认识自己的错误才能利用市场的错误
2007年02月08日 来源:上海证券报 作者:
□吴耀华
巴菲特一再强调,投资者必须保持理性才能战胜非理性的市场。投资必须是理性的,如果你不能理解,就不要做。
人们常常认为在生活中态度决定一切,其实在股票投资中也是态度决定一切。对待大盘涨跌的正确态度是所有成功投资者的试金石。事实表明,亏损的投资者往往是那些容易受到市场波动影响、经常出现认知偏差的投资者。在证券营业部里,我们常常看到三、五个人围在一起,大家在讨论股票,你一句,我一句,当有人认为某一只股票好时,马上你买1000股,我也买1000股,这是一种错误的投资方法。
在今天的市场里,我们一要认识市场的错误,尽可能避免市场巨大的情绪性的影响,保持理性。二要认识自身的能力,避免在自己的能力之外进行投资。三要利用市场的错误,要更加了解公司的价值并能够正确评估公司的价值,从而利用市场的无效性低价买入,利用长期价值回归从市场中赚取巨大的利润。简单地说,巴菲特对付市场的最佳策略,就是不进行错误的投资,不做赌博式的投资,只在自己的能力内做理性的投资,用理性的投资来利用市场的错误赚取利润。