2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 本报告经公司二届董事会第十九次会议审议通过,本次会议应到董事11名，亲自出席会议董事8名，董事徐锦鑫先生委托董事杨骥珉先生出席会议并代为表决、独立董事朱英浩先生委托独立董事姚守然先生出席会议并代为表决,董事陆长生先生未出席会议。

　　1.3上海上会会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4公司负责人徐锦鑫，主管会计工作负责人张纯，会计机构负责人（会计主管人员）唐燕声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位：股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　（1）法人控股股东情况

　　公司名称：上海置信(集团)有限公司

　　法人代表：杜筱燕

　　注册资本：80,000,000.00元人民币

　　成立日期：1995年10月16日

　　公司控股股东上海置信（集团）有限公司的前身是上海置信实业有限公司（1999年8月9日实施变更），成立于1995年10月16日，注册资本8000万元人民币，股东为徐锦鑫及杜筱燕，股权比例分别是87.5%和12.5%，法定代表人杜筱燕。

　　置信集团主营房地产开发经营，物业管理，销售建筑装饰材料、电器机械及器材、制冷设备，货运，土方，工程房屋租赁（除专项规定外）等。目前置信集团主要从事房地产开发及物业租赁等业务；报告期内，置信集团的主要利润来源是房产物业租金收入以及所投资企业的投资收益。

　　（2）自然人实际控制人情况

　　自然人姓名：徐锦鑫

　　国籍：中国

　　是否取得其他国家或地区居留权：无

　　最近五年内职业：管理

　　最近五年内职务：董事长

　　徐锦鑫及其配偶杜筱燕直接及间接持股占公司总股本的36.31%，是公司的实际控制人。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　(一)、报告期内经营情况的回顾

　　1、报告期内整体经营情况的讨论与分析

　　在我国“十一五”规划中提出，“十一五期间，单位国内生产总值能源消耗比‘十五’期末降低20%左右”的要求，同时，国家也加大了对城乡电网改造的投资力度，并正在加大对非晶合金变压器的推广力度。2006年，面对着全新的市场机遇和巨大的市场空间，公司积极拓展全国市场，生产经营形势延续了2005年来的增长势头, 主营业务收入和利润均继续高速增长。

　　报告期内，公司的经营状况良好, 虽然面对着原材料价格上涨的压力， 但公司管理层千方百计克服困难，积极拓展市场，使公司生产、经营保持良好的发展势头。公司实现主营业务收入745,125,170.32元，比去年同期增长了137.91％；主营业务利润、净利润分别为184,249,923.31 元和67,967,498.79 元人民币，分别比去年同期增长了93.71％和332.86%。

　　本公司于2006年8月，在青浦工业园区成立全资子公司上海置信电气非晶有限公司，租赁厂房，采购设备，扩大非晶合金配电变压器的生产能力。2006年11月，本公司和上海置信非晶合金变压器有限公司共同出资，将上海置信电气非晶有限公司的注册资本从1000万元增加至20000万元，其中本期增资至6000万元。上海置信电气非晶有限公司与上海青浦工业园区发展（集团）有限公司签署了投资协议,在青浦区购买工业用地,计划在青浦工业园区内建造本公司的非晶合金变压器生产基地。目前相关用地手续正在办理之中。

　　报告期内，公司与江苏帕威尔电气有限公司共同对江苏帕威尔置信非晶合金变压器有限公司同比例增资，将江苏帕威尔置信非晶合金变压器有限公司增资至2000万元，本公司的持股比例仍为51％。江苏帕威尔置信非晶合金变压器有限公司已于2006年8月顺利投产，为江苏电力市场提供环保节能的非晶合金变压器。2007年，公司将继续加大与各地电网公司的合作力度，以合资合作的形式增加生产能力，将技术、管理和品牌优势转换为市场优势，为建设资源节约型、创新型社会作出贡献。

　　国家发改委2005年11月28日发布了《中华人民共和国电力行业标准－配电变压器能效技术经济评价导则》，并从2006年6月1日正式实行，其中，提出了综合能效费用法（TOC法），“该方法综合考虑了变压器价格、损耗、负荷特点、电价等技术经济指标对变压器经济性的影响，帮助变压器用户全面、正确地认识高效节能变压器的经济性，选择最经济、合理的配电变压器，并推动高效节能变压器的使用。”这一办法的发布，对公司非晶合金变压器的销售提供了很大的推动力。

