2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 所有董事均以出席
1.4 山东天恒信有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司法定代表人车轼先生、财务总监战淑萍女士及会计机构负责人纪铁真女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：（人民币）元
3.2 主要财务指标
单位：（人民币）元
注：如果报告期末至报告披露日，公司股本发生变化的，按新股本计算。
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
3.3 国内外会计准则差异
□ 适用 √ 不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位：股
有限售条件股份可上市交易时间
单位：股
前10名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
4.2 前10名股东、前10名无限售条件股东持股表
单位：股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
5.2 董事出席董事会会议情况
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况回顾
1、报告期内总体经营情况
公司依托自身的技术、资源、规模、管理、品牌优势，强化企业现场管理，积极拓展国内外市场，不断提升市场驾驭能力。在水产品加工方面，公司在不断巩固扩大原有进料和来料加工业务的同时，还致力于产品结构调整，在水产品加工深度、广度方面又有了新的突破，其中调理食品、精加工产品比例不断增加，部分产品直接打入销售国超市。加工技术和产品档次的提升，有效地开辟了高端目标市场，进一步增强了企业综合竞争能力。在海水养殖方面，公司改进海带育苗生产工艺，严格生产管理，进一步挖掘设施潜力，提高育苗能力和苗种质量。充分发挥公司技术优势，扩大海带配子体克隆育苗量，保证品种高纯度、高品质、高质量。公司大菱鲆养殖始终坚持严格的养殖日志制度，制定完善的大菱鲆鱼养殖操作规程并严格执行，对养殖用水、清池清淤、苗种投放、鱼药和饵料等投入品严格执行国家标准。另外，公司在养殖方面坚持以鱼类养殖为主，多品种并举的经营理念，在海参、海藻育苗方面都有新的突破。公司总体经营业务呈现健康、稳步增长态势。
报告期内公司主营业务收入、主营业务利润、净利润与上年的同比变动情况
单位：人民币元
注：报告期内公司主营业务收入、主营业务利润有较大幅度增长，主要原因是：
（1）养殖业务收入增加，主要是控股子公司海阳市东山海珍品有限公司主导产品产销量增加、毛利率较高所致。
（2）2005年9月21日收购了烟台山海食品有限公司80%的股权，2005年度合并了山海10-12月份三个月的收入；2006年度合并了山海食品1-12月份全年收入5401万元，导致合并报表较上年主营业务收入增加4988万元。
2、报告期内按行业划分，公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
单位：人民币元
3、报告期内占主营业务收入或主营业务利润10%以上所属行业的主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润率构成情况
单位：人民币元
4、报告期内按地区划分，公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
单位：人民币元
5、报告期内按产品或服务划分，公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
单位：人民币元
6、报告期内占主营业务收入或主营业务利润10%以上的产品主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润率构成情况
单位：人民币元
7、报告期内主要供应商、客户情况
单位：人民币元
8、报告期内公司资产构成情况
公司2006年、2005年总资产分别为671,272,832.13元和344,940,016.50元。下列资产占本期资产的比重列示如下：
单位：人民币元
注：
