□德鼎投资 王飞
“成长+低估”理念被推崇
综观4家券商所推荐的金股，主要的选股思路有：企业具有较强的自主创新、制度创新能力和独特的经营模式，企业符合国家产业发展政策，行业趋势向好；另外就是估值水平较低，有较高的安全边际，比如机械制造、钢铁类企业。随着我国外汇储备的增加和对外直接投资（ODI）规模的加大，更多机构认为，ODI将不仅有助于改善我国的经济运行模式，而且国内因固定资产投资引发的周期波动将会被逐渐熨平，钢铁、机械等周期性行业变成全球性的高增长行业。在41个金股中，以中集集团为代表的机械制造类股占11家，宝钢、太钢不锈也被反复推荐，整体占比相当高。
“定向增发”、“整体上市”成新宠
沪东重机（600150）以143.14%的涨幅在近两个月行情中独占鳌头，主要原因就在于通过定向增发实现中船集团核心民品主业整体上市，受到了市场的追捧。由于当下的市场已再难找到被明显低估的品种，因此资产注入、整体上市的外延式增长被市场普遍看好，通过资本运作手段，快速提高上市公司的资产质量和盈利能力之后，其估值水平自然也就水涨船高，股价重心的抬高也就在情理之中。券商金股中太钢不锈（000825）的钢铁主业整体上市后，营运效率和综合竞争力已经大大增强，另外中国重汽（000951）等也具有整体上市题材，操作上仍可对部分具有实质性整体上市或资产注入潜质的企业重点关注。
“房地产”市场分歧加大
从统计数据来看，券商金股中以泛海建设（000046）、万科A（000002）为代表的房地产企业市场强弱度排名垫底，表明经过了又一轮宏观调控，市场对房地产企业的持续成长能力已经心生疑虑，因为新的商业规则将直接考验地产公司的资产运作能力，相关企业在融资、获得土地使用权、管理、行业整合能力等诸多方面都将经受考验，因此在资产配置上，短期内不宜对房地产企业配置过多资金。
另外，基于3G元年及电信重组的预判，通信设备制造业的中兴通讯（000063）、中国联通（600050）等亦被券商看好，只是3G正式商用被推出后影响了短线资金的流入，整体涨幅也较为一般，市场应看重其后续发展的潜质。
综合来看，以券商金股及近期市场表现为参考，投资者在参与市场的过程中，有必要立足“成长+低估”主线，密切关注相关产业政策的变化，顺势而为，寻找到具有相对高安全边际的成长潜力股，更好地分享“主题投资”所带来的超额投资收益。
（日期：2007.01.04至今）
股票简称 代码 收盘价 涨幅（%） 推荐机构
沪东重机 600150 77.32 143.14 中信证券
时代新材 600458 17.02 110.90 兴业证券
天地科技 600582 45.01 102.13 兴业证券
长安汽车 000625 17.42 95.29 申银万国
中远航运 600428 18.79 72.86 联合证券
山西三维 000755 11.98 62.33 联合证券
青海明胶 000606 6.24 57.97 联合证券
恒生电子 600570 14.49 55.47 兴业证券
广州国光 002045 21.3 54.35 申银万国
建发股份 600153 12.27 49.82 兴业证券
南山铝业 600219 13.29 47.83 申银万国
中集集团 000039 27.26 44.69 联合证券
铁龙物流 600125 11.91 44.01 兴业证券
云铝股份 000807 15.11 41.74 联合证券
太钢不锈 000825 18.5 41.65 联合证券
柳工 000528 23.1 35.09 中信证券
中海发展 600026 13.61 31.5 联合证券
恒瑞医药 600276 42.28 31.06 申银万国、兴业证券
中联重科 000157 29 30.45 中信证券
股票简称 代码 收盘价 涨幅（%） 推荐机构
民生银行 600016 13.17 29.12 申银万国
中国重汽 000951 32.2 28.80 中信证券
三一重工 600031 41.07 27.43 中信证券
晋西车轴 600495 26.38 26.64 联合证券、申银万国
五粮液 000858 28.85 26.26 申银万国
安徽合力 600761 28 25.84 中信证券
青岛海尔 600690 11.18 21.26 申银万国
承德露露 000848 19.1 21.04 兴业证券
浦东金桥 600639 14.15 20.12 申银万国
中兴通讯 000063 46.4 18.67 联合证券
海泰发展 600082 8.55 17.77 兴业证券
中国联通 600050 5.06 8.35 中信证券
万科A 000002 16.65 7.84 中信证券
宝钢股份 600019 9.29 7.27 中信证券、申银万国
泛海建设 000046 19.98 6.84 联合证券
海螺水泥 600585 31.8 6 联合证券
龙溪股份 600592 15.11 5.89 兴业证券
中国石化 600028 9.49 4.06 中信证券
金龙汽车 600686 17.73 3.93 兴业证券