2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 中瑞华恒信会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人杨延良，主管会计工作负责人高俊兰，会计机构负责人（会计主管人员）金文娟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：山东博汇集团有限公司

　　法人代表：金亮宗

　　注册资本：135,240,000.00元

　　成立日期：1992年5月11日

　　主要经营业务或管理活动：制造、销售蒸气、电、轻工机械、纺织机械及配件，销售标准件、劳保用品、烟酒糖茶、日用百货、建材、陶瓷、五金交电、文具用品、日用杂品。

　　(2)自然人实际控制人情况

　　实际控制人姓名：杨延良

　　国籍：中国

　　是否取得其他国家或地区居留权:否

　　最近五年内职业：造纸行业

　　最近五年内职务：董事、董事长

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　一、报告期内公司经营情况回顾

　　1、报告期内公司总体经营情况及分析

　　报告期内，面对公司主要原材料价格居高不下，给公司生产经营带来不利影响。公司董事会和经营管理层积极调整原料库存，认真应对、果断决策，合理调整产品结构档次，降低生产成本，坚持设备现代化、产品高档次、参与国际市场竞争，走林、浆、纸一体化的路子，对公司及控股子公司进行量化管理，充分利用公司的设备优势、技术优势及成本优势，使公司较好的完成了2006年度各项生产经营目标，经营业绩保持稳定快速增长。

　　2006年度公司实现主营业务收入263,032万元，同比增长6.06％；主营业务利润48,214万元，同比增长12.58％；实现净利润14,638万元，同比增长15.06％。

　　2、公司主营业务及其经营状况分析

　　公司所属造纸行业，经营范围为：胶印纸、书写纸、包装纸、纸板、造纸木浆的生产、销售；批准范围的自营进出口业务及“三来一补”业务。2006年全年共生产文化纸24.67万吨，同比增长1.52%，市场占有率居国内第二名；白卡纸20.93万吨，同比增长8.33％；箱板纸13.81万吨，同比增长-2.20％。

　　(1)公司主营业务分产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　（2）公司主营业务分地区情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　（3）公司主要供应商、客户情况说明

　　单位:元 币种:人民币

　　3、报告期内公司资产构成同比发生重大变动情况说明

　　（1）、报告期内货币资金为160,063,637.82元，比期初增加239％，主要原因是新增银行借款尚未使用及银行承兑汇票保证金增加所致。

　　（2）、报告期内应收票据为54,472,842.34元，比期初数增加265.69%，其主要原因是公司期末收到的银行承兑汇票背书转让金额比期初减少所致。

　　（3）、报告期内其他应收款为7,348,147.69元，比期初增加54.66%，其主要原因是公司为开拓市场，备用金增加所致。

　　（4）、报告期内工程物资为120，534，236.96元，比期初增加100%，增加原因主要是为石膏护面纸工程购置的工程材料及预付的大型设备款。

　　（5）、报告期内在建工程为250,527,952.54元，比期初数增加26,644.78%，其主要原因是石膏护面纸工程、9.5万吨化学浆工程开工建设所致。

　　（6）、报告期内无形资产为108,209,235.96元,比期初数增加220.88%，其原因是公司本期新增马桥镇大成工业园土地使用权所致。

　　（7）、报告期内应付票据为95,000,000.00元，比期初增加100%，增加的主要原因是公司本期使用票据付款所致。

　　（8）、报告期内应付账款为160,531,100.06元，比期初数减少30.20%，其主要原因是欠付的木浆等原料款、新建项目施工款及时支付所致。

　　（9）、报告期内应交税金为7,144,912.65元，比期初数减少52.51%，其主要原因是企业所得税及时缴纳所致。

　　（10）、报告期内一年内到期的长期负债为284,700,000.00元，比期初数增加98.62%，其主要原因是以前年度借入的基建及技改等长期借款将于2007年到期，由长期借款转入所致。

　　4、报告期内公司现金流量构成情况

　　（1）、经营活动产生的现金流量：本期244,624,951.59元，比上年同期增加46.19％，其主要原因是销售收入增加、货款及时回收所致。

　　（2）、投资活动产生的现金流量：本期为-362,583,235.95元，比上年同期增加74.06％，其主要原因是石膏护面纸工程、9.5万吨化学浆工程项目投入高于去年制浆工程项目投入所致。

　　（3）、筹资活动产生的现金流量：本期为230,948,320.95元，比上年同期增加643.28％，其主要原因是新上项目增加银行借款投入所致。

　　5、报告期内对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

　　（1）、报告期内，公司生产设备运转良好，主要产品白卡纸、文化纸、箱板纸开工率均在96％以上。

　　（2）、报告期内，公司继续实施“额度授信”销售模式，销售状况良好，产品订单充足。文化纸全年销售24.21万吨，产销率达到98％；白卡纸全年销售20.71万吨，产销率达到99％；箱板纸全年销售13.66万吨，产销率达到99％。主要产品库存合理，未出现积压情况，销售市场和地区分布没有发生重大变化。