（1）报告期内应收账款为18,198,699.90元，同比下降10.19%，主要原因是货款回收速度提高所致。
（2）报告期内其他应收款为11,883,653.46元，同比增长392.26%，主要原因是往来借款增加所致。
（3）报告期内预付帐款为2,814,744.03元，同比下降47.74%，主要原因是公司上年度采购的原材料发票在本年度收到并结算。
（4）报告期内存货为94,442,122.54元，同比增长17.57%，主要原因是公司根据客户订单要求，生产的产品尚未发出及在产品增加所致。
（5）报告期内长期股权投资差额为2,508,352.57元，同比降低17.44%，主要原因是本年度内摊销股权投资差额所致。
（6）报告期内固定资产合计为343,594,117.33元，同比增长77.20%，主要原因是：①公司及其控股子公司购入固定资产及在建工程完工转入固定资产所致；②在建工程为110,656,232.74元，同比增长309.53%，主要原因是募集资金投资建设项目工程投入所致。
9、报告期内公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量构成情况
单位：人民币元
注：报告期内经营活动产生的现金流量净额增长是由于报告期内销售商品提供劳务的收入及时收到、现金、应收帐款及时收回、应付购货款在规定的期限内有所增加所致；投资活动产生的现金流量净额负增长是由于报告期内募集资金投资项目用现金构建固定资产增加所致；筹资活动产生的现金流净额增长是由于报告期内公司首次公开发行股票增加现金流入所致。
10、报告期内公司营业费用、管理费用、财务费用及所得税情况
单位：人民币元
注：管理费用增长是由于报告期内合并山海食品公司1—12月份管理费用及土地使用税及工资、折旧费用增加所致；财务费用增长是由于报告期内合并山海食品公司1—12月份财务费用及母公司借款规模增加所致。
11、报告期内公司设备利用、订单获取、产品销售或积压、核心技术人员等情况未发生重大变动。
12、报告期内公司主要控股子公司及参股公司的资产情况及经营业绩
公司控股子公司烟台山海食品有限公司、海阳市东山海珍品有限公司2005年分别实现主营业务收入5911.98万元和457.24万元；主营业务利润388.84万元和304.26万元；净利润-323.12万元和293.43万元。两公司2006年的主要资产及经营业绩列示如下：
单位：人民币万元
注：报告期内公司控股子公司海阳市东山海珍品有限公司实现主营业务收入1,411.17万元，主营业务利润963.92万元和净利润951.93万元，同比分别增长208.62%、216.80%和224.41%。主要原因是该公司主导产品海参2006年价格较2005年上涨及海参产销量增加，且毛利率较高所致。
公司无对外参股企业。
（二）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司所面临的市场竞争格局
公司主要从事海水养殖和海洋水产品冷藏加工业务。
从行业发展趋势看，在人类物质需求飞速增长、陆地资源日益枯竭的今天，濒海国家和地区普遍把开发海洋列为基本政策，海洋产业成为各国国民经济的支柱产业，并把海洋渔业开发和利用列为实施可持续发展战略的重点领域。
我国非常重视对海洋资源的开发和利用。2003年国务院印发了《全国海洋经济发展规划纲要》，确定我国海洋经济增长目标是：到2010年海洋产业增加值占国内生产总值的5%以上。在海洋渔业方面，我国是海洋渔业大国，海洋渔业产量多年保持世界第一。
所以，从世界海洋渔业的发展趋势和我国海洋经济发展纲要看，都为公司稳健发展海水养殖和海洋水产品加工业务提供了良好的发展环境。
从行业市场竞争格局看，公司目前海水养殖产品主要在国（境）内销售。国内海水养殖行业竞争较为激烈，呈现多元化市场竞争格局。我国北方有海带育苗企业16家，育苗能力100亿株，公司育苗能力11亿株，在规模经营上处于相对优势。
公司水产加工产品主要销往国际市场。我国（冻）鱼片生产省份共有18个，其中山东是最主要产区，无论是出口数量还是金额都居主导地位，占全国总量及金额的65%以上。公司在国际市场上的主要竞争对手来自国内同行，主要有青岛正进实业集团公司、青岛隆源水产品有限公司、青岛建豪集团公司和蓬莱京鲁渔业有限公司。上述企业个别加工产品品种中与本公司相同的有青岛正进实业集团公司、青岛隆源水产品有限公司和青岛建豪集团公司。上述企业的实际产能无法确切统计。根据山东省海洋与渔业厅提供的资料，青岛隆源水产品有限公司2005年的的加工出口量为2.12万吨，公司加工出口量为1.2万吨，具有相对竞争优势。
