1997年，11月17日至19日，第一次全国金融工作会议在京召开。会议决定，进一步改革中国金融监管体系，改革央行使其专注于货币政策、银行业监管和金融稳定职能，分离其保险监管职能、证券监管职能，初步构造中国的分业监管体系；加快国有商业银行改革，成立四大资产管理公司，处理从四大行剥离的不良资产。同年，金融危机突袭亚洲。尽管中国在这场风暴中得以独善其身，但亚洲金融业所遭受到的打击还是让中国的最高决策当层感受到了“山雨欲来风满楼”。中国要发展，金融业一定不能出问题，须强身自健。

　　在随后的五年中，国有商业银行的改革成为了中国这一阶段金融改革的重点。国务院出台了一系列措施来为四大国有商业银行减负，促其向真正的商业银行转型。这其中包括：中央财政定向发行2700亿元特别国债，补充四大国有银行资本金；将13939亿元银行不良资产剥离给新成立的四家资产管理公司；以及取消贷款规模，实行资产负债比例管理。

　　2002年2月5日至7日，此前一年签署WTO协议的中国召开了第二次全国金融工作会议。中国银行业如何抓住入世谈判中争取来的5年过渡保护期大力发展，成为这次会议战略规划的整体背景。

　　会议进一步明确了分业监管，决议撤消中央金融工委、成立银监会，从而最终形成“一行三会”的金融业监管格局。央行将更多的精力放在执行“货币政策”。与此同时，继续深化国有银行改革的思路被明确。中央成立国有银行改革领导小组，并专门成立中央汇金公司来主导国有商业银行的重组、改制和上市。

　　改革收来回报。近几年，建行、中行、工行、等几大国有商业银行先后完成改制上市，其市值已一跃进入全球十大上市银行之列。各银行的公司治理水平、风险控制水平、产品研发能力都有了质的提高，国有商业银行的面貌在5年间已焕然一新。

　　与此同时，城商行、农信社、股份制银行的改革被大幅度推进。有识者称，中国银行业在未来几十年内都将是全球最好的银行市场。另一方面，经由股权分置改革，中国的股票市场已经重新焕发生机，中国的保险市场也经受住了外资的冲击，几大内资保险公司开始朝国际大型保险集团迈进。