　　（3）、报告期内公司主要生产技术及技术人员没有发生重大变化。

　　6、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析

　　单位：万元 币种：人民币

　　二、对公司未来发展的展望

　　1、分析公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度

　　公司所属造纸行业，造纸业作为经济发达国家国民经济十大支柱制造业之一，是技术、资金、资源、能源密集型的基础原料工业，规模经济极为显著。根据初步预测，2010年我国纸品市场需求量将达到8000万吨以上，市场前景广阔。

　　公司位于山东省，有着良好的资源优势及区位优势。目前生产规模虽已处于国内同行前列，但与国内及国际大型造纸厂家相比规模优势仍存在较大差距，公司将通过新上项目、技术改造，引进国外先进设备等不断扩大公司生产规模，引进开发新产品，体现公司规模优势、产品优势以及成本优势。

　　2、未来公司发展机遇和挑战，发展战略以及各项业务的发展规划

　　（1）、公司继续以文化纸和卡纸为基础，以纸制品为发展方向，以“经济效益为中心，规范运作、规模经营，持续发展”为总体发展战略。完善技术研发体系和国内外市场营销网络，加强产品的开发和人才的储备，充分利用产品差异化和成本领先的竞争优势，保持国内纸制品的优势地位；同时，面向国际市场，大力拓展国际营销网络，扩大出口能力。

　　（2）、新年度生产经营计划

　　1）2007年公司拟定向增发8000万股A股，通过募集资金项目－15万吨石膏护面纸和9.5万吨化学浆项目，进一步调整产品结构，降低生产成本。

　　2）加快发展林浆纸一体化项目建设，引进消化吸收国外先进技术和设备，调整原料结构，减少对进口纸浆的依赖度，降低单位生产成本，提高产品竞争力。

　　3）在巩固传统产品市场的基础上，加大市场开发力度，加快产品结构调整，细分市场，提升企业对市场风险的控制力，根据市场需求，全面考虑产品的市场定位，积极开拓国际市场。大力研发新产品，不断提升公司产品的美誉度和用户忠诚度，提高产品的市场占有率。

　　3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况

　　造纸业作为资金密集型企业，决定了企业在发展的同时，伴随着对资金的大量需求。基于公司未来发展的资金需求，公司将采取：

　　（1）利用公司自有资金，加大回款力度，减少存货周转周期，拓宽销售渠道，加大资金循环力度。

　　（2）积极与金融机构保持良好的信誉关系，稳定融资渠道，通过银行信贷、银行授信额度、担保、抵押等措施筹措银行资金，保证资金链的循环。

　　（3）通过向社会公开增发8000万股A股保证募集资金项目资金充裕。

　　4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及已或拟采取的对策和措施

　　目前公司生产所用原料为商品木浆、进口废纸及麦草等。该等原材料价格变动将直接影响本公司的主营业务成本，进而影响公司的毛利率水平。

　　措施：积极调整原料结构；与多家纸浆经销商建立长期稳定的战略合作关系，降低纸浆的采购成本，同时积极发展林浆纸一体化项目。目前已建成投产的化机浆项目能为公司提供优质的造纸原料，不仅降低了生产成本，而且降低了原材料对市场的依赖度。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　（1）长期股权投资：新准则要求母公司对子公司的投资日常按照成本法进行核算，进行合并财务报表时按照权益法进行核算。这样从财务报表上更能真实体现母公司的财务状况和经营业绩。公司的控股子公司淄博大华纸业有限公司将按照该要求进行核算。

　　（2）无形资产：新准则要求对新取得的土地使用权按照无形资产的准则要求进行核算。公司将对明年取得的土地使用权按照无形资产的要求进行摊销，而不再随同房屋建筑物计入固定资产进行核算。

　　（3）政府补助：按照新准则的规定企业从政府取得的补助，将形成递延收益分期计入当期损益或直接计入当期损益。公司将在明年按照新准则的要求调整政府补助的核算方法。

　　（4）所得税：对于因资产账面价值与资产计税基础、负债账面价值与负债计税基础形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异，公司将按照新准则的要求递延所得税资产和递延所得税负债进行核算。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述6.1

　　6.3 主营业务分地区情况

　　请见前述6.1

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　按经审计后2006年度净利润146,216,924.09元的10%提取法定盈余公积金14,621,692.41元，加上期初未分配利润295,464,808.58元，可供股东分配的利润为441,681,732.67元。根据公司实际情况，拟按照2006年度净利润146,216,924.09元的5%计提任意盈余公积金7,310,846.20元；并以2006年末总股本280,800,000股为基数,拟向全体股东按每10股派发现金0.50元(含税)，拟分配现金股利共计14,040,000.00元。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用√不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□适用√不适用

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　□适用√不适用

　　7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况

　　□适用√不适用

　　报告期内新增资金占用情况

　　□适用√不适用

　　截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　　□适用√不适用

　　7.5 委托理财

　　□适用√不适用

　　7.6 承诺事项履行情况

　　7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况

　　√适用□不适用

　　报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况

　　√适用□不适用

　　7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明

　　□适用√不适用

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　□适用√不适用

　　§8 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。（下转D11）