目前进入年报披露周期，年报业绩浪的因素使得业绩增长、高送转的股票面临较大的市场机会。截至2007 年2 月14 日，总共133 家上市公司披露了2006 年度报告，占上市公司总数的9.33%。加权每股收益为0.3639元，同比增长72.90%，净资产收益率为12.49%，同比增长41.85%。其中，97.74%的上市公司实现盈利，78.95%的上市公司净利润较去年同比实现增长。税后利润合计增长98.76%。由于实施股改以及完成清欠等原因，使上市公司的质量大为改进。同时，经济的高速增长使上市公司业绩飞速提高。因此，从主题投资角度看，围绕年报选择有业绩高增长及高送转方案的股票，将是目前投资者持股过节的首选。
除了年报业绩浪提供的主题投资机会之外，股权激励、新会计准则下的价值重估，资产注入，整体上市等等，都是重要的主题投资机会。前期沪东重机的连续涨停，刺激了相关整体上市个股的上涨，预计在短暂回调后，具有实质性题材的公司将是重点目标。股权激励题材一般在公布前有压低价格，调低业绩的动作，但公布股权激励后，股价一般会报复性上涨；资产注入一般依靠定向增发实施。因此，通过定向增发的公司股票仍是节后关注的重点。
另外，虽然在近期调整中，金融、地产、食品饮料等板块成为市场做空的主要力量，特别是受行业调控影响的地产股最为典型，并且该类行业板块不排除在节后再度成为市场做空的动力，但由于它们自身的品质不错，受人民币升值和消费升级正面影响较大，在节后的行情中如果有再次大跌的机会，应该可以作为中线的重点配置品种。除此之外，ST股票，未股改股票在今年上半年里也将有所表现。它们将与大盘权重股以及蓝筹股等形成交替运作的趋势，共同促成热点的轮动。
从目前大盘持续反弹接近3000点的趋势来看，节后有望延续升势。但在成交水平达到或超过前期天量水平时，应该引起警惕，后市有大幅回调的可能。特别是三四月大量限售流通股集中上市将利空大盘。从市场热点的把握看，蓝筹股、大盘权重股上涨缓慢，震荡较大，但成长性好的中小盘股票、前期涨幅较小的题材股机会很多，上半年应该作为操作的重点。把握热点轮动节奏，方能在震荡市中获得更大的收益。
（西南证券 罗栗）