2006年第四季度报告
一、 重要提示:
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人———交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年10月1日起至2006年12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
(一)基金概况
基金简称:汇丰晋信2016
基金代码:前端540001 后端:541001
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2006年5月23日
报告期末基金份额总额:1,816,654,302.96份
(二)投资目标
通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程,本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报,追求高于业绩比较基准的收益。
(三)投资策略
1、动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略,随着投资人生命周期的延续和投资目标期限的临近,相应的从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,股票类资产比例逐步下降,而固定收益类资产比例逐步上升。
2、以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果,本基金首先筛选出股票市场中具有较低风险/较高流动性特征的股票;同时,再通过严格的基本面分析(CFROI为核心的财务分析、公司治理结构分析)和公司实地调研,最终挑选出质地优良的具有高收益风险比的优选股票。
3、动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段,本基金债券投资将奉行较为“积极”的策略;随着目标期限的临近和达到,本基金债券投资将逐步转向“稳健”和“保守”,在组合久期配置和个券选择上作相应变动。
(四)业绩比较基准
1、2016年6月1日前业绩比较基准
基金合同生效后至2016年5月31日,本基金业绩比较基准如下:
业绩比较基准 = X * 新华富时中国A全指 +(1-X)* 新华雷曼中国全债指数
其中X值见下表:
2、 2016年6月1日后业绩比较基准
2016年6月1日起,本基金业绩比较基准 = 银行活期存款利率(税后)
(五)风险收益特征
本基金是一只生命周期基金,风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等水平;随着目标投资期限的逐步接近,本基金会逐步降低预期风险与收益水平,转变成为中低风险的证券投资基金;在临近目标期限和目标期限达到以后,本基金转变成为低风险的证券投资基金。
(六)基金管理人
汇丰晋信基金管理有限公司
(七)基金托管人
交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
(一) 主要财务指标(单位:人民币元)
提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二) 与同期业绩比较基准变动的比较
1、 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2、 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注:
1) 本基金的基金合同于2006年5月23日生效,截至2006年12月31日,基金合同生效未满1年。
2) 按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2006年11月23日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3) 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率(45.5%×新华富时中国A全指收益率+54.5%×新华雷曼中国全债指数收益率)的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。
四、管理人报告
(一)基金经理简介
万文俊先生,1971年出生,北京大学经济学学士,美国波士顿学院工商管理硕士。曾任中国银行江西分行信贷专员、美国Putnam Investments分析师、美国Yankee Group 投资经理和高级分析师、东方证券股份有限公司高级投资经理、上投摩根富林明基金管理有限公司行业专家。
(二)基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
(三)基金投资策略和业绩表现说明
截至2006年12月31日,本基金已经正式成立超过7个月;基于对四季度大盘走势相对乐观的判断,我们根据2006年4季度初期确定的投资策略将股票投资比例逐步提高到接近契约规定65%的上限水平,在六个月的期限内顺利完成了建仓任务。在第四季度,本基金的单位净值由上期的1.0508元上涨36.54%至1.4348元,超出同期业绩比较基准20.57%;在2006年度,本基金的单位净值累计增长了43.48%,超出同期业绩比较基准23.56%。
在行业配置和选股策略上,我们在四季度继续对估值水平相对合理并具有清晰的盈利成长前景的运输、钢铁、银行、食品饮料、石油化工和汽车零部件等板块进行超额配置, 集中投资于在各个行业中居于领先地位的优质蓝筹股并在市场持续上涨的过程中坚定持有,取得了一定的成效。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
(六)投资组合报告附注
1、 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
2、 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、 其他资产的构成如下:
4、 报告期末本基金未投资处于转股期的可转换债券。
5、 报告期内本基金未投资权证。
6、 报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
七、备查文件目录
(一)本基金备查文件目录
1、 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件
2、 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同
3、 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书
4、 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议
5、 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6、 基金管理人业务资格批件和营业执照
7、 基金托管人业务资格批件和营业执照
8、 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9、 中国证监会要求的其他文件
(二)存放地点及查阅方式
文件存放地点:上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址
文件查阅方式:投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-38789998
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2007年1月20日