　　公司的非晶合金变压器相对于传统的硅钢型变压器，在寿命期内持续节能,效果显著。据悉，2007年，国家电网公司的工作重点之一是开展电网技术改造，提高电网的经济运行水平，其中，特别提到“针对部分变压器和线路损耗过高、供电半径过大、无功补偿不足等突出问题，重点加强对一、二级老旧设备和能耗较高设备的更新改造，积极采用占地少、维护少、环境友好的输变电设备，推广应用非晶合金变压器、配电网无功优化技术、农村电网综合节能技术等”。我们相信，我公司的非晶合金变压器对于国家电网能耗的降低，将发挥更为重要的作用。

　　2、公司主营业务经营情况的说明

　　①公司主营业务范围

　　电气(母线槽、高低压柜、开关箱、变压器、箱式变电站、电缆、输配电工具及材料)领域内的科技咨询、技术开发、转让、服务、生产（外发加工）销售自身开发的产品。

　　②公司主营业务经营情况

　　报告期内，由于产品原材料价格上涨和相关成本因素的影响，公司销售产品的毛利率有所降低。但公司通过积极拓展外地市场和成本控制等手段，开源节流，使公司的主营业务利润和净利润均比2005年度有所增长。

　　③主营业务分产品情况

　　④主营业务分地区情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　⑤主要供应商、客户情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　3、公司资产和利润构成变动情况

　　报告期末，公司应收帐款余额为178,841,264.06 元，比去年同期增长了43.44％，占总资产的比重为25.47%，去年同期为28.10％，主要原因是公司销售收入大幅度增加,销售收入处于正常回款期所致；

　　报告期末，公司存货余额为214,868,496.46元，比去年同期增长了146.73％，占总资产的比重为30.60％，主要原因公司部分产品已根据订单完成生产，但尚未实现销售所致；

　　报告期末，公司应付帐款余额为240,056,295.47元，比去年同期增长了132.56％，占总资产的比重为34.19％，主要原因是公司采购量增加，供货商对公司扩大信用销售所致；

　　报告期末，公司长期股权投资余额为20,922,299.80 元，比去年同期增长了75.32％，占总资产的比重为2.98％，主要原因是公司参股40％的上海日港置信非晶体金属有限公司2006年度盈利增长所致；

　　报告期内，公司主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润比去年同期大幅度增长的主要原因是公司2006年度非晶合金变压器销售收入大幅度增加所致；

　　报告期内，公司营业费用比去年同期增长了95.05％，主要原因是公司2006年度加大营销力度，主营业务收入大幅度增长，同时相关费用增长所致；

　　报告期内，公司财务费用为3,847,149.20元，比去年同期增长了187.05％，为主要原因是因业务规模扩大，公司和控股公司借款增加所致。

　　4、公司的现金流量情况

　　2006年度，公司经营活动产生的现金流量净额为51,960,642.89元，2005年度的经营活动产生的现金流量净额-9,753,782.89元，公司2006年度经营活动产生的现金流量比2005年度大幅度增加，是公司2006年度加强收款所致。

　　筹资活动产生的现金流量净额为 21,218,275.50元，主要原因是公司借款增加所致。

　　5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

　　单位:元 币种:人民币

　　本公司于2006年8月，在青浦工业园区成立全资子公司上海置信电气非晶有限公司，租赁厂房，采购设备，扩大非晶合金配电变压器的生产能力。2006年11月，本公司和上海置信非晶合金变压器有限公司共同出资，将上海置信电气非晶有限公司的注册资本从1000万元增加至20000万元，其中本期增资至6000万元，本公司占比为90％。上海置信电气非晶有限公司与上海青浦工业园区发展（集团）有限公司签署了投资协议，在青浦区购买工业用地,计划在青浦工业园区内建造本公司的非晶合金变压器生产基地。目前相关用地手续正在办理之中。

　　报告期内，公司与江苏帕威尔电气有限公司共同对江苏帕威尔置信非晶合金变压器有限公司同比例增资，将江苏帕威尔置信非晶合金变压器有限公司增资至2000万元，本公司的持股比例仍为51％。江苏帕威尔置信非晶合金变压器有限公司已于2006年8月顺利投产，为江苏电力市场提供环保节能的非晶合金变压器。

