2006年第四季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年10月1日起至2006年12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　本基金无持有人申购或交易基金的各项费用。基金收益分配按日结转基金份额。

　　1、主要财务指标

　　2、本报告期净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比

　　建信货币基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的

　　历史走势对比图

　　（2006年4月25日至2006年12月31日）

　　注：

　　1、本基金基金合同于2006年4月25日生效，截至报告日本基金基金合同生效未满一年。

　　2、本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金基金合同约定的投资比例。

　　3、2006年8月19日，中国人民银行上调了金融机构人民币存款基准利率。作为本基金业绩比较基准的6个月定期存款税后收益率则由原先的1.656%调整至1.80%。

　　四、基金管理人报告

　　1、基金经理简介

　　汪沛先生，硕士，证券从业五年。2000年2月毕业于中国人民银行研究生部，同年进入中国农业银行总行资金营运中心，担任债券交易员。2001年3月，加入富国基金管理有限公司，历任宏观与债券研究员、固定收益主管，2003年12月至2006年1月任富国天利增长债券投资基金基金经理。2006年1月进入建信基金管理有限责任公司投资管理部，2006年4月至今任建信货币市场基金基金经理。

　　2、报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在本报告期，基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》以及其他相关法律、法规和《建信货币市场基金基金合同》的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。

　　3、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　（1）业绩表现

　　本报告期内，建信货币基金累计万份收益率为0.5414%，业绩比较基准收益率为0.4610%。

　　（2）市场环境

　　四季度宏观经济表现出逐步走强的趋势。工业增加值在11月份略有回升，同期固定资产投资出现反弹，规模以上工业企业利润持续增长。贸易顺差继续大幅增长，粮食价格出现恢复性上涨。

　　图1

　　数据来源：CEIC，建信基金管理公司

　　图2

　　数据来源：CEIC, wind, 建信基金管理公司

　　四季度货币市场基本保持稳定运行的态势，央票发行利率保持平稳，回购利率受短期市场因素影响出现波动。截至12月31日，货币市场资金供给情况仍然保持宽松的状态。面对这种情况，央行逐步加大了对流动性的回收力度。

　　2006年第四季度央票发行利率情况

　　图3

　　数据来源：红顶收益战略家系统，建信基金管理公司

　　2006年第四季度回购利率走势

　　图4

　　数据来源：红顶收益战略家系统，建信基金管理公司

　　（3）基金投资管理工作回顾

　　回顾四季度的投资管理工作，建信货币基金基本保持了均衡资产配置的思路。在市场利率整体稳定的环境下，基金在10月份和11月份保持了中性偏高的期限配置水平。在12月份，为应对年底可能加快的赎回速度，相应增加了基金在回购等短期资产方面的配置比例，从而提高了组合的流动性。

　　（4）市场展望

　　展望新年，我们认为整体经济仍然将保持平稳较快的发展速度。由于新增外汇占款形成的基础货币持续投放速度较快，中央银行仍将继续进行积极的对冲操作。目前流动性充裕的环境和出现的物价上涨迹象，使得潜在通胀问题更加值得关注。在此环境下，我们将密切跟踪各方面的信息，在资产配置方面根据基金持有人结构的动态变动，继续保持均衡合理的配置结构。

　　五、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　(二)报告期债券回购融资情况

　　注：报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的情况。

　　(三) 基金投资组合剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况

　　注：报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　(四)报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　注：附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

　　2、基金投资前十名债券明细

　　(五)“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　(六)投资组合报告附注

　　1、本基金的计价方法说明

　　本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

　　2、本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的成本超过当日基金资产净值的20%的情况。

　　3、本报告期内没有需要特别说明的证券投资决策程序。

　　4、其他资产的构成

　　六、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1、中国证监会批准建信货币市场基金设立的文件；

　　2、《建信货币市场基金基金合同》；

　　3、《建信货币市场基金招募说明书》；

　　4、《建信货币市场基金托管协议》；

　　5、《建信货币市场基金招募说明书（更新）》；

　　6、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　7、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　8、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　（二）存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　（三）查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　建信基金管理有限责任公司

　　2007年1月20日