股子公司的业务性质、主要产品、注册资本、资产规模情况：

　　单位:万元 币种:人民币

　　（2）投资收益对公司净利润影响达到10%以上的控股子公司或单个参股公司的经营情况及业绩。

　　单位：万元

　　（二）对公司未来发展的展望

　　1、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度

　　公司属于造纸行业，造纸工业属于资金密集型和资源约束型产业，规模经济性极为显著。从全球来看，纸品是一种市场化、国际化程度较高的产品，在总需求量中80%以上用于新闻、出版、印刷、包装等领域。为了在世界纸品市场上处于竞争优势，世界上许多造纸公司正致力于强强联合，积极扩大经营规模；改进工艺水平，进行连续化生产；公司目前规模已经处于国内同行前列，但与国际造纸厂家相比规模优势仍存在较大差距，公司正在积极适应行业的发展趋势，采取增上项目、强强联合等措施不断扩大公司的生产规模，体现自己的规模优势。

　　2、未来公司发展机遇和挑战，发展战略等以及各项业务的发展规划

　　（1）积极发展林纸一体化项目，根据行业的发展趋势和现状，建设自己的原料林基地和浆厂，以保证原料供应，实现头尾相接的产业链。报告期内，公司已经建成投产一期10万吨纸浆项目，满足公司木浆需求量的30％以上。

　　（2）适应规模发展需要，提高新闻出版印刷用纸产量，逐步体现规模优势。报告期内，公司本部40万吨高级彩色新闻纸项目顺利投产，使公司的生产规模达到160万吨，其中新闻纸120万吨，文化纸40万吨，为公司今后经济效益的增长提供了坚实的保障。同时，2006年公司与广东新会双水发电厂签署意向协议，计划在广东建设120万吨新闻纸和文化纸基地，一期计划投资25亿元建设40万吨新闻纸项目，目前该项目正在进行可行性研究分析。

　　（3）根据市场的变化，采取更为灵活的营销策略，以市场为导向，不断开发新产品。2006年公司与与芬兰斯道拉恩索合资成立了山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司，投资建设20万吨/年SC纸项目，该项目可填补国内空白，预计2007年内可建成投产。

　　（4）根据市场需求，全面考虑产品的市场定位、市场分布和销售方式，兼顾私营经济、个体经济、社会单位、印刷物资公司和出版社，巩固和扩大内销市场，同时充分利用公司的设备优势、成本优势和技术优势积极参与国际市场竞争，不断提升公司产品的美誉度和用户忠诚度，进一步提高产品的市场占有率。

　　（6）通过采取以上措施，争取在2007年度实现产量达到130万吨，主营业务收入53亿元，净利润4.68亿元

　　3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况

　　公司所处行业属于资金密集型和资源约束型产业。因此公司的发展伴随着项目的增上和资金的需求。针对公司未来发展战略的资金需求，公司将采取有效措施保证资金供应：

　　（1）积极发展主营业务，拓宽销售渠道，增加回款力度，减小存货周转周期，减少两金占用。

　　（2）积极与当地银行建立良好关系，采取银行信贷等措施筹集资金，保障新上项目资金需求。

　　（3）根据市场情况，继续面向社会发行短期融资券，降低财务成本。

　　4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（或拟）采取的对策和措施

　　（1）公司主导产品新闻纸和文化纸的主要原材料为再生废纸、木浆等。大多数原辅材料由于受市场影响，价格波动幅度较大，可能对公司的生产成本造成一定的影响，进而影响公司毛利率水平。

　　（2）公司主要原材料再生废纸和木浆主要从国外进口，具有一定的依赖度；若主要供应商生产或销售政策发生变化，则公司的生产经营将受到一定影响。

　　（3）公司主导产品高档新闻纸面临的竞争激烈而复杂。近年来，国内新闻纸生产规模扩大，产品档次与质量均有较大提升。虽然从长期看，我国新闻纸市场潜力巨大，但短期内由于产能增加等因素，市场竞争更趋激烈。

　　针对公司所处行业可能的风险因素，公司采取了各种措施积极应对。主要是：

　　（1）积极发展林浆纸一体化项目，建成后将为公司提供价格稳定、质量优良的造纸原料，不仅可以有效降低原材料成本，也可降低原材料境外采购集中度。

　　（2）公司购买原材料时，实行多家卖方竞标制度。同时与资质雄厚的厂家建立长期稳定的战略合作关系，尽量降低采购成本。

　　（3）公司将继续本着依托老客户、发展新客户、信誉至上的原则，建立并完善自身的销售网络，建立健全供应、需求和销售等方面的信息通报与反馈制度，增强市场预测能力，适时调整经营策略；在稳定老客户的同时，加强市场拓展，增进与新客户的联系，提高售后服务质量。