　　(二)、公司未来发展的展望

　　1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　未来几年，国家电力固定投资力度将加大，这将推动我国配电变压器市场需求的快速增长。同时，公司产品节能环保的特点符合“十一五”规划建设资源节约型社会的精神，“十一五”期间，节能环保的电力产品将得到大力推广，将推动原有产品的换代升级和新技术的发展。作为节能、环保的代表，非晶合金变压器的需求将继续高速增长，从而为生产非晶合金变压器的企业提供了广阔的发展空间。

　　2、公司2007年度的经营计划

　　目前国内生产电力变压器所需的主要原材料的价格在高位波动，而公司变压器的销售价格难以同步提高，因此导致公司销售产品的毛利率有所降低。面对这种局面，2007年度,公司将加大市场开发力度，继续开拓市场，抢占市场份额，通过销售收入的增长和规模效应的体现来提高收益；同时，公司将继续优化产品设计，并在产品研发上力求不断开发更具高科技含量的产品，以保证公司在技术上的领先优势；在财务上力求努力降低成本，开源节流，实现利润最大化。

　　2007年度，公司将继续探索与其他省市地区电力系统的优势企业合资合作的可能性。通过与各地区供电系统的优势企业合资合作，建立新的生产和销售基地，以促进业绩增长，回报广大投资者。

　　面对全新的市场需求局面，公司目前的生产能力已经难以满足市场需求，2007年，公司将通过再融资等手段，借助资本市场，在青浦地区建设本公司新的生产基地，进一步扩大公司的生产能力，为投资者创造更好的回报。

　　3、公司面临的风险因素的分析

　　1）对主要原材料依赖的风险

　　公司的非晶合金变压器生产所使用的非晶合金带材，是日立金属公司生产，并由上海日港置信非晶体金属公司加工成非晶合金铁芯。公司生产正常的前提是非晶合金铁芯的采购有保障。非晶合金铁芯的质量好坏以及供应时间的长短,供应数量是否有保障将直接影响到公司的正常生产。为此，自公司成立以来，一直致力于建立稳定的供货渠道，保障原辅材料的质量、价格及供货时间。公司与相关供应商一直保持着良好的合作关系，以使主要部件供应不存在障碍。

　　2)非晶合金变压器市场竞争日益增加的风险

　　目前,公司是国内最大的专业化非晶合金变压器生产企业。由于非晶合金变压器节能环保，符合国家“十一五规划”中建设资源节约型社会的精神，国内越来越多的竞争者开始研制非晶合金变压器或进行试生产。非晶合金变压器市场竞争日益增加。

　　对此，公司认为，国内有其他竞争者加入到非晶合金变压器市场中来是难以避免的，其他竞争者的加入，会扩大非晶合金变压器市场规模。本公司与国内同行相比，技术起点高，经过大量二次研发后，全面掌握了非晶合金变压器的制造技术，本公司生产的非晶合金变压器，具有低噪音、高可靠性的特点，并且经过了8-9年的安全运行检验，产品质量深受国家各级电网公司所认可。公司的非晶合金变压器经国家有关专家鉴定，被确认填补了国内空白，达到了国际先进水平，曾多次被评为“上海市节能产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家节能产品认证产品”、“国家级重点新产品”。公司也被评为上海市“高新技术企业”、“上海市质量标兵企业”、“上海市质量金奖入围企业”、“上海市重合同守信誉百家优秀企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”等。因此，公司的竞争优势是包括了技术、人才、设备、管理和品牌的综合优势，公司将不断扩大市场份额，巩固竞争优势，保持市场领先地位。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　a. 本公司于2007年1月1日将2006年期末的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产，本公司根据新会计准则于2007年1月1日将2006年期末公允价值与账面价值（减去减值准备后）的差额调整留存收益，其中调增母公司股东权益32,569.84元，调增少数股东权益0.00元。

　　b. 本公司于2007年1月1日前采用应付税款法，对2006年期末下列资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整，调增母公司股东权益3,797,983.62元，调增少数股东权益216,339.34元。

　　c. 2006年12月31日按原会计准则编制的合并资产负债表的少数股东权益贷方余额15,005,480.26元不计入股东权益，于2007年1月1日按新会计准则将其计入股东权益，由于根据按新会计准则对少数股东权益共计调整贷方216,339.34元，因此，按新会计准则对2007年年初股东权益的少数股东权益合计为贷方15,221,819.60元。

　　6.2 募集资金使用情况

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　1)、非晶合金油浸组合式变压器技改项目：截至2006年12月31日，公司累计使用募集资金对该项目投入了2157.82万元。2006年该项目实现产品收入28,392.04万元，毛利13,788.21万元。

　　(下转D11版)