恒生电子 大市场成就大企业看高24元
2007年01月23日 来源：上海证券报 作者：
预计金融行业软件与服务的增长速度将不低于未来四年我国软件产业30%的年平均增幅，而公司技术领先，产品线完备，管理模式正在日益完善。同时公司拥有坚实的客户基础、良好的品牌信誉以及充足的人才储备，发展潜力大。目前公司在证券基金软件领域的市场寡头垄断格局已经形成，也已成功切入银行外围系统，此外积极参与国际金融软件市场的竞争。
按DCF模型计算，目前绝对估值在16元附近。按三种相对估值方法计算，2007年、2008年公司合理股价分别在18元和24元附近，维持“强烈推荐”评级。
（兴业证券）