总之，公司将充分发挥自身的资源、技术、规模、市场、品牌、管理等优势，确保公司稳健成长。
2、公司近期的发展战略及经营目标
公司近期的发展战略是：坚持以市场为导向，以效益为中心，以创新为主线，大力推进体制创新、技术创新和管理创新，致力于海水养殖和海产品加工业，树立科学发展观，走生态高效可持续发展之路，努力把公司打造成行业龙头企业。具体体现在：
（1）积极开展与高校科研院所的合作，加大公司和中科院海洋研究所共建海洋科技示范实验基地工作力度，重点建设“海洋鱼类良种繁育中心”、“海水工厂化养殖工程技术示范中心”和“海藻良种种质中心”，利用高新技术发展海水养殖，形成创新—示范展示—辐射带动（应用）一体化的海水育种育苗养殖产业经营模式，进一步提高企业自主创新能力。
（2）按照山东省委、省政府建设“胶东半岛制造业基地”等一系列战略决策和烟台市委、市政府创建“中国食品名城”的发展规划，以水产品精深加工为突破口，充分利用国际国内两个市场，两种资源，进行产业结构调整和优化，加速与国际标准接轨，强化绿色食品的检测与认证，推动水产食品制造业向标准化、现代化、规范化和无害化转变，提高产品科技含量和产品附加值，延伸海洋经济产业链。
公司的经营目标是：在现有产能的基础上，进一步完善海带配子体克隆育苗技术体系；建立完善海洋鱼类养殖新种类的技术体系；研究开发工厂化养殖工程技术，实现海水鱼类工厂化规模高效养殖。加快水产品加工贸易基地建设项目进度，力争2007年下半年建成并投入运营，届时将采用更加先进的生产和管理技术，把公司建设成世界最大的水产品加工贸易基地之一。力争2007年主营业务收入、主营业务利润分别比上年增长20%左右。近两三年内，公司计划开发以下产品：
（1）以配子体克隆技术为依托，进一步完善海带种质保存、品种培育和苗种繁育的良种化生产体系，培育高产早厚成、抗强光、适宜薄嫩菜加工新品系2个，较现有普通养殖品种平均增产20%以上；省内优良品种推广覆盖率达30%以上；形成具有自主知识产权的发明专利3项。
（2）引进名贵鱼种2-3个，形成大菱鲆、牙鲆鱼、夏日鲆等鲆鲽鱼的规模养殖能力，并形成以海参为主的海珍品养殖能力。
（3）在巩固扩大鱼片冷藏加工项目的同时，重点开发鱼糜制品、调理海产品（如冷冻干燥海产品、熏烤海产品、蒸煮海产品及其它调味休闲海产食品等）、海参即食食品等。
3、公司利用募集资金投资的水产品加工贸易基地建设项目截至报告期末已完成接近50%的计划工程进度。预计2007年项目后续约需资金13,200万元，公司将严格按照承诺的募集资金投资项目的资金使用计划使用募集资金。
4、公司未来发展战略和经营目标实现的风险因素
（1）税收政策变更的风险
公司是农业产业化国家重点龙头企业、国家火炬计划重点高新技术企业，目前享受增值税、所得税减免优惠政策。若未来公司执行的税收政策发生变动，将对公司经营业绩产生重大影响。
拟采取的对策和措施：
根据《农业产业化国家重点龙头企业认定和运行监测管理暂行办法》的有关规定：对农业产业化国家重点龙头企业实行两年一次的监测评价制度。动态监测合格的国家重点龙头企业，将继续享受有关优惠政策；对检测不合格者，收回证书，取消其国家重点龙头企业资格，不再享受有关优惠政策。因此，本公司将严格按照农业产业化国家重点龙头企业的标准进一步提高公司的经营和管理水平，力争两年一次的动态监测获得合格，从而可以继续获得农业产业化国家重点龙头企业享受的税收优惠政策。
另外，公司还将进一步关注国家税收政策的变化，通过节能降耗等措施降低运营成本，以抵消可能发生的税收优惠政策变化对公司经营业绩产生的不良影响。
（2）汇率波动风险
公司水产品加工绝大部分产品出口国外市场，经营模式是来料加工和进料加工。对来料加工来说，假设加工费、原料进口和产品出口的美元价格不变，人民币升值将直接降低公司来料加工业务的加工费收入的人民币价值。对进料加工来说，原材料采购和产品出口之间存在着时间差，若先进口材料再出口产品，期间若人民币升值，则单位产品毛利会有较大幅度下降。
拟采取的对策和措施：
本公司将密切关注和研究国际外汇市场的发展动态，并据此选择最有利的货款结算币种和结算方式，同时严格按照国家外汇政策的规定，及时办理结汇、售汇、付汇手续，在对外支付时一次性购汇、付汇。同时公司将进一步增强外汇风险意识，提高对外汇市场的研究和预测能力，加强进出口业务的管理，合理安排原料进口和产品出口时机，以应对人民币升值和汇率变动风险。