　　（4）针对国际市场价格高于国内市场的情况，公司加大开发国外市场，报告期内公司出口新闻纸达到15万吨，2007年公司将进一步扩大出口，实现与国际接轨，参与到国际市场竞争中。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　（1）长期股权投资：新准则要求母公司对子公司的投资日常按照成本法进行核算，进行合并财务报表时按照权益法进行核算。这样从财务报表上更能真实体现母公司的财务状况和经营业绩。新准则要求对控制或共同控制的股权投资按照权益法进行核算，公司与斯道拉恩索合资成立的山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司将按照该要求进行核算。

　　（2）无形资产：新准则要求对新取得的土地使用按照无形资产的准则要求进行核算。公司将对明年取得的土地使用权按照无形资产的要求进行摊销，而不再随同房屋建筑物计入固定资产进行核算。

　　（3）政府补助：按照新准则的规定企业从政府取得的补助，将形成递延收益分期计入当期损益或直接计入当期损益。公司将在明年按照新准则的要求调整政府补助的核算方法。

　　（4）所得税：对于因资产账面价值与资产计税基础、负债账面价值与负债计税基础形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异，公司将按照新准则的要求递延所得税资产和递延所得税负债进行核算。

　　6.2主营业务分行业、产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　6.3主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　单位：元

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　公司2006年度实现净利润397,195,791.21元，提取10%的法定盈余公积39,719,579.12元，5%的任意盈余公积17,209,630.11元，加期初未分配利润644,533,955.32元，2006年可供股东分配的利润982,150,377.85元。董事会拟定以现有股本480,413,378股为基数，向全体股东按每10股派发现金2.50元（含税），共派发现金120,103,344.50元，剩余未分配利润结转下年度分配。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用√不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　√适用□不适用

　　根据经山东正源和信有限责任会计师事务所审核的2006年10－12月及2007年度备考盈利预测，以8,000万股的发行规模计算，本次交易完成后，公司2006年每股收益将由0.842元增加至0.920元，增幅9.24%；2007年每股收益将由0.858元增加至0.980元，增幅达14.22%。公司2006、2007年净利润、每股收益都将比发行前有所提高。 本次收购尚需通过公司股东大会和中国证监会批准之后才可实施

　　7.2 出售资产

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　7.3 重大担保

　　□适用√不适用

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　□适用√不适用

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　□适用√不适用

　　7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况

　　□适用√不适用

　　报告期内新增资金占用情况

　　□适用√不适用

　　截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　　□适用√不适用

　　7.5 委托理财

　　□适用√不适用

　　7.6 承诺事项履行情况

　　1、股份增持计划的承诺：在本次股权分置改革方案获得相关股东会议批准实施后两个月内,若公司股票收盘价低于8.6元,则自次一交易日起,华泰集团将通过证券交易所集中竞价的方式增持公司股份,直至增持数量达到1300万股,或公司股票价格不低于8.6元,并承诺在增持股份计划完成后的六个月内不出售所增持的股份。华泰集团有限公司已经于2005年12月29日实施完毕，并公告于2005年12月30日的《中国证券报》和《上海证券报》上。

　　2、华泰集团所持有的股份自股权分置改革方案实施之日起36个月内不上市交易或者转让。前述承诺期满后通过证券交易所挂牌交易出售的公司股份,在12个月内不超过公司总股本的5%,24个月内不超过10%,且必须在公司股票价格不低于13.8元的情况下方可出售。

　　截至报告期末，华泰集团有限公司持有的公司股票（除履行增持承诺外）没有发生变化。

　　3、若本次股权分置改革方案获准实施,则华泰集团将在公司2005年、2006年、2007年年度股东大会提出现金分红议案并投赞成票,保证每年现金分红不低于当年实现可分配利润的30%。

　　2006年度利润分配预案为：公司2006年度实现净利润397,195,791.21元，提取10%的法定盈余公积39,719,579.12元，5%的任意盈余公积17,209,630.11元，加期初未分配利润644,533,955.32元，2006年可供股东分配的利润982,150,377.85元。董事会拟定以现有股本480,413,378股为基数，向全体股东按每10股派发现金2.50元（含税），共派发现金120,103,344.50元，剩余未分配利润结转下年度分配。

　　综上所述，报告期内，华泰集团履行其在股权分置改革方案中承诺的事项

　　7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况

　　√适用□不适用

　　报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况

　　□适用√不适用

　　7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明

　　□适用√不适用

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　□适用√不适用

　　§8 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　§9 财务报告

　　9.1 审计意见

　　9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表

　　(下转18版)