宇通客车 稳健成长发展可期目标20元

　　2007年公司将开始执行古巴等出口大单，加上国内市场开拓力度加大，预期全年销量将达到2.2万辆，销售收入达到60亿元，2008年之后公司出口需求快速增长和国内稳步增长仍将维持公司销量增速达15％；预期2007年尽管国内销售毛利率将略有下降，高毛利出口订单执行、费用率显著下降和新会计政策执行等因素的综合影响将导致公司净利润增速超过30％；公司作为中国大中型客车市场龙头企业，主业长期发展前景仍然乐观。国内大中型客车市场在公交客车、旅游客车等产品的带动下平稳较快增长，2008年奥运会和2010年世博会将对旅游车市场和相关城市的公交车市场形成显著的拉动。

　　维持对于公司2007年、2008年EPS为0.74元和0.96元的盈利预测，其中并未考虑公司二级市场投资收益和房地产业务的利润体现，而且汽车产业的业绩也并未充分体现，公司目标价20元。（中信证券）