（3）养殖产品价格波动和养殖业特有风险
养殖产品毛利率高，竞争激烈，且自然灾害不可预测，存在着价格波动和经营风险。虽然公司养殖产品经营业务所占公司主营业务比重不大，但价格下跌和自然灾害的发生将给公司经营业绩产生一定影响。
区位有利因素
公司养殖水域远离城区，水域面积广阔、水流畅通、水质极佳，符合渔业养殖标准，至今尚未发生大规模的环境污染，而且公司养殖水域远离污染源、无有机物质的排放。为实现海水养殖的可持续发展，近年来国家先后制订了《中华人民共和国渔业法》、《中华人民共和国海洋经济保护法》和《中华人民共和国水污染防治法》等重要法规，山东省和烟台市各级海洋与渔业主管部门据此加大了海洋渔业水域生态环境保护力度和渔业水域污染事故调查处理力度，使烟台市沿海水质达到了国家一类养殖水质标准，为本公司创造了良好的经营环境。
本公司工厂化养殖区域位于烟台开发区，地下海水资源丰富，水质稳定，地下海水常年水温14-15℃，盐度28-31％。，适宜开展各种低温鱼类的养殖，是我国北方地下海水资源最佳的区域之一。
公司海参养殖基地位于黄海海域，历史上从未有发生赤潮的记载。
拟采取的对策和措施：
公司将密切关注国内水产品消费市场的最新动态，及时根据市场消费热点的变化来调整海水养殖的产品结构，通过增加利润率较高的新品种，淘汰利润率较低的旧品种，并通过加强管理以最大幅度地降低生产成本，从而力求避免或减少产品价格波动对公司经营业绩的不利影响。公司海参养殖基地选址在高8米的围海大坝低潮线附近，以纳潮取水的方式进水，避免了赤潮的影响。同时采取中科院海洋研究所最新设计的工厂化养殖水处理系统，采用物理、化学和生物手段调节水质，有效避免病害发生和疾病传播。
（4）执行新企业会计准则后公司会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
①关于2007 年1 月1 日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异的分析
根据财政部2006 年2 月15 日发布的财会[2006]3 号《关于印发〈企业会计准则第1 号—存货〉等38 项具体准则的通知》的规定，公司应于2007 年1 月1日起执行新会计准则。公司依据财政部新会计准则规定进行核算后确认2007 年1 月1 日首次执行日现行会计准则与新准则的差异情况如下：
少数股东权益
公司2006 年12 月31 日按现行准则合并报表中子公司少数股东享有的权益为1,104,168.80 元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2007 年1 月1 日股东权益1,104,168.80 元。
②执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响：根据公司下年度的经营计划和现有预见的会计业务和事项，在执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有：
A、根据《企业会计准则第2 号—长期股权投资》的规定，公司将现行政策下对子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，此变更将可能影响母公司当期损益，但本事项不影响合并报表。
B、根据《企业会计准则第17 号—借款费用》的规定，用以资本化的借款由现行制度下专门借款变更为符合资本化条件的专门借款和一般借款，此政策变化可能将会增加公司资本化的借款范围，减少当期的财务费用，增加公司的当期损益和股东权益。
C、根据《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的规定，公司现存的股权投资借方差额，应当将长期股权投资的账面余额作为首次执行日的认定成本，从而影响公司的当期损益和股东权益。
③上述差异事项和影响可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而进行调整。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
√ 适用 □ 不适用
（下转D15版）